地块;溪山北路以东、吉安二类居3.27.429,000.000.39否否自有资金

1-9月韶山西路以南、翠岭路以住用地

西、恒荣桂苑小区以北

1632019年历下区奥体中路以西、花济南住宅3.17.8112,000.001.44是否自有资金

1-9月园东路以北

1642019年迪荡湖2号地块绍兴住宅18.1125.35423,900.001.67是是自有资金

1-9月

1652019年沈阳市铁西经开区四号沈阳商住35.128,000.000.56否否自有资金

1-9月街-1地块

1662019年泰安市岱岳区高王寺地泰安住宅1.92.713,000.000.47否否自有资金

1-9月块

1672019年津海河园(挂)2019-047天津住宅9.312.5120,000.000.96是否自有资金

1-9月

1682019年南宁市2019年第21期南宁商住3.712.9124,000.000.96否否自有资金

1-9月GC2019-021

1692019年和平区和平南大街与砂沈阳住宅7.421.6129,000.000.59否否自有资金

1-9月阳路交汇处雅宾利项目

发行人对以上报告期内“招拍挂”获取的土地情况均进行自查，购置土地资金均来源于自有资金，符合相关法律法规及监管要求。

对于上述媒体出现“地王”相关报道的房地产项目，发行人主要采用对比宗地竞拍成交价与起拍价以及同时期、同区域其他地块的成交价，综合分析地块面积、用地性质、所处位置等因素进行核查，具体核查情况如下：

（1）杭州奥体项目“萧政储出（2016）10号”宗地位于杭州市，于2016年5月7日竞拍取得，成交楼面价为1.98万元/平方米，部分媒体曾出现“地王”相关报道。通过查询杭州市萧山区招投标管理信息网（http://www.xszbjyw.com/）及浙江省自然资源厅（http://www.zjdlr.gov.cn/），存在比该地块楼面价高的地块，具体如下：

单位：平方米、万元、元/平方米

单位成交时间地块土地面积计容建面容积率地块总价楼面价

浙江绿九置业有限公司2015/10/27杭政储出<2015>34号77,21077,2101-1.7162,50021,046.50

添友有限公司2015/10/30杭政储出<2015>36号72,219180,5482.5388,40021,512.34

2015年10月27日，“杭政储出<2015>34号”宗地楼面成交为2.10万元/平方米；2015年10月30日，“杭政储出<2015>36号”宗地楼面成交价为2.15万元/平方米高于发行人“萧政储出（2016）10号”宗地成交楼面价。根据发行人的说明及媒体报道，该地块属杭州钱江世纪城核心区域，交通便利，周边配套完善，具有较高的投资价值。钱江世纪城定位为杭州市国际化城市的新中心，与G20峰会会址隔江相望，未来发展空间及规划定位高于对比核查地块所在区域。发行人竞拍该地块是发行人进一步巩固及拓展杭州房地产市场的重要举措，同时经比较发行人竞拍地价以及同时期、可比区域其他地块的成交价格，发行人竞拍“萧政储出（2016）10号”宗地的报价系基于当地土地竞买市场情况及发行人当年房地产业务发展规划而确定，是市场化的竞拍行为，不存在扰乱房地产业秩序、以异常高价购买土地或以哄抬地价为目的的情形。

（2）北京市顺义区后沙峪项目“京土整储挂（顺）<2016>010号”宗地位于北京市，于2016年6月2日竞拍取得，成交楼面价为1.92万元/平方米，部分媒体曾出现“地王”相关报道。通过查询北京市规划和自然资源委员会（http://ghzrzyw.beijing.gov.cn/)，存在比该地块楼面价高的地块，具体如下：

单位：平方米、万元、元/平方米

单位成交时间地块土地面积计容建面容积率地块总价楼面价

北京万科企业有限公司京土整储招（顺）

与北京华雨鸿咨询有限2013/10/11<2013>079号324,320170,5680.9330,00019,347.12

公司联合体

北京顺义新城建设开发2014/07/14京土整储挂232,755100,1240.97293,00029,263.71

有限公司(顺)<2014>036号

2013年10月11日，北京市顺义区“京土整储招（顺）<2013>079号”宗地楼面价1.93万元/平方米；2014年7月14日，北京市顺义区“京土整储挂(顺)<2014>036号”宗地楼面价2.93万元/平方米，均高于发行人“京土整储挂（顺）<2016>010号”宗地成交楼面价。根据发行人的说明及媒体报道，发行人竞拍该地块是发行人进一步巩固北京房地产市场的重要举措，同时经比较发行人竞拍地价以及同时期、同区域其他地块的成交价格，发行人竞拍“京土整储挂（顺）<2016>010号”宗地的报价系基于当地土地竞买市场情况及发行人当年房地产业务发展规划而确定，是市场化的竞拍行为，不存在扰乱房地产业秩序、以异常高价购买土地或以哄抬地价为目的的情形。

（3）成都檀府项目“WH04(252):2016-029”宗地位于成都市，于2016年6月29日竞拍取得，成交楼面价为0.96万元/平方米，部分媒体曾出现“地王”相关报道。通过查询成都市规划和自然资源局（http://mpnr.chengdu.gov.cn/），存在比该地块楼面价高的地块，具体如下：

单位：平方米、万元、元/平方米

单位成交时间地块土地面积计容建面容积率地块总价楼面价

远雄建设事业股份有限2013/7/10WH09（252/211）：20,20048,0771-2.448,07710,000.00

公司2013-141

2013年7月10日，“WH09（252/211）：2013-141”宗地成交楼面价为1.00万元/平方米，高于发行人“WH04(252):2016-029”宗地成交楼面价。根据发行人的说明及媒体报道，发行人竞拍该地块是发行人首次进入成都房地产市场的重要举措，同时经比较发行人竞拍地价以及同时期、同区域其他地块的成交价格，发行人竞拍“WH04(252):2016-029”宗地的报价系基于当地土地竞买市场情况及发行人当年房地产业务发展规划而确定，是市场化的竞拍行为，不存在扰乱房地产业秩序、以异常高价购买土地或以哄抬地价为目的的情形。

（4）杭州未来科技城项目“余政储出（2016）11号”宗地位于杭州市，于2016年7月5日竞拍取得，成交楼面价为1.97万元/平方米，部分媒体曾出现“地王”相关报道。通过查询杭州市规划和自然资源局（http://gtj.hangzhou.gov.cn/），存在比该地块楼面价高的地块，具体如下：

单位：平方米、万元、元/平方米

单位成交时间地块编号土地面积计容建面容积率地块总价楼面价

广州越茂置业有限公司、

杭州首开旭泰房地产开2016/6/3杭政储出<2016>12号69,151193,6232.8641,00033,105.57

发有限公司

浙江朗怀实业有限公司2016/5/20杭政储出<2016>7号27,84575,1822.7236,10031,403.79

2016年6月3日，“杭政储出<2016>12号”宗地成交楼面价为3.31万元/平方米；2016年5月20日，“杭政储出<2016>7号”宗地成交楼面价达到3.14万元/平方米，均高于发行人“余政储出（2016）11号”宗地成交楼面价。根据发行人的说明及媒体报道，该地块属杭州未来科技城板块内稀缺的大体量项目，周边配套完善，具有较高的投资价值，发行人竞拍该地块是发行人进一步巩固及拓展杭州房地产市场的重要举措，同时经比较发行人竞拍地价以及同时期、可比区域其他地块的成交价格，发行人竞拍“余政储出（2016）11号”宗地的报价系基于当地土地竞买市场情况及发行人当年房地产业务发展规划而确定，是市场化的竞拍行为，不存在扰乱房地产业秩序、以异常高价购买土地或以哄抬地价为目的的情形。

（5）福州五一新城项目“2016-11”宗地位于福州市，于2016年8月12日竞拍取得，成交楼面价为2.17万元/平方米，部分媒体曾出现“地王”相关报道。通过查询福州市土地发展中心（http://tdzx.fuzhou.gov.cn/），存在比该地块楼面价高的地块，具体如下:

单位：平方米、万元、元/平方米

单位成交时间地块编号土地面积计容建面容积率地块总价楼面价

福建中庚置业有限公司2016/2/242016-0231,90276,5651-2.4177,50023,182.92

2016年2月24日，“2016-2”宗地成交楼面价达到2.31万元/平方米,高于发行人“2016-11”宗地成交楼面价。根据发行人的说明及媒体报道，该地块属福州市中心稀缺的住宅用地，具有较高的投资价值，发行人竞拍该地块是巩固公司在福州大本营的龙头地位的重要举措，同时经比较发行人竞拍地价以及同时期、可比区域其他地块的成交价格，发行人竞拍“2016-11”宗地的报价系基于当地土地竞买市场情况及发行人当年房地产业务发展规划而确定，是市场化的竞拍行为，不存在扰乱房地产业秩序、以异常高价购买土地或以哄抬地价为目的的情形。

（6）郑州经开项目“郑政经开出（2016）026（网）”宗地位于郑州市，于2016年9月20日竞拍取得，成交楼面价为0.89万元/平方米，部分媒体曾出现“地王”相关报道。通过查询郑州市自然资源和规划局（http://www.zzland.gov.cn/）及郑州市国有建设用地使用权网上交易系统，存在比该地块楼面价高的地块，具体如下:

单位：平方米、万元、元/平方米

单位成交时间地块编号土地面积计容建面容积率地块总价楼面价

郑州河海置业有限公司2016/7/29郑政经开出（2016）72,649145,2991-2153,20010,544

004号

北京华润曙光房地产开2016/9/2郑政经开出（2016）27,889125,4991-4.5149,60011,920

发有限公司028号

2016年7月29日，“郑政经开出（2016）004号”宗地成交楼面价达到1.05万元/平方米；2016年9月2日，“郑政经开出（2016）028号”宗地成交楼面价达到1.19万元/平方米，均高于发行人“郑政经开出（2016）026（网）”宗地成交楼面价。根据发行人的说明，发行人竞拍该地块是发行人首次进入郑州房地产市场的重要举措，同时经比较发行人竞拍地价以及同时期、同区域其他地块的成交价格，发行人竞拍“郑政经开出（2016）026（网）”宗地的报价系基于当地土地竞买市场情况及发行人当年房地产业务发展规划而确定，是市场化的竞拍行为，不存在扰乱房地产业秩序、以异常高价购买土地或以哄抬地价为目的的情形。

（7）杭州萧山新街项目“萧政储出（2016）25号地块（新街单元D-01）”宗地位于杭州市萧山区，于2016年9月20日竞拍取得，成交楼面价为1.28万元/平方米，部分媒体曾出现“地王”相关报道。通过查询杭州市萧山区招投标管理信息网（http://www.xszbjyw.com/）及浙江省自然资源厅（http://www.zjdlr.gov.cn/），存在比该地块楼面价高的地块，具体如下:

单位：平方米、万元、元/平方米

单位成交时间地块编号土地面积计容建面容积率地块总价楼面价

单位成交时间地块编号土地面积计容建面容积率地块总价楼面价

港中旅房地产开发有限2016/9/20萧政储出（2016）34,11375,049≤2.2152,10020,267

公司26号地块

同日，“萧政储出（2016）26号地块”宗地楼面成交为2.03万元/平方米，高于发行人“萧政储出（2016）25号地块（新街单元D-01）”宗地成交楼面价。根据发行人的说明，发行人竞拍该地块是发行人进一步巩固及拓展杭州房地产市场的重要举措，同时经比较发行人竞拍地价以及同时期、可比区域其他地块的成交价格，发行人竞拍“萧政储出（2016）25号地块（新街单元D-01）”宗地的报价系基于当地土地竞买市场情况及发行人当年房地产业务发展规划而确定，是市场化的竞拍行为，不存在扰乱房地产业秩序、以异常高价购买土地或以哄抬地价为目的的情形。

（8）东莞万江项目项目“2016WG025”宗地位于东莞市，于2016年9月23日竞拍取得，成交楼面价为1.53万元/平方米，部分媒体曾出现“地王”相关报道。该地块由苏南阳光城置业（苏州）有限公司（发行人控股子公司）及东莞市金地投资发展有限公司各持股50%，其中苏南阳光城置业（苏州）有限公司委派3名董事，东莞市金地投资发展有限公司委派2名董事，因此苏南阳光城置业（苏州）有限公司取得对该地块项目公司的控制权。通过查询东莞市公共资源交易网（http://ggzy.dg.gov.cn/），存在比该地块楼面价高的地块，具体如下:

单位：平方米、万元、元/平方米

单位成交时间地块编号土地面积计容建面容积率地块总价楼面价

北大资源集团投资有限 2016WG02461,710.83135,766.311.0

公司

融创（深圳）房地产有限 2016WG02631,773.4395,318.771.0

公司

2016年9月22日，“2016WG024”宗地成交楼面价达到2.53万元/平方米，2016年9月27日，“2016WG026”宗地成交楼面价达到2.04万元/平方米，均高于发行人“2016WG025”宗地成交楼面价。发行人竞拍的“2016WG025”地块交通便利，配套齐全，具有较高的投资价值，发行人竞拍该地块是发行人进一步拓展珠三角房地产市场的重要举措，发行人竞拍“2016WG025”宗地的报价系基于当地土地竞买市场情况及发行人当年房地产业务发展规划而确定，是市场化的竞拍行为，不存在扰乱房地产业秩序、以异常高价购买土地或以哄抬地价为目的的情形。

（9）四川成都项目“武侯区红瓦寺11、13号，一环路南一段16号地块”宗地位于成都市武侯区，于2018年12月14日竞拍取得，成交楼面价为1.59万元/平方米，部分媒体曾出现“地王”相关报道。通过查询成都市规划和自然资源局网（http://mpnr.chengdu.gov.cn/），存在比该地块楼面价高的地块，具体如下:

单位：平方米、万元、元/平方米

单位成交时间地块编号土地面积计容建面容积率地块总价楼面价

成都德商置业有限公司2019/3/12N12（251/211）：3327699,8291-3171,70617,200

2018-069

2019年3月12日，“JN12（251/211）：2018-069”宗地楼面成交为1.72万元/平方米，高于发行人“武侯区红瓦寺11、13号，一环路南一段16号地块”宗地成交楼面价。同时，该地块起拍价即达到1.41万元/平方米，已远高于同期同区块其他地块的成交价格，发行人成交溢价率仅12.86%，符合市场水平。根据发行人的说明，发行人竞拍该地块是发行人巩固成都房地产市场的重要举措，同时经比较发行人竞拍地价以及同时期、可比区域其他地块的成交价格，发行人竞拍“武侯区红瓦寺11、13号，一环路南一段16号地块”宗地的报价系基于当地土地竞买市场情况及发行人当年房地产业务发展规划而确定，是市场化的竞拍行为，不存在扰乱房地产业秩序、以异常高价购买土地或以哄抬地价为目的的情形。

（10）湖北宜昌项目“宜土网挂（2019）12号”宗地位于宜昌市高新区，于2019年3月28日竞拍取得，成交楼面价为0.52万元/平方米，部分媒体曾出现“地王”相关报道。通过查询宜昌公共资源交易信息网（http://gtjy.yichang.gov.cn），存在比该地块楼面价高的地块，具体如下:

单位：平方米、万元、元/平方米

单位成交时间地块编号土地面积计容建面容积率地块总价楼面价

武汉联投置业有限公司 宜土网挂70,295.5394,805.42≤1.355,3005,833

4（2019）22号

2019年7月24日，“宜土网挂（2019）22号结果公告”宗地楼面成交为0.58万元/平方米，高于发行人“宜土网挂（2019）12号”宗地成交楼面价。根据发行人的说明，发行人竞拍该地块是发行人巩固宜昌房地产市场的重要举措，同时经比较发行人竞拍地价以及同时期、可比区域其他地块的成交价格，发行人竞拍“宜土网挂（2019）12号”宗地的报价系基于当地土地竞买市场情况及发行人当年房地产业务发展规划而确定，是市场化的竞拍行为，不存在扰乱房地产业秩序、以异常高价购买土地或以哄抬地价为目的的情形。

（11）安徽蚌埠项目“蚌挂（2019）10号、蚌挂（2019）11号”宗地位于蚌埠市经开区，于2019年3月27日竞拍取得，成交楼面价为0.60万元/平方米，部分媒体曾出现“地王”相关报道。通过查询蚌埠市自然资源和规划局政务公开网（http://zwgk.bengbu.gov.cn/），存在比该地块楼面价高的地块，具体如下:

单位：平方米、万元、元/平方米

单位成交时间地块编号土地面积计容建面容积率地块总价楼面价

蚌埠市金汇房地产开发 蚌挂(2017)3311,958.2221,528.09-13,9006,456.68

有限公司2号

2017年5月10日，“蚌挂(2017)33号”宗地楼面成交为0.64万元/平方米，高于发行人“蚌挂（2019）10号、蚌挂（2019）11号”宗地成交楼面价。根据发行人的说明，发行人竞拍该地块是发行人首次进入蚌埠房地产市场的重要举措，同时经比较发行人竞拍地价以及同时期、可比区域其他地块的成交价格，发行人竞拍“蚌挂（2019）10号、蚌挂（2019）11号”宗地的报价系基于当地土地竞买市场情况及发行人当年房地产业务发展规划而确定，是市场化的竞拍行为，不存在扰乱房地产业秩序、以异常高价购买土地或以哄抬地价为目的的情形。

（12）浙江绍兴“越城区迪荡湖2号地块”宗地位于绍兴市越城区，于2019年5月21日竞拍取得，成交楼面价为1.67万元/平方米，部分媒体曾出现“地王”相关报道。该地块为发行人与其它地产公司联合竞买，参与该项目的投资是发行人巩固绍兴房地产市场的重要举措。发行人与合作方竞拍“越城区迪荡湖2号地块”宗地的报价系基于当地土地竞买市场情况及双方当年房地产业务发展规划而确定，是市场化的竞拍行为。截至本募集说明书签署日，发行人仅持有该地块所在项目公司绍兴汀光房地产开发有限公司49.50%的股权。

通过查询绍兴公告资源交易网（http://ggb.sx.gov.cn/）及宁波市自然资源和规划局网站（http://zgj.ningbo.gov.cn/）等网站，越城区及处于同城效应的地区存在比该地块楼面价及溢价率高的地块，具体如下：

单位：平方米、万元、元/平方米

单位成交时间地块编号土地面积计容建面容积率地块总价楼面价

祥生地产集团有限公司 越城区骆家葑区块68,993137,986-2.0-2.02140,00010,045.49

01C-01F地块139,366

中海宏洋地产集团有限 越城区YC-04F-0340,37268,632-1.7-1.8106,20015,000

公司号地块72,670

宁波中海海富房地产有 海曙区Ⅱ-4g/4j地71,18271,182-1.0-2.3339,71620,750

限公司块（原高塘四村）163,718.6

宁波东韵置业有限公司 鄞州区*I-1(江南公53,04853,048-1.0-2.0220,00020,750

路地段JD08)106,096

2018年，同位于越城区的“骆家葑区块01C-01地块”宗地成交楼面价为1.00万元/平方米，溢价率81.8%，高于发行人“越城区迪荡湖2号地块”宗地成交溢价率63.23%；2019年，同位于越城区的“越城区YC-04F-03号地块”宗地成交楼面价为1.5万元/平方米，亦与发行人“越城区迪荡湖2号地块”宗地成交楼面价相当。另结合浙江省第十四次党代会提出杭州湾一体化协同发展，2019年，处于同城效应的“海曙区Ⅱ-4g/4j地块（原高塘四村）”宗地及“鄞州区*I-1(江南公路地段JD08)”宗地成交楼面价均为2.08万元/平方米，远高于同期发行人“越城区迪荡湖2号地块”宗地成交价。

综上，经自查，本公司及其纳入合并报表范围内从事房地产开发业务的子公司在重点调控的热点城市通过招拍挂方式获取土地的成交价格在同时期、同区域属于合理范围内，不存在扰乱房地产业秩序、以异常高价购买土地等其他违法违规行为。

4、发行人面临的竞争情况分析

近年来，国内增加了大量房地产开发商和房地产投资项目。发行人的主要竞争对手包括大型全国或地区性开发商，以及小型区域性开发商。近年来在土地购买环节的竞争越来越激烈，加之某些区域出现的房地产市场供给过剩的情况已经对当地房价造成了一定压力，使得本公司的经营策略和财务状况都受到挑战。这就要求本公司及时根据市场环境的变化调整经营策略，并比竞争对手更敏锐而有效地对市场需求变化做出反应。

随着行业竞争加剧、集中度上升，土地资源竞争更加激烈；此外国家限购政策不断出台、金融机构贷款额度有所缩减，发行人在拿地、融资及销售方面面临多方面的竞争，拿地能力、产品质量与口碑、销售能力及融资能力等均成为决定房地产企业综合实力的重要因素，具体面临的主要竞争如下：

（1）土地资源获取方面的竞争

发行人作为国内大型房地产企业，实施了大量并购，扩充了业务规模。但随着集中度的提高，行业并购重组加剧，未来市场招拍挂拿地及并购竞争将更加激烈，土地资源的获取将面临更大的竞争。

（2）销售方面的竞争

发行人销售业绩实现良好，产品质量及口碑均较好，但房地产企业为了规避三四线去化风险，多数企业集中转型至一二线区域，且随着国家限购政策不断出台，所在区域房地产去化周期加长，发行人亦面临一定的库存去化和周边竞品的竞争压力。

（3）融资方面的竞争

虽然发行人授信额度充足，且融资情况良好，但目前各金融机构对房地产企业融资额度均有所缩减，为保证业务正常发展及适度规模扩张，与金融机构的合作关系、融资能力、自有资金水平已成为企业实力的重要衡量因素。发行人在融资方面亦存在和其他房地产企业加剧竞争的情况。

5、核心竞争优势

在清晰化战略的指引下，公司依托丰富的项目储备和专业化的人才团队，以市场、客户、股东为导向，持续提升效率，优化管理，在销售和开发稳步增长的同时，进一步巩固和提升专业化的运营管理能力，逐步形成了具有“阳光城特色”的核心竞争力。公司的核心竞争优势主要体现在：

（1）精准的投资决策优势

精准的投资决策对于成长型的房企极为关键。多年来，公司始终坚定“区域聚焦、深耕发展”的发展战略，在进入城市及区域的选择上，重点布局最具发展潜力的成长性城市，深耕沿海经济带，择机进入战略机遇点，坚持把城市做精做透，把产品线做长做强；同时，公司依托敏锐、专业的战略投资团队，在购买地块前充分分析和关注项目的核心指标，审慎判定，精准投资，实现灵敏、审慎、准确的项目投资决策。

（2）高效的运营管理优势

高效的运营管理是系统化能力的综合体现。公司实施“简单透明、结果导向、同甘共苦”的企业文化，坚持“高周转、低成本”的运营策略，全面提升运营管理能力。在项目开发上，公司在精准定位的前提下，秉承“不囤地、不捂盘”的原则，取得项目后，快速开发，快速去化；在产品结构上，公司已经形成了较为成熟的产品体系，并通过产品线的复制，进一步提高研发工作效率，有效降低研发成本；在工程进度的管控上，公司合理安排项目前期各项工作，快速实现开工，并通过一整套严格有效的生产管理系统和完善的业务流程，严格控制主要生产节点，缩短项目开发周期。

（3）领先的产品研发优势

开发适销产品是房地产实现高速周转的前提条件。在取地的类型以及开发产品的定位上，公司一直坚持顺应地产调控政策的要求，精确细分客户需求，坚持推出服务于客户、契合客户的需求的适销产品，重点关注刚性需求和首次改善需求人群，并辅以合理的产品定价和灵活的营销策略，实现公司销售的稳健发展。

（4）丰富的管理经验优势

房地产开发项目的运作实质上是多种资源的整合过程，管理团队的经营水平和核心团队的稳定程度对房地产企业的持续发展至为关键。公司延揽了大量来自全国一线房企的人才，管理团队有着近十年的房地产开发经营经验，项目决策、定位、开发、推广和管理经验丰富。

6、公司的行业地位和荣誉

凭借优质稳健的高效成长以及快速提升的综合实力，公司房地产品牌价值迅速提升。在中国房地产业协会联合上海易居房地产研究院中国房地产测评中心共同发布的2020中国房地产500强榜单上，公司跻身2020中国房地产500强并位列13，同时荣获“成长速度10强”第一；在由国务院发展研究中心企业研究所、清华大学房地产研究所和中指研究院组成的中国房地产TOP10研究组公布的第十六届中国房地产百强榜单上，公司位列2019中国百强房企第14名。

（三）公司经营方针及战略

为了适应市场变化，公司将积极围绕“上规模”、“强管理”、“树标杆”的经营策略需要，在土地储备策略、组织变革调整、产城融合、长租物业拓展及产融结合等领域作出有益的安排。具体而言，将落实以下举措：

1、勇猛精进，狠抓销售和回款工作

持续进行平台升维、队伍升级，并通过定位提速、去化提速、品牌提升和客关提升，同时辅以产品差异化竞争优势，增强客户黏性，全面实现营销增速。

2、经营驱动，投资工作稳中求进

在经营性驱动不断加强、财务指标持续保持稳健优化的前提下，公司将灵活应对外部变化，投资活动稳中求进。公司坚持聚焦一、二线城市、刚需改善产品的总策略，进一步深化区域和城市解读，在传统招拍挂的拿地方式基础上，充分发挥并购能力的优势，加大战略型资源的拓展力度，多方式并举取得优质土储。同时持续加大投后管理力度，不断完善投资指标动态管理机制，实现风险可控，速度、效益和规模均好。

3、现金为王，继续精细全面预算管控

公司将继续坚持“三收三支”的管理要求，增权益、降负债，顺势而为灵活融资，同时通过买地与现金回流强挂钩机制，确保经营现金流为正的战略安排。

4、管理增效，进一步提升公司盈利能力

公司继续优化完善行业领先的管理体系、打造高效灵活的管理风格、保持开放的思考和强大的学习能力，全面提升管理运营效能；同时公司将继续积极推进全面预算管理工作，从人力行政、营销管理、设计研发、工程合约管理多方面，降本增效。公司相信优秀的管理机制将为公司实现进一步发展、提升盈利能力保驾护航。

5、产业链延伸，力求创造新的盈利增长点

公司将在继续夯实已有的住宅主业的发展优势的同时，（1）放眼未来、前瞻性地尝试布局聚焦商办和长租物业等存量物业领域；（2）整合上下游，实现建工一体化；（3）充分发挥产业联动的优势（环保、教育等）不断探索取地方式和城市运营路径。不断扩大品牌影响力，为公司创造新的利润增长点。

6、产品领先，助力公司进一步提升核心竞争力

未来，公司进一步以用户需求为导向，弘扬设计师的工匠精神、奋斗精神，坚持设计一步到位、超越标杆、避免缺陷，成立绿色智慧家研究院，真正落地绿色智慧家的品质宣言。公司力争做到标杆项目顺利亮相、并迅速形成行业口碑；同时在物业管理方面，推行客户至上，服务为本；建工方面，推行保工期，守底线。扬专业，筑品质、树品牌，让“匠心筑梦，一路阳光”落地生根，使品牌溢价成为未来公司扩大合作发展规模、竞争取胜的关键。

7、人才精进，全面支撑公司未来发展

公司将人才发展作为公司的第一战略，以人为本，顺应市场，持续推进“光合工程”人才发展培育体系，力求建立人员素质优秀、工作作风踏实、永葆奋斗精神、高标准严要求的人才梯队，输出具备懂业务、高敬业、讲情怀的阳光基因人才。与此同时，努力完善多维度激励、考核机制（包括“双赢机制”、战略评价机制及经营奖励办法），助力公司在未来保持竞争优势，实现持续而高质量的增长。

8、信息化升级，技术支持公司统筹发展

公司将坚决贯彻“全面共享”的信息化建设战略，年度内，力争地产、商业、建筑、物业版块全部实现“业财一体，财务共享”的管理体系，强化预算、费用、资金的集团统一管控，夯实“降本增效”管理举措，构建行业领先的物联网（IoT）中控平台，助力集团实现数字化、精细化经营决策，加速公司“品质树标杆”的战略目标顺利达成。

9、战略强化，构建可持续发展模式

公司未来三年的战略规划已经制定完成，将继续聚集住宅产业，适度发展相关产业，力争挤进行业的领先地位。公司期待经过几年的努力，将阳光城集团发展成为一家又快、又好、又强的集团公司，为股东创造佳绩，并回报社会，做一个有理想、有信念、有口碑、可传承、可持续发展的受社会尊敬的典范企业。

（四）发行人主营业务收入构成情况

公司的主营业务为房地产开发与销售，当前的业务结构以房地产开发业务为主、商管、酒店和物业等配套业务为补充。最近三年及一期，公司房产销售收入占公司主营业务收入比重分别为99.16%、99.33%、99.06%和97.02%。

1、主营业务收入情况

最近三年及一期，发行人主营业务收入按业务构成情况如下：

单位：万元、%

业务类型2019年1-9月2018年2017年度2016年度

金额比例金额比例金额比例金额比例

房地产业务3,053,388.2697.025,550,126.8199.063,272,053.5799.331,937,025.5899.16

其中：住宅2,825,456.1189.784,296,717.2976.692,778,537.5184.351,349,121.5669.07

商业72,623.972.31281,003.745.02493,516.0614.98587,904.0230.10

其他155,308.184.93972,405.7817.36----

商品贸易------5,583.530.29

商管收入20,786.650.6617,532.100.318,344.300.255,016.490.26

酒店收入12,169.630.3913,237.610.246,522.520.203,592.970.18

教育管理收入----1,613.310.052,124.590.11

物业板块41,898.111.33------

建工板块收入18,973.180.6022,101.290.395,713.320.17--

合计3,147,215.83100.005,602,997.81100.003,294,247.02100.001,953,343.15100.00

最近三年及一期，公司的房地产业务保持较快增长，同时，房地产业务收入占主营业务收入比重也保持在97%以上。随着公司长期发展战略的不断实施和房地产行业的持续稳步发展，未来公司房地产业务将保持良好的增长趋势。

2、区域分布情况

最近三年及一期，发行人主营业务收入分区域的情况如下：

单位：万元、%

地区名称2019年1-9月2018年度2017年度2016年度

金额比例金额比例金额比例金额比例

华东地区1,320,176.3741.953,804,163.0667.902,346,052.7171.221,660,774.6885.02

西北、华北、华南地区1,086,606.2634.531,343,934.7223.99481,283.2214.61208,582.0310.68

华中、东北、西南740,433.2023.53454,900.028.12466,911.0814.1783,986.444.30

地区名称2019年1-9月2018年度2017年度2016年度

金额比例金额比例金额比例金额比例

合计3,147,215.83100.005,602,997.81100.003,294,247.01100.001,953,343.15100.00

公司主营业务收入主要来源于华东地区，最近三年及一期，公司来源于华东地区的营业收入占比分别为85.02%、71.22%、67.90%和41.95%，呈逐年下降趋势。近年来，公司开拓了西北、华北、华南地区市场，来源于此地区的营收占比逐渐提高，公司主营业务收入的区域分布更加均衡。

2019年1-9月，公司房地产业务按城市划分情况如下：

单位：万平方米、亿元、%

城市2019年1-9月/2019年9月30日

销售面积占比销售收入占比存货余额占比

一线城市合计47.6120.7899.4432.57279.6415.54

二线城市合计130.4756.94154.4950.601,129.3162.77

其他城市合计51.0622.2851.4116.84390.0821.68

总计229.13100.00305.34100.001,799.03100.00

2018年，公司房地产业务按城市划分情况如下：

单位：万平方米、亿元、%

城市2018年度/2018年12月31日

销售面积占比销售收入占比存货余额占比

一线城市合计30.778.0580.9114.58307.3821.68

二线城市合计297.0877.71421.5875.96885.1362.43

其他城市合计54.4214.2452.529.46225.1915.88

总计382.27100.00555.01100.001,417.71100.00

注1：一线城市包括北京、上海、广州及深圳；

注2：二线城市包括天津、重庆、石家庄、太原、沈阳、长春、哈尔滨、南京、杭州、合肥、福州、南昌、济南、郑州、武汉、长沙、南宁、成都、昆明、大连、青岛、苏州、佛山、东莞、宁波、厦门、西安、无锡；

注3：存货数据列示了开发成本、开发产品、出租开发产品和土地整理四项按城市级别分类的数据。

公司始终坚定“区域聚焦、深耕发展”的发展战略，除了深耕大本营福建区域保持龙头优势外，公司已经成功拓展长三角、京津冀、珠三角作为新的增长极，同时储备战略机遇城市作为利润补充，逐步形成“3+1+X”的战略布局。2018年度，公司一二线城市销售面积占公司销售面积的比例为85.76%，一二线城市的销售收入占当期收入的比例为90.54%；2019年1-9月，公司一二线城市销售面积占公司销售面积的比例为77.72%，一二线城市的销售收入占当期收入的比例为83.16%。

截至2019年9月末，公司开发成本和开发产品的账面价值分别为15,659,112.06万元和2,092,165.78万元，公司存货大部分集中在一二线城市，发行人存货在一二线城市的比重为78.32%。

最近三年及一期，发行人商品房销售收入按地区（地市级）划分的明细如下表所示：

单位：万元

2019年1-9月2018年主营业务收入2017年主营业务收入2016年主营业务收入

所属地区主营业务收入

金额占比金额占比金额占比金额占比

福州232,883.547.63%1,260,861.3122.72%808,392.4424.71%559,314.0728.87%

厦门33,150.751.09%39,052.470.70%6,616.560.20%26,217.031.35%

泉州14,826.260.49%342.890.01%49,954.341.53%48,128.262.48%

宁德--8,014.850.14%50,518.641.54%--

龙岩1,838.110.06%--15,115.310.46%239.950.01%

上海312,605.9210.24%289,590.355.22%355,070.7710.85%714,130.8336.87%

苏州82,061.642.69%395,149.457.12%362,795.7011.09%175,402.999.06%

杭州160,656.425.26%1,229,660.3022.16%684,039.6220.91%133,020.276.87%

广州581,836.4519.06%86,775.841.56%153,545.354.69%4,904.520.25%

佛山20,042.540.66%126,818.792.28%9,875.410.30%--

西安80,941.292.65%212,958.403.84%182,663.735.58%155,843.478.05%

北京--432,767.237.80%26,863.180.82%--

兰州10,736.060.35%53,683.630.87%36,851.861.13%20,988.341.08%

太原30,123.770.99%54,137.680.98%60,766.671.86%14,849.420.77%

长沙170,149.085.57%181,614.193.27%85,208.372.60%83,986.444.34%

南宁96,155.953.15%116,143.242.09%2,072.900.06%--

成都206,594.546.77%27,683.910.50%51,551.131.58%--

武汉166,156.535.44%96,011.691.73%219,846.426.72%--

南昌1,055.360.03%75,886.221.37%110,305.163.37%--

天津5,381.040.18%115,735.972.09%----

漳州94,470.573.09%346,404.506.24%----

东莞70,948.502.32%134,536.842.42%----

晋江--116,746.162.10%----

郑州75,109.402.46%99,907.151.80%----

重庆113,471.333.72%49,641.980.89%----

赤峰--1.81-----

嘉兴176,865.205.79%------

南通--------

乌鲁木齐19,840.130.65%------

延安138,763.704.54%------

莆田56,238.441.84%------

其他100,485.753.29%------

合计3,053,388.27100.00%5,550,126.81100.00%3,272,053.57100.00%1,937,025.58100.00%

最近三年及一期，公司房地产业务主要集中在福建省、上海市、杭州市、苏州市、北京市等重点区域，同时公司聚焦兰州和西安等西北重点城市。2018年度，公司进一步扩展了业务版图，取得了来自天津、漳州、东莞、晋江、郑州、重庆、赤峰等城市的营业收入。最近三年，发行人商品房销售收入主要来源于福州、上海和杭州，来自福州的业务收入占比分别为28.87%、24.71%和22.72%，来自上海的业务收入占比分别为36.87%、10.85%和5.22%，呈逐年下降趋势；来自杭州的商品房销售占比迅速提高，最近三年分别为6.87%、20.91%和22.16%。最近三年，发行人来源于非一二线城市的销售收入占比分别为2.49%、4.66%和9.46%，占比呈逐年上升趋势，但总体水平仍然较低，发行人受非一二线城市去库存压力影响较小。

（五）发行人房地产开发经营业绩

1、房地产项目所在城市市场情况

公司主要的房地产项目分布在大福建、长三角、珠三角以及战略城市等区域，公司主要业务所在地包括福州、厦门、上海、苏州、杭州、北京、广州、深圳、西安、长沙、成都和郑州等。2018年，上述城市房地产市场供求、价格变动及去库存的变化趋势如下：

2018年房地产投资与新开工情况

城市房地产投资房地产新开工面积

数值（亿元）2同比数值（万m）同比

福州1,439.68-15.021,830.9451.01

广州2,701.938.201,775.45-4.23

兰州575.2237.53914.927.83

长沙1,508.721.022,931.9438.75

杭州3,068.9012.242,708.5324.44

大连688.5121.51680.8313.40

厦门884.580.54414.56-31.52

上海4,033.184.602,687.172.64

苏州2,557.9110.932,800.769.19

北京3,873.354.902,321.11-1.71

天津2,424.498.602,479.346.20

深圳2,640.7123.931,529.5757.55

西安2,213.68-0.952,433.41-2.29

成都2,273.16-8.184,722.4511.40

郑州3,258.41-2.994,363.47-19.93

太原529.4112.491,254.2923.98

武汉2,780.013.493,106.932.88

南宁1,106.3615.481,709.7415.04

南昌890.4312.611,277.60-22.06

数据来源：WIND资讯

2018年土地市场情况

城市土地供应面积土地成交面积

数值（万2m）同比（%）数值（万2m）同比（%）

北京585.39-39.74489.40-38.33

天津2,063.3817.381,612.48-0.38

福州235.88-18.57166.41-9.06

厦门257.9514.68238.0221.86

上海1,306.006.921,199.7821.98

苏州1,100.03-2.621,084.6310.56

杭州1,622.981.651,560.838.35

广州1,332.874.071,116.24-6.21

深圳126.96-16.07146.8020.78

东莞557.3369.01486.1031.80

佛山860.62-7.68760.62-16.84

重庆4,094.30-0.313,348.88-9.51

兰州368.7381.94271.2047.84

长沙778.4318.70704.5124.29

大连535.72-48.64269.01-69.83

乌鲁木齐1,469.97154.111,267.39206.12

西安1,429.3423.211,178.718.96

成都1,529.6218.691,209.08-0.21

郑州911.66-18.45892.27-21.45

太原1,188.24116.66834.68108.82

武汉2,386.77-2.272,148.374.94

南宁845.46-3.33771.210.01

南昌935.41-13.07842.76-18.04

数据来源：各地国土资源局

2018年商品房市场情况

城市商品房销售面积商品房销售金额商品房成交均价

数值（万2）同比（）2m%数值（亿元）同比（%）数值（元/m）同比（%）

福州1,711.051.522,315.1024.2313,530.2922.37

厦门529.420.291,106.85-7.2220,906.84-7.49

上海1,767.014.464,751.5018.0026,890.0612.96

苏州1,994.132.973,117.837.7515,635.044.64

北京696.19-19.972,377.00-14.9934,142.986.35

天津1,249.87-15.672,006.62-11.6916,054.634.72

广州1,550.28-11.803,102.660.1020,013.5513.50

深圳722.017.603,908.4221.5154,132.4912.93

西安2,621.726.602,666.5527.3610,170.9919.47

长沙2,386.745.571,958.6712.658,206.476.70

成都3,682.52-6.203,633.405.989,866.6112.98

郑州3,712.1119.833,134.0017.218,442.6456.25

太原839.426.74928.2830.9111,058.5922.64

武汉3,636.943.244,780.5015.2313,144.2911.92

南宁1,745.1913.021,358.1413.117,782.190.08

南昌1,846.3114.651,580.5815.118,560.750.33

兰州642.42-7.95509.05-4.467,923.943.80

杭州1,675.98-18.414,008.49-4.1323,917.2917.51

大连775.95-7.61895.933.4211,546.2311.94

数据来源：WIND资讯

从城市数据的角度看，市场整体比较稳定，但城市间也存在较为明显的分化。

（1）房地产投资方面，四大一线城市均有所增长，其中北京、广州、深圳增速较快。除了北京，其余三个城市投资额相对稳健增长，但增速放缓。二线城市福建、厦门、西安、天津、西安投资额度大幅增加。三线城市南宁投资增速较好。公司进入的城市整体都较为稳定。新开工方面，深圳、福州、苏州、西安、武汉、重庆、沈阳、大连、济南、青岛均呈现不等同程度下滑。

（2）从土地市场看，大连、东莞、太原、成都、广州、昆明土地供应面积上升幅度比较明显，南昌、深圳、厦门、重庆供应量缩减超过20%。土地成交方面，南昌、深圳、重庆、佛山、苏州、郑州、青岛、济南等地受供给缩量影响成交下滑，沈阳、长沙在供给增长的情况下成交下滑，其他城市均有不同程度的增长，其中大连、东莞受供给放量带动增幅最大。

（3）从商品房销售看，一线城市除北京外，沪广深量价齐升，总体看来，公司进入代表城市整体销售面积稳定增长。

2、公司房地产开发情况

最近三年及一期，公司房地产开发情况如下：

单位：万平方米、亿元

项目2019年1-9月2018年度2017年度2016年度

新开工面积1,336.332,721.75736.91300.88

竣工面积385.77398.88203.43180.92

合约销售面积1,206.351,266.40659.40360.66

合约销售金额1,502.111,628.56915.30462.42

权益销售面积770.13895.11606.67342.00

权益销售金额962.051,183.25842.10438.50

结算面积229.13382.27241.34145.41

结算金额305.34555.01327.21193.70

最近三年及一期，公司房地产开发的各项数据均呈快速增长趋势，业务开展情况良好。公司未来将继续加强在一二线城市的投入，调整项目区域分布结构，继续坚持高周转的策略，保持持续稳定的经营发展。截至目前，公司在上述主要城市的房地产项目去化率良好。从已完工项目来看，大部分已完工项目截至2019年9月30日销售率情况良好。从在建工程的销售率来看，公司绝大部分项目去化率均处在正常水平。

（六）发行人房地产开发项目情况

1、已完工项目情况

截至2019年9月30日，发行人合并报表范围内已完工房地产开发项目共计69个，大部分项目销售进度情况良好，主要位于上海、杭州、福州、西安、苏州、武汉、北京、厦门等一二线城市，大部分项目销售进度情况良好，整体去化率较高，发行人主要已完工房地产开发项目情况如下表所示：

单位：万元、万平方米

序号项目名称项目项目位置权益比例预计2019年1-9月实截至2019年9月末占地总建筑剩余可售去化率

业态总投资额际投资额实际已投资面积面积面积

1福州凡尔赛宫A住宅福州100.00%186,192.08790.35185,290.714.5318.610.0899.39%

2福州凡尔赛宫B住宅福州100.00%300,441.2226,006.01291,019.9914.2648.34-100.00%

3福州奥体阳光花园综合福州100.00%440,008.096,216.65435,265.7713.2843.18-100.00%

4福州阳光城SOHO商业福州100.00%69,728.592,046.0368,562.652.3210.390.3095.91%

5宁德丽兹公馆住宅宁德100.00%51,674.81456.950,310.932.6710.48-100.00%

6福州长乐翡丽湾住宅福州100.00%100,293.432,059.9898,185.876.4519.560.0299.85%

7福州檀悦综合福州100.00%91,250.5111,320.5081,516.903.3415.270.6094.67%

8莆田檀悦住宅莆田100.00%128,068.3312,383.71118,689.064.1613.062.3175.34%

9巴塞阳光住宅西安100.00%163,421.509,929.87122,464.0011.226.190.3498.67%

10西西里住宅西安100.00%160,031.598,775.24142,307.149.7636.710.6497.88%

11蔷薇溪谷C2住宅西安100.00%---15.9825.090100.00%

12蔷薇溪谷C4住宅西安100.00%105,951.042,493.0058,224.769.2825.131147.68%

序号项目名称项目项目位置权益比例预计2019年1-9月实截至2019年9月末占地总建筑剩余可售去化率

业态总投资额际投资额实际已投资面积面积面积

13西安林隐天下住宅西安100.00%333,582.527,301.59325,467.3919.0455.840100.00%

14西西安小镇一期二期住宅西安100.00%---23.2828.540100.00%

15环球金融中心商业太原100.00%105,882.769,811.12101,591.572.9320.680.1898.49%

16厦门文澜府住宅厦门50.00%458,678.4533,033.09366,998.294.2216.8514.741.19%

17厦门时代中心商业厦门50.00%89,375.876,047.3450,565.340.445.312.0860.47%

18漳州角美凡尔赛宫住宅泉州100.00%292,904.5329,246.76205,646.589.6935.70.9996.97%

19厦门翡丽海岸综合厦门50.00%618,807.5334,567.31337,857.9611.2540.087.5778.18%

20晋江翡丽湾住宅泉州60.00%423,769.117,059.99217,581.9228.5537.654.0688.84%

21石狮丽兹公馆综合泉州100.00%121,393.04557.5575,511.483.2711.941.8983.25%

22厦门阳光城翡丽湾住宅厦门100.00%8,035.631,892.297,915.9911.334.530.0999.74%

23花满墅住宅上海100.00%68,179.031,351.7063,808.903.466.570100.00%

24新界住宅上海100.00%66,716.0498.3565,498.262.286.630100.00%

25阳光天地综合上海100.00%---1.531.960.1192.80%

26MODO自由区商业上海100.00%---0.793.090100.00%

27愉景湾住宅上海100.00%410,828.601,930.30421,285.496.9820.320100.00%

28丽景湾住宅上海100.00%90,520.97460.8391,892.053.055.840.4188.44%

29唐镇MODO商业上海100.00%426,711.8413,047.91389,883.295.6325.590100.00%

30滨江悦住宅上海100.00%354,631.614,179.79341,052.072.058.180.0199.79%

31檀悦101住宅上海100.00%288,477.5923,192.71263,382.111.536.690.6282.08%

32丽景湾PLUS综合上海100.00%200,316.931,778.93194,097.084.628.360100.00%

33美伦铂缦商业上海100.00%63,379.7338063,318.97-2.230100.00%

34周浦沈梅路商业上海100.00%44,015.511,376.5640,797.180.632.082.08-

35阳光控股大厦商业上海100.00%----4.770100.00%

序号项目名称项目项目位置权益比例预计2019年1-9月实截至2019年9月末占地总建筑剩余可售去化率

业态总投资额际投资额实际已投资面积面积面积

36馨乐庭住宅上海、西安100.00%---3.61.610100.00%

37启东海悦府住宅南通100.00%103,861.307,723.8883,651.543.3312.892.1675.29%

38海盐翡丽海岸住宅嘉兴100.00%94,908.409,266.7579,830.704.5612.120.8191.03%

39海盐翡丽湾住宅嘉兴100.00%118,770.7412,992.5793,101.296.4215.276.0544.03%

40上虞君悦龙山住宅绍兴100.00%165,694.045,153.68146,716.0613.0330.431.1493.22%

41苏州阳光天地综合苏州100.00%352,611.5758,078.41323,156.0510.4444.390.0599.85%

42苏州愉景湾住宅苏州100.00%219,303.7739,021.39197,533.307.1215.770100.00%

43苏州丽景湾住宅苏州100.00%327,503.6084,136.89296,813.8410.234.910.0299.92%

44苏州丽景湾PLUS综合苏州100.00%79,753.0411,829.6246,846.972.6115.860.0199.90%

45杭州翡丽湾住宅杭州100.00%203,236.225,519.12202,622.685.5318.570.0199.93%

46杭州丽兹公馆住宅杭州100.00%401,700.4212,261.74369,712.066.4826.821.0494.58%

47杭州文澜府住宅杭州100.00%216,280.6910,682.70194,382.823.2611.290.1897.76%

48杭州檀悦住宅杭州100.00%212,718.853,556.86184,694.673.1710.030.1497.97%

49杭州海德公园住宅杭州30.00%205,133.3228,472.93165,808.976.3719.913.4874.78%

50杭州普升住宅杭州100.00%82,024.203,063.3781,682.454.7614.561.4985.51%

51杭州荀庄住宅杭州100.00%36,860.855,941.9336,761.0417.379.980100.00%

52杭州银泰城商业杭州60.00%68,924.165,423.5766,286.503.7922.030.7692.80%

53京兆府住宅北京100.00%373,180.6225,773.08323,436.024.218.223.1179.65%

54九和大厦商业北京100.00%54,347.30-33,862.300.291.750100.00%

55君山墅住宅北京100.00%1,503,494.1831,219.49656,950.1037.1467.8860.7610.49%

56赤峰渝能住宅北京100.00%1,542.43196.67262.355.558.90.2297.53%

57佛山文澜阁住宅佛山100.00%20,984.791,022.8219,417.310.451.650.0596.56%

58东莞MODO商业东莞100.00%112,227.99-590.65104,133.622.359.980.0299.76%

序号项目名称项目项目位置权益比例预计2019年1-9月实截至2019年9月末占地总建筑剩余可售去化率

业态总投资额际投资额实际已投资面积面积面积

59成都阳光城檀府住宅成都100.00%168,407.476,468.57145,947.713.4915.573.279.45%

60成都文儒德住宅成都40.00%276,425.683,981.60259,991.055.6910.791.0290.55%

61成都君悦金沙住宅成都100.00%27,223.16286.6127,024.600.736.090.0499.34%

62十里新城一二期住宅武汉100.00%---8.335.161.7994.91%

63长江紫都住宅武汉100.00%30,699.923,209.9817,560.3141.857.681.481.06%

64中华城A地块央座住宅住宅武汉100.00%114,299.1414,627.96108,576.11115.061.0777.75%

65中华城A地块央座写字楼商业武汉100.00%191,531.274,752.41157,488.820.457.447.440.00%

66天津宝坻剑桥郡住宅天津95.00%203,569.6723,709.87192,320.4914.8133.313.9886.54%

67张家口翡丽府住宅张家口100.00%56,224.968,801.8721,820.233.427.735.121.84%

68茶园长悦府综合重庆100.00%82,871.616,379.7858,561.374.8312.390.198.94%

69乌鲁木齐银河财智中心商业乌鲁木齐100.00%53,656.193,790.3940,273.811.686.754.514.04%

合计12,423,240.03696,548.222,518,165.12492.021,264.23161.2782.27%

截至2019年9月末，发行人部分已完工项目去化率较低，具体情况说明如下：

（1）中华城A地块央座写字楼项目以及乌鲁木齐银河财智中心项目均为商业项目，且均位于省会级城市，发行人未来考虑自行持有并出租。

（2）张家口翡丽府项目为2019年5月底取得预售许可证，厦门文澜府项目为2019年2月取得预售许可证，截至报告期末销售时间时间较短，因而

去化率较低。

（3）周浦沈梅路预计2020年12月开始预售，因此当前去化率为零。

（4）海盐翡丽湾项目以及蔷薇溪谷C4项目均为分段开发，当前已完工部分销售情况较好，剩余部分尚未开工。

（5）君山墅项目受政府规划因素影响，目前仅完成了独栋别墅部分的建设且已销售完毕，预计2020年解决规划问题后启动剩余部分的建设工作。

2、在建项目情况

截至2019年9月30日，发行人合并报表范围内主要在建房地产开发项目共143个，情况如下表所示：

单位：万元、万平方米

序号项目公司项目项目权益比例预计总投资额2019年1-9月截至2019年9月占地面积总建筑剩余可售2019年1-9月

业态位置实际投资额末实际已投资面积面积预售面积

1福州大都会综合福州100.00%729,741.6847,946.87688,360.4119.7574.856.213.7

2福州翡丽公园住宅福州100.00%56,649.783,938.2846,268.201.885.94.993.33

3福州五一新城住宅福州100.00%23,492.332,205.683,446.463.1110.716.474.24

4福州檀境综合福州100.00%545,942.49328,418.74398,794.1910.6336.2736.27-

5福州MODO商业福州100.00%36,238.574,128.8110,748.783.088.428.39-

6福州翡丽湾住宅福州100.00%449,933.1414,549.75397,662.7530.9770.47.083.49

7福州丽景湾住宅福州100.00%134,980.4418,877.90122,069.845.6922.090.620.23

8福州山与海住宅福州55.00%127,357.512,904.96125,811.947.0225.950.74-

9福州长乐花满墅综合福州100.00%151,136.5826,972.9451,306.0414.0843.069.5519.98

10福州长乐丽景湾住宅福州100.00%28,415.8610,562.2416,820.582.446.356.02-

11温州愉景公馆住宅温州100.00%221,060.4623,340.00182,739.298.135.392.9113.1

12西安翡丽公园综合西安60.00%231,162.4828,165.3073,797.236.7532.8132.61-

13西安檀悦综合西安100.00%123,236.666,771.0461,722.302.8211.3911.39-

14延安阳光城综合延安70.00%413,194.6529,739.63171,607.5047.880.7239.3810.77

15西安丽兹公馆住宅西安100.00%306,506.9412,456.42228,001.149.9244.555.443.14

16西安丽兹PLUS住宅西安100.00%243,192.1617,503.07164,782.239.132.294.660.79

17西安檀府综合西安100.00%246,343.057,444.5991,427.453.9616.2716.16-

18官邸（F1）住宅西安100.00%195,976.2910,907.5365,904.516.4827.692.97-

序号项目公司项目项目权益比例预计总投资额2019年1-9月截至2019年9月占地面积总建筑剩余可售2019年1-9月

业态位置实际投资额末实际已投资面积面积预售面积

19沣太花园住宅西安100.00%162,669.545,990.5484,676.189.1428.518.55-

20F2-2住宅西安100.00%175,154.494,041.8232,958.6410.4543.3643.36-

21上林悦综合西安100.00%81,605.2012,964.9323,228.784.116.376.152.49

22西安上林府住宅西安100.00%122,154.668,383.29109,966.166.9415.375.99-

23蔷薇溪谷C3住宅西安100.00%--0.005.4411.944.64-

24西安F1商业商业西安100.00%23,210.89960.924,055.981.623.69--

25安康翡丽公馆住宅安康100.00%23,540.444,236.9410,743.202.073.563.042.43

26榆林檀悦住宅榆林51.00%66,165.909,722.6931,154.352.839.270.187.27

27西安文澜府住宅西安100.00%68,307.3320,841.0325,306.972.827.377.37-

28安康文澜公馆综合安康40.00%39,302.3714,952.2340,451.3314.0455.4455.44-

29晋阳府住宅太原51.00%351,396.9715,893.2194,123.8027.0837.9327.52-

30翡丽湾综合太原100.00%433,594.0819,058.11253,360.5937.8361.8211.9210.08

31文澜府综合晋中95.28%381,314.3530,653.86159,915.8419.8571.54111.61

32并州府综合太原37.50%639,696.70104,676.40239,451.7536.96170.2124.141.18

33漳州港丽景湾综合漳州50.00%259,714.8720,516.68112,930.159.3230.0222.530.7

34龙岩花漾江山住宅龙岩100.00%206,528.043,339.25125,103.1026.2627.7615.18-

35晋江愉景湾住宅泉州60.00%26,445.873,237.3920,858.421.635.341.111.49

36晋江丽景湾住宅泉州34.00%158,530.733,008.9141,380.5311.0834.5623.110.34

37康桥美乐住宅上海100.00%35,702.801,782.3420,877.030.471.991.98-

38君御豪庭商业上海100.00%93,720.401,199.7488,802.230.51.82--

39绍兴檀悦住宅绍兴100.00%151,683.0010,472.71106,235.625.5713.349.436.6

40嘉兴中山府住宅嘉兴100.00%85,271.896,097.3760,785.832.768.920.327.74

41嘉善星瀚城住宅嘉兴35.00%119,335.278,495.7880,719.304.3114.654.2312.71

序号项目公司项目项目权益比例预计总投资额2019年1-9月截至2019年9月占地面积总建筑剩余可售2019年1-9月

业态位置实际投资额末实际已投资面积面积预售面积

42长兴太湖湾综合湖州100.00%101,398.659,793.7239,919.2210.0118.799.129.86

43德清云溪洋房住宅湖州50.00%104,232.2311,497.1583,935.766.5611.35--

44余姚翡丽湾住宅余姚100.00%105,054.4716,221.0776,292.396.0120.2417.142.91

45启东文澜府住宅南通51.00%244,359.71106,627.46129,476.207.820.6520.65-

46平江悦商业苏州100.00%344,728.7721,912.36186,330.887.8154.4631.9417.53

47苏州檀悦住宅苏州100.00%327,474.61182,603.40221,732.706.2120.818.84-

48杭州拱宸府住宅杭州100.00%42,188.874,534.2834,589.160.5920.18-

49杭州翡丽公园住宅杭州100.00%264,215.3814,332.42217,375.415.5819.621.67-

50杭州未来悦住宅杭州100.00%537,226.0319,828.87432,390.949.5326.714.8310.42

51杭州翡丽海岸综合杭州100.00%688,800.6129,248.00341,730.4036.8481.8733.447.24

52杭州上林湖住宅杭州70.00%284,940.9221,642.96151,425.9120.3423.397.237.94

53宁波君望府住宅宁波100.00%74,928.8812,546.5861,318.784.89.942.575.14

54杭州悦江府住宅杭州60.00%330,555.6516,837.79196,263.147.1924.7116.3512.75

55金华婺江印月住宅金华34.00%231,212.85110,070.73133,657.316.1717.4913.585.83

56南宁丽景湾综合南宁100.00%453,290.2324,994.26255,638.7023.7677.0214.347.12

57时代中心商业南宁100.00%114,913.406,376.0939,008.872.2517.184.43-

58半山湾住宅南宁100.00%53,038.162,735.4329,464.122.179.012.78-

59丽景公馆综合玉林100.00%100,841.175,449.6027,595.695.4123.8615.063.62

60柳州丽景湾住宅柳州49.00%123,734.9812,641.0274,333.116.6423.1219.6-

61南宁五象澜庭府综合南宁34.00%559,830.32174,442.84211,823.451691.4462.3728.45

62南宁江山Z原住宅南宁92.00%202,237.7189,533.29108,719.003.6718.7315.47-

63贵港文澜府住宅贵港100.00%105,824.3119,868.3924,125.906.7332.3932.3-

64北海悦江海综合北海100.00%622,477.0170,899.1186,091.7724.4174.2572.78-

序号项目公司项目项目权益比例预计总投资额2019年1-9月截至2019年9月占地面积总建筑剩余可售2019年1-9月

业态位置实际投资额末实际已投资面积面积预售面积

65北京檀悦综合北京100.00%256,970.2715,033.03198,710.911.778.234.49-

66佛山绿岛湖壹号综合佛山100.00%1,592,023.3065,933.15749,299.5133.68109.8865.2222.05

67佛山领峰综合佛山50.00%49,183.264,141.5432,436.701.065.625.341.58

68肇庆阳光城檀府住宅佛山100.00%190,567.4572,435.3087,957.158.6335.4435.12-

69尚东湾综合长沙85.00%2,252,957.35156,154.77684,728.8269.63366.35216.6865.82

70檀府（劳动广场）综合长沙70.00%114,004.924,663.9233,414.971.2110.3610.2-

71檀悦（湘江宾馆）综合长沙100.00%203,188.0017,895.6695,713.672.8619.0314.7711.89

72东莞愉景湾综合东莞90.00%119,440.448,114.34105,646.793.8513.862.610.27

73东莞金地风华公馆住宅东莞50.00%124,815.993,240.48132,795.083.449.064.27-

74深圳天悦商业深圳100.00%184,548.585,616.32164,181.390.545.112.94-

75揭阳丽景湾项目住宅揭阳51.00%26,467.223,316.6117,583.571.66.326.15-

76梅州文澜公馆住宅梅州100.00%88,371.0944,983.6046,862.793.1812.7810.823.16

77梅州文澜府住宅梅州100.00%23,688.495,825.699,765.741.374.824.81-

78成都半山悦综合成都100.00%310,349.1016,950.54181,973.634.3329.925.52-

79成都邛崃碧桂园天住宅邛崃35.00%75,557.925,547.8342,341.584.526.623.7214.68

玺湾

80西昌阳光城文澜府住宅西昌90.00%62,014.702,658.8134,488.157.5731.6920.365.78

81宜宾珑山悦住宅宜宾100.00%60,334.936,615.8640,595.482.897.094.543.48

82成都阳光城檀悦住宅成都100.00%81,310.3934,059.8249,135.861.084.834.83-

83广州丽景湾综合广州51.00%2,053,226.01134,760.69913,747.3295.66299.812016.02

84广州江湾项目综合广州100.00%429,523.819,255.92201,537.592.7716.068.37-

85广州檀悦花园住宅广州36.75%473,088.5023,868.86186,871.499.6540.137.62-

86广州花都湖项目住宅广州51.00%137,075.6860,609.5489,203.305.7516.9515.942.39

序号项目公司项目项目权益比例预计总投资额2019年1-9月截至2019年9月占地面积总建筑剩余可售2019年1-9月

业态位置实际投资额末实际已投资面积面积预售面积

87清远愉景公馆住宅清远100.00%27,938.864,380.9521,642.801.13.672.591.27

88郑州丽景湾综合郑州新郑60.00%265,981.9923,063.42158,982.258.9428.523.79-

89郑州丽兹公馆住宅郑州60.00%446,378.9334,647.28231,594.859.3840.8212.3810.08

90郑州阳光天地（檀住宅郑州100.00%335,435.2911,181.38289,093.133.2417.222.477.48

悦）

91郑州阳光天地（综合商业郑州100.00%238,082.1111,232.8735,804.193.8328.6612.16-

体）

92许昌翡丽公园住宅许昌100.00%93,059.266,547.3542,464.955.0121.324.4510.14

93南阳丽景公园住宅南阳56.00%57,821.724,812.6525,458.033.7813.112.9310.26

94禹州文澜府住宅禹州51.00%47,070.023,394.0418,332.225.069.953.244.54

95焦作中梁阳光城壹住宅焦作50.00%43,936.984,863.4220,563.613.389.839.030.51

号院

96许昌文澜公园住宅许昌100.00%57,274.4413,447.7816,329.443.8711.7411.74-

97十里新城三期A组住宅武汉100.00%104,601.0044,984.780.001.9110.582.51-

团

98十里新城三期B组住宅武汉100.00%51,170.8511,443.240.001.225.425.04-

团

99宜昌文澜府项目住宅宜昌100.00%161,879.9559,418.3172,150.815.4820.2519.68-

100荆州文澜公馆项目住宅宜昌100.00%288,516.8591,832.57111,510.9810.7941.28--

101青山湖东园住宅南昌93.00%287,156.889,119.35239,216.8612.3130.680.810.13

102南昌丽景湾住宅南昌100.00%112,327.4013,201.2875,853.248.9315.123.464.38

103九江愉景湾住宅九江100.00%54,594.268,865.8939,367.993.449.752.632.14

104宜春檀府住宅宜春20.00%203,092.9131,626.1082,337.2116.8444.855.5416.88

序号项目公司项目项目权益比例预计总投资额2019年1-9月截至2019年9月占地面积总建筑剩余可售2019年1-9月

业态位置实际投资额末实际已投资面积面积预售面积

105九江天玺住宅九江50.00%65,554.657,516.6138,403.674.0911.13.140.93

106景德镇翡丽公园住宅景德镇51.00%56,736.046,386.8437,740.864.0612.042.752.8

107赣州翡丽湾住宅赣州100.00%49,584.5612,347.2321,841.673.638.534.993.66

108景德镇昌南新区项住宅景德镇50.00%88,797.9827,513.0533,408.705.8514.3811.633.88

目

109天津蓟县御园住宅天津95.00%118,089.966,918.4987,773.5413.5611.671.67-

110天津北辰翡丽公园住宅天津100.00%116,939.889,304.6471,490.317.3615.547.623.56

111沧州翡丽公园住宅沧州100.00%115,382.1218,095.4069,943.068.7921.616.75.97

112邯郸御河尚苑住宅邯郸50.00%106,371.2513,757.0660,850.356.116.8510.832.47

113天津海河教育园文住宅天津63.00%205,200.0887,334.60106,049.169.2917.9714.150.66

澜府

114湛江丽景湾住宅湛江100.00%72,821.8012,950.2336,400.092.749.591.924.26

115中山愉景公馆住宅中山100.00%104,476.0820,079.8953,474.594.1113.4512.33-

116茂南翡丽公馆住宅茂名100.00%102,560.4927,074.0843,381.672.4212.4412.035.46

117茂名信宜69亩住宅茂名100.00%133,504.5833,049.2842,457.724.5928.9228.283.42

118翡丽公园综合重庆100.00%107,459.9812,435.7170,536.712.88158.584.49

119翡丽云邸住宅重庆100.00%99,971.559,965.6135,392.447.224.5413.668.12

120江津中央大道综合重庆100.00%198,244.3113,829.90122,788.539.5438.7110.8610.34

121渝能蔡家项目住宅重庆100.00%1,701,972.9624,438.07676,841.9312.86117.0791.6715.14

122中央公园项目住宅重庆85.00%282,149.26129,233.95156,926.9410.4425.4825.48-

123南京文澜府住宅南京100.00%95,315.1556,209.6677,944.592.586.424.771.58

124南京鼓印m园住宅南京36.00%213,742.2964,082.30142,053.392.459.578.061.51

125济南丽景公馆住宅济南55.02%211,810.1128,031.1873,811.448.6731.3817.1120.83

序号项目公司项目项目权益比例预计总投资额2019年1-9月截至2019年9月占地面积总建筑剩余可售2019年1-9月

业态位置实际投资额末实际已投资面积面积预售面积

126济南檀悦项目住宅济南100.00%181,772.0683,492.94101,384.293.1210.249.11-

127泰安观山悦项目住宅泰安51.00%37,129.419,845.7211,955.511.94.472.71-

128合肥悦澜府住宅合肥100.00%79,564.6726,988.3953,823.892.586.664.394.06

129蚌埠麓山悦项目住宅蚌埠100.00%323,589.76153,803.19186,761.0120.3538.0631.287.15

130沈阳市璞悦项目住宅沈阳市100.00%30,970.684,640.8225,136.120.842.251.08-

131沈阳未来悦项目综合沈阳市100.00%192,157.8582,935.39115,157.265.917.5812.628.18

132沈阳翡丽府项目住宅沈阳市70.00%60,664.7523,495.4228,530.152.986.416.41-

133沈阳雅宾利项目综合沈阳市100.00%--0.007.4432.6429.882.16

134昆明文澜公馆住宅昆明100.00%214,248.9749,658.0160,299.0114.9843.5437.66.5

135西山区白沙地项目住宅昆明100.00%818,700.00292,876.530.0037.3491.7891.78-

136阳光城・望乡（一期）住宅龙里100.00%245,587.9745,164.5954,842.7220.6532.6731.82-

137毕节翡丽公馆综合毕节90.00%92,714.1218,948.4123,008.785.5426.4423.276.16

138铜仁丽景湾住宅铜仁80.00%51,288.208,488.7310,307.742.5714.879.34.35

139乌鲁木齐文澜公馆住宅乌鲁木齐100.00%113,330.7710,612.1070,402.155.3715.854.4513.32

140乌鲁木齐文澜府住宅乌鲁木齐100.00%81,795.179,857.6358,461.623.6712.324.034.34

141乌鲁木齐阳光天地综合乌鲁木齐100.00%114,408.164,917.7745,505.534.0318.6215.383.03

142乌鲁木齐丽景湾住宅乌鲁木齐100.00%170,246.0414,427.3784,280.047.9730.1923.499.62

143兰州林隐天下综合兰州90.00%225,513.3615,022.22188,428.0052.7950.220.715.66

合计33,052,505.904,457,470.6616,589,084.671,371.894,338.602,492.97684.76

3、拟建项目情况

截至2019年9月30日，发行人合并报表范围内主要拟建房地产开发项目共17个，情况如下表所示：

单位：万元、万平方米

序项目名称项目业项目位置权益比例计划投资额2019年1-9月实截至2019年9月占地面积总建筑面积可售面积

号态际投资额末实际已投资

1福州润华山庄住宅福州100.00%154,388.092,803.3155,008.037.017.57.5

2福州十八里香溪住宅福州100.00%35,992.0552.168,418.9018.267.917.85

3福州2019-23号地商业福州100.00%5,463.251,042.341,265.701.657.347.21

4福州登云山庄住宅福州50.00%105,167.3110,174.3712,354.59264.43102.2496.96

5D3/D4住宅西安100.00%196,532.841,433.6018,377.5513.0736.0536.05

6通源路项目住宅榆林100.00%--0.0014.4239.7128.74

7漳州角美物流园住宅漳州51.00%--0.0022.0626.1726.17

8大团住宅上海100.00%76,425.4583.4116,176.746.2512.93-

9迪荡湖2号地块住宅绍兴50.00%168,863.554,516.505,484.3218.1138.1937.11

10杭州三塘项目住宅杭州100.00%--0.002.499.277.76

11溪翁庄住宅北京100.00%--0.0013.0728.8128.59

12惠州龙丰项目住宅惠州90.00%5,606.603,702.5810,296.220.392.482.46

13汕尾万德隆阳光城愉综合汕尾100.00%--0.0014.74102.8165.81

景湾

14绿野村住宅成都100.00%--0.002.685.175.17

15广州茶蛳钅综合广州51.00%--0.005.6925.3424.46

16中华城B地块住宅武汉100.00%459,845.139,977.1080,286.325.4413.8410.11

17阳光城未来悦综合遵义51.00%--0.0048.25134.27129.25

合计1,208,284.2733,785.37207,668.36458.01600.03521.2

4、发行人关于房地产业务自查情况及相关承诺

发行人已根据中国证监会于2015年1月16日发布的《调整上市公司再融资、并购重组涉及房地产业务监管政策》文件的相关要求，按照国务院《关于坚决遏制部分城市房价过快上涨的通知》（国发［2010>10号）、国务院办公厅《关于继续做好房地产市场调控工作的通知》（国发办［2013>17号）等相关文件规定，对发行人及实际从事房地产开发业务的子公司在报告期内的商品房开发项目是否存在闲置土地、炒地以及捂盘惜售、哄抬房价等违法违规行为、是否存在因上述违法违规行为被行政处罚或正在被（立案）调查的情况进行了专项自查，并出具了自查报告。经自查，报告期内，发行人及下属公司纳入核查范围商品房开发项目不存在闲置土地的情形；不存在《关于继续做好房地产市场调控工作的通知》（国发办<2013>17号）及《房地产管理法》所规定的炒地行为；不存在捂盘惜售、哄抬房价的行为；未因闲置土地、炒地、捂盘惜售、哄抬房价等违法违规行为受到行政处罚或正在被（立案）调查。

发行人董事、监事、高级管理人员及发行人控股股东、实际控制人做出书面承诺：“如阳光城在自查范围内因存在未披露的闲置土地、炒地、捂盘惜售、哄抬房价等违法违规行为，给公司和投资者造成损失的，承诺人将按照有关法律、行政法规的规定及证券监管部门的要求承担相应的赔偿责任”。

（七）发行人房地产开发项目的业务运行模式

1、市场定位及主要产品线

公司坚持面向合理自住需求，并积极参与城市建设，致力让公司房地产项目产品大跨度响应市场，涵盖所有业务的生活需求。公司已经形成包括住宅（城市新筑、浪漫城邦、时尚公寓、生态住宅）和商业（商务办公、商业旗舰等）两大类产品体系，公司目前的主要产品线及具体情况如下：

（1）城市新筑

以阳光城?凡尔赛宫为代表的城市新筑，择址地段稀缺，户型紧凑实用，外观简洁环保，全面满足首置首改人群对于享受城市中心丰富资源和便捷配套的居住需求。代表项目为福州阳光白金瀚宫、福州阳光乌山荣域、福州?阳光凡尔赛宫。

（2）浪漫城邦

以阳光城?翡丽湾为代表的浪漫城邦，由多种业态、多种产品组合，全面满足多样化居住需求。代表项目为福州?阳光城翡丽湾、厦门?阳光城翡丽湾、太原?阳光城翡丽湾、西安?西西安小镇。

（3）时尚公寓

以阳光城?新界为代表的时尚公寓，户型结构小巧有致，建筑风格现代简约，周边商业交通配套纯熟，力求满足年轻人的时尚宜居需求和首次置业目标。代表项目为福州?阳光城新界、上海?阳光城新界、福州?阳光城SOHO。

（4）生态住宅

以阳光城?林隐天下为代表的阳光城生态住宅，选择在城郊自然景色优美的环境区域，以低密度住宅为主的产品类型，主要针对改善性需求的客户。代表项目为西安?林隐天下、兰州?林隐天下。

（5）商务办公

以太原环球金融中心为代表的阳光城商务办公，地处核心商务区位，旨在凭籍精益求精的地标级营造标准，全面提升区域形象，积极打造城市品牌。代表项目：太原环球金融中心、福州阳光城时代广场、福州阳光城国际金融中心。

（6）商业旗舰

以阳光天地代表的阳光城商业旗舰，旨在整合购物、餐饮、娱乐、休闲、居住、商务等各类城市资源，为居民提供一站式便捷服务，为城市提升商业氛围。代表项目：上海阳光MODO自由区、上海阳光天地。

2、主要从事房地产项目的类型

公司目前开发的房地产项目为住宅、办公和商业，开发方式以自主开发经营为主。公司开发的项目以销售为主，同时选择性保留一些商业物业，以适度调整公司的产品结构，增强抗风险能力。

3、房地产项目的定价模式

公司房地产项目的定价模式主要以“市场比较法”为基础，参照同区域的同类型产品市场价格，结合所预期的楼盘销售速度，主动推行价格竞争策略。在对具体项目定价时，首先综合分析项目成本和项目细分市场竞争状况，确定项目初步的定价区间；然后全面评估项目的产品构成、规划布局、面积设置、户外景观和用材品质等，确定每一销售单位的定价；最后，根据目标客户对项目定价的认同程度，以及项目实际销售情况，对销售价格进行动态调整，以适应市场和竞争的需要。

公司进行项目定价时主要考虑因素包括产品成本及利润率指标、产品市场竞争状况、产品地理位置、产品类型、产品配套、公司资金周转情况、项目开发周期等。

4、采用的主要融资方式

公司房地产开发项目的主要融资方式为银行贷款、信托融资、房地产基金合作等。同时，公司不断拓宽融资渠道和积极探索创新融资模式，2014年度及2015年度，公司实施了A股非公开发行股票融资。2015年度和2016年度，公司实施了公开发行和非公开发行公司债券融资。2017年以来，公司进一步拓展融资渠道，通过中期票据、ABS及CMBS进行融资，上述多元化的融资方式有利于公司房地产业务实现有效、稳健的发展。

5、主要采购模式

公司从事房地产开发所用原材料主要是建筑材料及设备，包括门窗、墙体材料、建筑装饰材料、园林绿化材料、设备等，原材料及设备采购主要采购方式有：

（1）直接采购：由公司直接从原材料生产企业集中采购，如门窗、墙体材料、建筑装饰材料等。

（2）代理采购：公司与施工单位、监理单位三方共同对厂家进行考察，监督施工单位通过招标方式确定具体产品。原材料的具体供应工作由施工单位负责控制实施，公司通过合理的监督和协助，保证供应的及时可靠，如钢筋、水泥等。

（3）施工单位自行采购：个别辅助性材料由施工单位自行采购。

为控制工程质量和降低开发成本，公司采购实行招投标方式，选择符合资质的3家以上投标单位（含3家），对设备供货合同、安装条款、期限、质量保证等进行审核，通过综合评比，确定最终采购方。

由于建筑工程设计、监理的合同额远小于施工合同额，报告期内公司房地产业务的前五大供应商均是建筑施工单位。虽然报告期内公司向前五名供应商采购总金额占当期房地产业务采购总金额的比重较大，但由于建筑施工市场从业者众多，市场竞争激烈，发行人不存在依赖单一供应商的风险。

6、主要销售模式

公司开发项目均在达到政府规定的预售条件并取得《商品房预售许可证》后组织销售。公司目前采用的销售模式主要为自主销售，即在项目现场建造售楼处营造良好的销售环境，建造样板房让客户更直观地了解产品。公司通过自主销售模式，能够更及时、准确地掌握顾客的购买动机和需求特点，有利于促进销售。

7、项目决策与获取程序

公司项目决策与执行程序分为三个主要阶段：

项目选择项目决策决策执行

地区公司投资决策小组投资项目

前期调研投审会

参与竞标

资料收集

决议

内部立项签约项目

通过

投资测算签订合作协议

（1）项目选择：由各地区公司的土地拓展人员收集土地信息，展开相关谈判与资料初步搜集工作，办理公司内部立项申请；项目内部立项后，地区公司项目拓展人员、市场营销人员、设计专业人员和成本专业人员共同展开项目前期投资测算，准备项目前期论证资料及相关合同协议稿等，提交项目投资测算（含经济测算）至投资决策小组。

（2）项目决策：“投审会”由公司投资决策小组成员参加，就项目投资与否进行讨论和决策。根据具体授权，对公司投资决策小组形成的初步决策提交公司相应决策机构审议。

（3）决策执行：决策通过后，公司相关部门根据项目的类型，分别采取参与竞标（招、拍、挂）或对外签订合作协议的形式执行公司决策。

8、项目开发流程

发行人房地产开发业务流程如下图所示：

收集土地信息

项目论证

可行性报告

组织土地招、拍、挂

取得相关证件

项目立项

确定总平方案产品建议书规划方案成本、效益分析

形成项目管理方案

规划方案设计取得工程规划许可证施工招标预售面积测算

单体方案设计取得工程施工许可证施工准备预售方案

初步方案设计立体施工

预售证销售推广

施工图设计竣工验收

业主入住客户购房

物业管理

（八）发行人主要客户及供应商

1、主要客户

发行人房地产业务的客户主要为个人消费者，相对较为分散，不存在严重依赖个别客户的情况。

最近三年及一期，发行人房地产业务前五大客户情况如下：

年度名次客户名称销售金额占房地产业务收入

（万元）比例

1客户175,077.792.46%

2客户23,826.290.13%

2019年1-9月3客户32,604.290.09%

4客户41,921.900.06%

5客户51,921.900.06%

小计85,352.172.80%

1客户150,696.450.90%

2客户26,619.050.12%

2018年3客户33,333.580.06%

4客户42,447.560.04%

5客户52,338.240.04%

小计65,434.881.16%

1客户130,551.120.92%

2客户23,626.250.11%

2017年3客户33,032.710.09%

4客户43,020.400.09%

5客户52,983.000.09%

小计43,213.481.30%

1客户15,153.850.26%

2客户24,586.420.23%

2016年3客户32,784.770.14%

4客户42,493.780.13%

5客户52,423.150.12%

小计17,441.960.88%

2、主要供应商

最近三年及一期，发行人房地产业务前五大供应商情况如下：

年度名次客户名称采购金额占房地产业务采购

（万元）额比例

1第一名223,394.784.44%

2第二名204,805.494.07%

2019年1-9月3第三名136,505.632.71%

4第四名116,385.662.31%

5第五名112,551.192.24%

小计793,642.7615.77%

1第一名353,581.6110.60%

2第二名148,326.004.45%

2018年3第三名139,875.004.19%

4第四名95,225.002.86%

5第五名91,400.002.74%

小计828,407.6124.84%

1第一名196,593.096.07%

2第二名191,335.725.91%

2017年3第三名178,120.005.50%

4第四名125,000.003.86%

5第五名105,140.003.25%

小计796,188.8124.60%

1第一名318,400.0013.09%

2第二名219,159.009.01%

2016年3第三名128,000.005.26%

4第四名123,848.555.09%

5第五名123,295.445.07%

小计912,702.9937.52%

九、关联方关系及其交易

（一）发行人的关联方

1、发行人的控股股东

发行人的控股股东为阳光集团。

2、发行人的子公司

发行人子公司的具体情况参见本募集说明书“第六节发行人基本情况”中“四、发行人权益投资情况”相关内容。

3、发行人合作的项目公司

合营或联营企业名称与本公司关系

福建省万荣建设实业有限公司公司合作项目

泉州台商投资区鑫泉房地产开发有限公司公司合作项目

福建晨曦房地产开发有限公司公司合作项目

陕西丰浩置业有限公司公司合作项目

4、发行人的合营和联营企业

发行人合营和联营企业的具体情况参见本募集说明书“第六节发行人基本情况”中“四、发行人权益投资情况”相关内容。

与发行人发生关联方交易，或前期与发行人发生关联方交易形成余额的合营或联营企业的下一级企业情况如下：

合营或联营企业名称与本公司关系

温岭市中梁安置业有限公司联营企业上海绍毅置业有限公司持有其70%股权

台州兴胜业房地产开发有限公司合营企业杭州鑫钧达房地产开发有限公司持有其股权

德清锦澜置业有限公司合营企业浙江翌成投资管理有限公司持有其100%股权

天安登云（福建）房地产开发有限公司联营企业厦门象阳投资有限公司的控股子公司

南平市汇隆川房地产开发有限公司合营企业福州科腾建设发展有限公司持有其100%股权

天津融锦欣盛房地产开发有限公司合营企业福州融锦欣泰房地产开发有限公司持有其100%股权

杭州益光房地产开发有限公司联营企业杭州康益德房地产开发有限公司持有其100%股权

德清德锦置业有限公司合营企业浙江锦美投资管理有限公司持有其100%股权

德清锦鸿置业有限公司合营企业浙江祺特投资管理有限公司持有其100%股权

福州中隆泰实业有限公司合营企业福州泓百隆房地产开发有限公司持有其30.88%股权

株洲欣盛万博置业有限公司合营企业长沙悦安广厦置业有限公司持有其100%股权

重庆渝能物业服务有限公司联营企业阳光城物业服务（福建）有限公司持有其100%股权

长沙兴胜博物业服务有限公司联营企业阳光城物业服务（福建）有限公司持有其100%股权

上海天安长兴岛地产投资发展有限公司合营企业天安中国房地产有限公司持有其100%股权

天安地产投资发展（深圳）有限公司合营企业天安中国房地产有限公司持有其100%股权

深圳市俊领投资发展有限公司合营企业天安地产投资发展（深圳）有限公司持有50%股权

清远天安智谷有限公司合营企业天安中国房地产有限公司持有其50%股权

广州市汉国恒生房地产开发有限公司联营企业广州当代腾欣投资有限公司持有其75%股权

北京豪斯凯宾物业管理有限公司联营企业阳光城物业服务（福建）有限公司持有其100%股权

SmoothEverInvestmentsLimited联营企业广州当代腾欣投资有限公司持有其100%股权

广东江湾新城物业管理有限公司联营企业阳光城物业服务（福建）有限公司持有其100%股权

天安登云(福建)房地产开发有限公司联营企业厦门象阳投资有限公司的控股子公司

5、发行人的其他主要关联方

截至2019年9月30日，发行人其他主要关联方情况如下表所示：

其他关联方名称其他关联方与本公司关系

东方信隆资产管理有限公司公司股东，持有本公司15.32%股份；福建阳光集团有

限公司的全资子公司

福建康田实业集团有限公司公司股东，持有本公司10.17%股份

林腾蛟公司董事局主席

吴洁公司实际控制人

兴业银行股份有限公司本公司董事局主席为其董事

福建三木集团股份有限公司本公司董事为其董事

上置集团有限公司本公司董事为其董事长

阳光学院公司控股股东福建阳光集团有限公司的子公司

慈溪华宇业瑞房地产开发有限公司子公司上海威至博医疗投资管理有限公司持有其股权

慈溪星坤置业有限公司子公司上海威至博医疗投资管理有限公司持有其股权

德清锦置业有限公司子公司福建阳光房地产开发有限公司持有其股权

福州安景房地产开发有限公司子公司福建阳光房地产开发有限公司持有其股权

福州市碧荣房地产开发有限公司子公司福建阳光房地产开发有限公司持有其股权

邯郸市锦光房地产开发有限公司子公司福建阳光房地产开发有限公司持有其股权

杭州华宇业瑞房地产开发有限公司子公司福建阳光房地产开发有限公司持有其股权

乐清昌悦置业有限公司子公司福建阳光房地产开发有限公司持有其股权

龙岩融禾房地产开发有限公司子公司福建阳光房地产开发有限公司持有其股权

宁波光凯房地产开发有限公司子公司上海威至博医疗投资管理有限公司持有其股权

莆田中澜投资有限公司子公司福建阳光房地产开发有限公司持有其股权

温岭滨岭房地产开发有限公司子公司福建阳光房地产开发有限公司持有其股权

无锡金丰投资有限公司子公司福建阳光房地产开发有限公司持有其股权

信宜市誉辉房地产开发有限公司子公司上海威至博医疗投资管理有限公司持有其股权

余姚海吉星农产品批发市场有限公司子公司福建阳光房地产开发有限公司持有其股权

重庆市金科骏志房地产开发有限公司子公司上海威至博医疗投资管理有限公司持有其股权

（二）发行人的关联交易情况

1、采购商品、接受劳务情况

最近三年，公司发生的采购商品、接受劳务的关联交易情况如下：

单位：万元

关联方关联交易内容2018年度2017年度2016年度

阳光城物业服务提供售场服务、前27,972.3312,243.218,410.84

（福建）有限公司期介入服务等

阳光城集团陕西物提供售场服务、前169.4132.27210.45

业管理有限公司期介入服务等

其他联营、合营企其他106.45--

业或其下级企业

合计28,248.1912,275.488,621.29

2、出售商品、提供劳务的关联交易

最近三年，公司发生的出售商品、提供劳务的关联交易情况如下：

单位：万元

关联方关联交易内2018年度2017年度2016年度

容

宜春中冶天工秀江置业有限公司咨询服务费---

绍兴臻悦房地产开发有限公司提供资金---

成都浙中大地产有限公司提供资金---

福州融锦欣泰房地产开发有限公司工程服务---

福州融锦欣泰房地产开发有限公司绿化养护164.32472.93-

阳光城物业服务（福建）有限公司养护工程款-42.28-

杭州中大银泰城购物中心有限公司出租物业3,030.762,864.44-

阳光学院总包工程2,188.9288.57-

重庆光锦房地产开发有限公司提供资金1,480.24--

恩平市康盛房地产有限公司景观工程1,259.90--

广州市汉国恒生房地产开发有限公管理服务1,254.47--

司

其他联营、合营企业或其下级企业物业服务---

其他联营、合营企业或其下级企业工程服务---

其他联营、合营企业或其下级企业景观及总包4,779.37--

工程

其他联营、合营企业或其下级企业咨询服务1,309.96--

其他联营、合营企业或其下级企业提供资金---

其他联营、合营企业或其下级企业其他374.01--

合计15,841.953,468.22-

3、关联担保情况

公司关联担保情况如下：

（1）发行人为关联方提供担保

截至2019年9月30日，发行人为关联方提供担保（发行人及其子公司作为担保方）明细如下表所示：

被担保方担保金额（万元）

北京金科德远置业有限公司34,790.00

常州市美阳房地产发展有限公司17,150.00

慈溪华宇业瑞房地产开发有限公司9,125.00

慈溪星坤置业有限公司11,157.30

大连龙湖泽迎置业有限公司24,010.00

德清锦置业有限公司45,000.00

德清锦澜置业有限公司19,780.20

恩平市康盛房地产开发有限公司17,000.00

佛山市高明区龙光房地产有限公司22,500.00

佛山霆万房地产开发有限公司4,420.00

福州安景房地产开发有限公司7,750.00

福州市碧荣房地产开发有限公司2,745.00

福州中隆泰实业有限公司15,440.00

葛城（南京）房地产开发有限公司36,684.00

广东顺德力合智德科技园投资有限公司7,650.00

广西唐沁同光投资有限公司13,858.35

广西众擎易举投资有限公司28,399.20

邯郸市锦光房地产开发有限分公司27,000.00

杭州华宇业瑞房地产开发有限公司29,625.00

合肥泽D置业有限公司4,950.00

湖州新城亿捷房地产开发有限公司11,000.00

吉安市荣城房地产开发有限公司12,342.89

嘉兴融光房地产开发有限公司18,200.00

江西聚光房地产有限公司7,500.00

九江富力志盛置业有限公司2,664.00

九江市碧城房地产开发有限公司24,998.00

乐清昌悦置业有限公司9,604.80

龙岩融禾地产开发有公司1,980.00

宁波光凯房地产开发有限公司10,602.00

莆田中澜投资有限公司15,000.00

清远天安智谷有限公司2,147.00

泉州振茂房地产有限公司60,000.00

荣泰（福州）置业发展有限公司13,336.00

厦门象阳投资有限公司126,349.80

陕西丰浩置业有限公司40,000.00

被担保方担保金额（万元）

上饶市美宸房地产开发有限公司21,000.00

绍兴臻阳房地产开发有限公司85,000.00

苏州昌创置业有限公司11,000.00

苏州建合房地产开发有限公司13,500.00

台州兴胜业房地产开发有限公司16,720.00

温岭滨岭房地产开发有限公司6,930.00

无锡金丰投资有限公司14,631.20

信宜市誉辉房地产开发有限公司18,000.00

宜昌隆泰阳光城房地产开发有限公司30,000.00

宜兴市嘉世房地产置业有限公司5,985.00

余姚海吉星农产品批发市场有限公司30,000.00

漳浦臻阳房地产开发有限公司5,916.00

重庆金科骏志房地产开发有限公司5,874.00

株洲欣盛万博置业有限公司19,125.00

合计1,018,439.74

（2）发行人及子公司接受关联方的担保

截至2019年9月30日，发行人及子公司接受关联方担保的明细如下表所示：

担保方被担保方债务存续余借款日到期日

额（万元）

吴洁阳光城集团股份有限公司10,000.002016/10/212020/12/21

本公司、福建阳光集团有限公司福州龙博光房地产开发有限公170,000.002019/4/192021/4/18

司

本公司、福建阳光集团有限公司佛山阳光智城置业发展有限公44,861.002017/12/142020/12/10

司

本公司、吴洁佛山信财置业开发有限公司25,000.002018/9/142021/9/13

本公司、吴洁佛山信财置业开发有限公司4,400.002018/9/292021/9/13

本公司、林腾蛟及其配偶深圳市大爱城房地产有限公司70,000.002019/4/122020/4/11

福建阳光集团有限公司成都其士房地产发展有限公司30,000.002018/6/292020/6/28

福建阳光集团有限公司、福建阳光房武汉鼎新创城置业有限公司182,404.002018/6/62021/6/6

地产开发有限公司

福建阳光集团有限公司、福建阳光房武汉鼎新创城置业有限公司33,093.422018/5/92021/5/9

地产开发有限公司

本公司、福建阳光集团有限公司贵州众森阳光置业有限公司7012019/3/292020/3/28

本公司、福建阳光集团有限公司贵州众森阳光置业有限公司1002019/4/122020/4/11

本公司、福建阳光集团有限公司贵州众森阳光置业有限公司502019/4/262020/4/25

福建阳光集团有限公司梅州市阳光城房地产开发有限4,210.002018/11/302020/3/31

公司

广西阳唐茂房地产有限公司福建阳光房地产开发有限公司160,000.002019/6/262021/6/25

深圳市合丹物流有限公司、梅州融丰深圳市大爱城房地产有限公司16,100.002018/9/32020/9/3

实业有限公司

深圳市合丹物流有限公司、梅州融丰深圳市大爱城房地产有限公司6,000.002018/11/212020/9/3

实业有限公司

深圳市合丹物流有限公司、梅州融丰深圳市大爱城房地产有限公司10,000.002019/1/112020/9/3

实业有限公司

深圳市合丹物流有限公司、梅州融丰深圳市大爱城房地产有限公司3,000.002019/1/182020/9/3

实业有限公司

广西丽原生物股份有限公司广西金川阳光城实业有限公司16,000.002019/6/142020/6/13

恩平市康盛房地产开发有限公司广州鹏辉房地产开发有限公司14,420.002018/2/122020/2/11

恩平市康盛房地产开发有限公司广州鹏辉房地产开发有限公司5,100.002018/2/282020/2/27

合计805,439.42

（3）报告期内其他关联交易

1）经2016年6月17日公司第八届董事局第六十一次会议决议通过（关联股东回避表决），公司及关联方阳光城控股集团有限公司与深圳新奥投资基金管理有限公司（以下简称“新奥基金”）签署相关协议，合作发起设立基金管理公司（公司、阳光城控股及新奥基金的持股比例分别为20%、25%和55%），并由该基金管理公司募集设立教育产业并购基金，专项用于教育产业并购事项。该基金规模不超过30亿元，公司、阳光城控股及新奥基金同时作为LP认购金额不超过10.0亿元，其中公司作为LP参与认购不超过2.0亿元，阳光城控股或其指定的出资人作为LP参与认购不超过6.0亿元，新奥基金作为LP参与认购不超过2.0亿元。

2）2016年7月，持有公司控股股东福建阳光集团有限公司（以下简称“阳光集团”）44%股权的关联方阳光城控股集团有限公司（以下简称“阳光城控股”）及无关联第三方上海磐基房地产有限公司（以下简称“磐基房地产”）与天安中国投资有限公司（以下简称“天安投资”）签署相关协议，以合计16.42亿元港币（折合人民币14.17亿元）收购天安投资全资子公司TurboRichHoldingsLimited持有的FullChoiceResourcesLimited（以下简称“FullChoice”）100%的股权，其中阳光城控股以不超过8.21亿元港币（折合人民币7.08亿元）收购FullChoice50%的股权，并承诺在审计、评估的基础上，同时在保证FullChoice权属清晰、不存在重大风险事项的前提条件下，如公司同意，阳光城控股参照FullChoice经评估净资产金额，按照公允定价由公司收购承接上述股权。同时，阳光城控股承诺：在取得FullChoice股权至该股权过户登记到公司名下之前，FullChoice如有盈利由公司享有，如有亏损由阳光城控股或其指定第三方承担，同时在此期间阳光城控股在FullChoice享有的包括但不限于董事委派权、监事委派权、经营管理层提名及聘任权、经营管理权以及表决权、董事会提案权、股东会召集权等股东权利全部交由公司行使。

2016年8月，阳光城控股及磐基房地产共同设立厦门象阳投资有限公司（以下简称“象阳投资”或“标的公司”）作为实施主体收购FullChoice100%股权，注册资本人民币5亿元。截至2016年11月7日，阳光城控股持有象阳投资50%股权，磐基房地产持有象阳投资50%股权。阳光城控股认缴象阳投资2.5亿元注册资本、并以债权形式向象阳投资提供7.92亿元的股东投入（共计10.42亿元），以完成象阳投资实施收购相关事宜，且阳光城控股承担上述股东投入不超过其在象阳投资的持股比例。

2016年9月，象阳投资合计以20.93亿元收购天安投资合并持有的FullChoice100%的股权及天安投资以债权形式对FullChoice参股子公司提供的股东投入，其中：（1）以14.17亿元收购天安投资合并持有的FullChoice100%的股权；（2）以2.81亿元收购天安投资以债权形式对FullChoice参股子公司天安登云（福建）房地产开发有限公司（以下简称“天安登云”）提供的同等金额的股东投入，以3.95亿元收购天安投资以债权形式对FullChoice参股子公司FooChowHoldingsLimited（以下简称“FooChow”）提供的同等金额的股东投入。

经公司第八届董事局第八十三次会议及公司2016年第二十九次临时股东大会审议通过，公司受让关联方阳光城控股集团有限公司持有厦门象阳投资有限公司50%的股权。公司与阳光城控股签署协议，由公司全资子公司以2.50亿元的价格受让阳光城控股持有的象阳投资50%的股权，以7.92亿元受让阳光城控股对象阳投资同等金额的债权。

3）经2017年5月3日公司第九届董事会第四次会议决议通过（关联董事回避表决），公司与控股股东阳光控股有限公司、北京电影学院三方拟签署《合作协议》，在全国范围内合作发展影视产业及特色小镇项目，开展影视全产业链合作及影视园区建设等经营事项。本次合作将有助于公司在全国核心一、二线城市范围内，通过模式复制及产业联动，发展启动影视小镇项目。截至2017年末，已成立北影阳光产业发展有限公司，实收资本为人民币1亿元，其中，本公司认缴注册资本7,000万元，青年电影制片厂认缴注册资本3,000万元。

4）经2017年6月1日公司第九届董事局第六次会议及2017年6月19日公司2017年第十二次临时股东大会审议通过，批准公司为持有50%权益的厦门象阳投资接受国民信托有限公司提供不超过14.74亿元的贷款提供连带责任保证担保，厦门象屿集团有限公司（持有厦门象阳投资49%权益）为本次交易向公司提供50%反担保。根据相关法律法规的规定，公司为厦门象阳投资提供担保事项构成了关联交易。公司独立董事已对本次交易已事前认可，同时对本次交易的公允性发表了独立董事意见。

5）公司董事局主席林腾蛟先生为兴业银行股份有限公司董事。截至2018年12月31日公司在兴业银行的银行存款人民币余额为451,474.57万元、港币余额为37,050.44万元，银行借款余额为港币150,000万元。同时，兴业银行股份有限公司购买本公司发行的非公开债券3,000万美元。

4、关键管理人员薪酬

单位：万元

项目2018年度2017年度2016年度

董事、监事和高级管理人员2,728.872,819.712,502.67

（三）关联方资金往来情况

1、应收关联方款项

最近三年末，发行人与关联方应收款项的明细情况如下，报告期内持续保持较快增长趋势，主要系发行人在项目拿地时选择了与其他开发商合作拿地进行开发，合作开发的项目增加较多，从而导致发行人对关联方的应收款项增加较快。

单位：万元

2018年末余额2017年末余额2016年末余额

关联方账面余额坏账账面余额坏账账面余额坏账准

准备准备备

湖州新城亿捷房地产开发有限公0.11-----

司

天安登云（福建）房地产开发有1.01-----

限公司

浙江翌成投资管理有限公司3.30-----

浙江祺特投资管理有限公司6.60-6.60---

上海富如房地产经纪有限公司9.00-----

信宜市誉辉房地产开发有限公司9.77-----

信宜市誉辉房地产开发有限公司16.85-----

宜春中冶天工秀江置业有限公司19.65-----

苏州隽茂房地产开发有限公司21.30-----

乌鲁木齐阳光城物业服务有限公23.52-----

司

台州兴胜业房地产开发有限公司24.00-----

龙岩融禾房地产开发有限公司24.30-----

温州万贤置业有限公司32.94-----

台州兴胜业房地产开发有限公司60.00-----

广东顺德力合智德科技园投资有80.09-----

限公司

广东顺德力合智德科技园投资有--49,212.84

限公司

余姚海吉星农产品批发市场有限101.00-----

公司

佛山信财置业开发有限公司（南106.10-----

庄项目）

广州胜远房地产开发有限公司112.55-----

杭州销颖房地产开发有限公司113.74-----

北京豪斯凯宾物业管理有限公司120.00-120.00---

重庆渝能物业服务有限公司129.63-----

柳州市桂鼎房地产开发有限责任244.44-----

公司

清远天安智谷有限公司292.87-492.87---

福州融锦欣泰房地产开发有限公339.07-445.90---

司

菏泽光华房地产开发有限公司393.50-----

九江富力志盛置业有限公司423.04-----

阳光学院429.802.55296.892.06--

恩平市康盛房地产开发有限公司469.30-----

株洲欣盛万博置业有限公司700.46-----

广东江湾新城物业管理有限公司777.13-----

阳光城物业服务（福建）有限公886.86-71.81-511.08135.94

司

云南保晟房地产开发有限公司977.96-----

重庆频毅光实业有限公司1,056.00-----

苏州昌创置业有限公司1,287.48-----

上海臻耳利房地产开发有限公司1,507.28-----

天安登云（福建）房地产开发有1,592.00-----

限公司

浙江锦美投资管理有限公司2,500.00-1,909.00---

太原星光寰宇房地产开发有限公2,540.00-----

司

长沙兴胜博物业服务有限公司2,637.21-330.01-706.7921.6

温州市利腾博房地产开发有限公2,742.63-----

司

山西亿量房地产开发有限公司2,770.30-54,411.00---

宜兴市嘉誉房地产开发有限公司2,776.81-----

平阳德信置业有限公司2,800.00-18,495.00---

成都碧桂园耀汇置业有限公司2,821.42-----

天安中国房地产有限公司3,121.46-3,121.46-3,121.46156.07

天安地产投资发展（深圳）有限3,450.00-1,750.00---

公司

苏州建合房地产开发有限公司3,885.84-----

福州科腾建设发展有限公司4,312.50-----

湖州新城亿捷房地产开发有限公4,510.84-----

司

重庆渝能万怡房地产开发有限公4,547.72-----

司

恩平市康盛房地产开发有限公司4,662.21-----

杭州臻昱达房地产开发有限公司5,265.44-----

浙江锦臻投资管理有限公司5,456.00-----

句容市金嘉润房地产开发有限公5,672.82-----

司

温岭市中梁安置业有限公司5,947.90-24,990.00---

南京达泰筑茂置业有限公司5,967.29-37,718.54---

句容市锐翰房地产开发有限公司6,102.31-----

北京梵天力行资产管理有限公司6,250.00-6,250.00-36,250.00181.25

闽清县梅圆房地产开发有限公司6,538.03-----

焦作梁顺置业有限公司6,663.50-----

上海天安长兴岛地产投资发展有6,750.00-3,750.00-1,125.005.63

限公司

上海臻亦利房地产开发有限公司6,760.88-----

佛山信财置业开发有限公司（南7,002.40-----

庄项目）

杭州昌益商务信息咨询有限公司7,312.00-----

光大阳光金控资产管理有限公司8,512.42-8,512.42-26,527.12132.64

重庆市金科骏志房地产开发有限8,547.00-----

公司

黄冈市碧达房地产开发有限公司9,783.13-----

郑州景阳宛居房地产开发有限公10,257.00-10,257.00---

司

常州市美阳房地产发展有限公司10,314.41-----

杭州水胜鑫房地产开发有限公司10,799.09-----

慈溪华宇业瑞房地产开发有限公10,833.67-----

司

SmoothEverInvestmentsLimited10,942.20-10,942.20---

郑州郑阳宛居房地产开发有限公11,998.84-6,335.84---

司

漳浦臻阳房地产开发有限公司12,169.03-----

福州兴胜博房地产开发有限公司12,651.08-----

广西唐欣旭光投资有限公司13,514.31-----

德清锦澜置业有限公司14,475.42-----

龙岩融禾房地产开发有限公司15,213.79-----

广西唐沁同光投资有限公司15,592.50-----

清远天安智谷有限公司16,286.48-20.00---

杭州滨景投资管理有限公司16,580.65-----

上海炯德实业发展有限公司17,151.00-18,701.00---

杭州鑫钧达房地产开发有限公司17,392.28-----

邯郸市锦光房地产开发有限公司18,088.74-----

重庆业博实业有限公司18,905.67-----

福州泓百隆房地产开发有限公司19,078.28-----

福州市共赢百亿房地产有限公司20,907.45-21,745.84---

宜昌隆泰阳光城房地产开发有限22,315.91-----

公司

重庆光锦房地产开发有限公司24,033.60-----

福州康德俊房地产开发有限公司24,985.00-----

重庆渝能万怡房地产开发有限公25,119.69-----

司

杭州滨望房地产开发有限公司27,964.78-----

嘉兴融光房地产开发有限公司28,000.95-----

济南鑫兆联房地产开发有限公司29,819.44-----

深圳市天安智谷企业发展有限公30,000.00-----

司

杭州康益德房地产开发有限公司32,993.78-----

台州市中梁宇置业有限公司37,170.00-30,000.00---

昆山乾睿置业有限公司38,433.80-----

绍兴宇特顺房地产开发有限公司40,563.86-99,662.85---

苏州隽泰房地产开发有限公司45,768.02-60,871.44---

柳州市桂鼎房地产开发有限责任49,078.68-----

公司

海门富利腾房地产开发有限公司52,529.14-----

长沙悦安广厦置业有限公司57,894.26-----

厦门象阳投资有限公司58,679.00-80,406.00-79,200.00396.00

绍兴臻悦房地产开发有限公司61,739.25-----

泉州振茂房地产有限公司62,692.07-----

深圳市俊领投资发展有限公司73,301.00-51,000.00---

绍兴臻阳房地产开发有限公司79,670.53-----

天津隽达企业管理有限公司103,562.15-101,062.15---

广州当代腾欣投资有限公司120,506.71-20,814.64---

福州融锦欣泰房地产开发有限公143,739.60-288,466.52-114,981.732,158.76

司

福州中隆泰实业有限公司--39,024.60---

陕西丰浩置业有限公司--21,070.00---

泉州台商投资区鑫泉房地产开发--23,148.15---

有限公司

莆田联福城房地产开发有限公司--1,203.33---

福建晨曦房地产开发有限公司--10,390.63---

福州市共赢百亿房地产有限公司--15,833.40---

德清锦鸿置业有限公司--11,345.00---

德清德锦置业有限公司--14,804.32---

阳光城物业服务（福建）有限公--215.12---

司

福州裕百川房地产开发有限公司----2,460.0012.30

合计1,734,715.842.551,149,204.372.06264,883.173,200.18

2、预付关联方款项

最近三年末，公司与关联方预付款项往来情况如下：

单位：万元

关联方2018年末余额2017年末余额2016年末余额

阳光城集团陕西物业管理有限公司35.9235.92-

阳光城物业服务（福建）有限公司494.25447.36-

清远天安智谷物业服务有限公司

合计530.17483.27-

3、应付关联方款项

最近三年末，公司与关联方应付款项明细情况如下：

单位：万元

项目名称关联方2018年末余额2017年末余额2016年末余额

应付账款阳光城物业服务（福建）有限公司5,273.591,903.311,827.30

应付账款重庆渝能物业服务有限公司267.90--

应付账款重庆渝能万怡房地产开发有限公司15.55--

应付账款乌鲁木齐阳光城物业服务有限公司3.99--

其他应付款广州市汉国恒生房地产开发有限公司58,667.13--

其他应付款福建欣中贵置业有限公司49,989.26--

其他应付款天津融锦欣盛房地产开发有限公司49,934.99--

其他应付款天津隽泰房地产开发有限公司44,833.52--

其他应付款广西唐N投资有限公司35,702.83--

其他应付款吉安市荣城房地产开发有限公司34,429.49--

其他应付款福建安泰嘉健康产业有限公司32,999.00--

其他应付款宜春中冶天工秀江置业有限公司32,385.84--

其他应付款杭州销颖房地产开发有限公司26,817.008,733.97-

其他应付款福州裕百川房地产开发有限公司25,541.8725,541.87-

其他应付款株洲欣盛万博置业有限公司25,499.45--

其他应付款慈溪星坤置业有限公司20,361.00--

其他应付款余姚海吉星农产品批发市场有限公司20,030.53--

其他应付款九江市碧城房地产开发有限公司19,451.00--

其他应付款德清德锦置业有限公司17,415.00--

其他应付款上海绍毅置业有限公司15,190.0016,022.00-

其他应付款无锡金丰投资有限公司14,662.60--

其他应付款阳光城物业服务（福建）有限公司14,100.91-127.61

其他应付款莆田联福城房地产有限公司12,129.97--

其他应付款上饶市高运房地产开发有限公司10,810.34--

其他应付款德清锦鸿置业有限公司9,871.12--

其他应付款成都碧桂园合康置业有限公司7,740.06--

其他应付款广东顺德力合智德科技园投资有限公司7,503.26--

其他应付款宜兴市嘉世房地产置业有限公司6,703.00--

其他应付款江阴市嘉誉房地产开发有限公司5,750.00--

其他应付款重庆华宇业翔实业有限公司5,000.00--

其他应付款玉山县碧晟房地产开发有限公司4,900.37--

其他应付款广西众擎易举投资有限公司4,312.88--

其他应付款佛山市高明区龙光房地产有限公司4,172.53--

其他应付款苏州和都置业有限公司3,503.29--

其他应付款杭州新城创盛房地产开发有限公司3,050.00--

其他应付款泉州唐城房地产有限公司1,473.79--

其他应付款成都浙中大地产有限公司1,228.74--

其他应付款南安源昌置业有限公司1,200.00--

其他应付款上饶市美宸房地产开发有限公司1,048.19--

其他应付款佛山霆万房地产开发有限公司985.85--

其他应付款泉州唐美房地产有限公司905.15--

其他应付款漳州唐兴房地产开发有限公司859.96--

其他应付款如东银阳房地产开发有限公司585.08--

其他应付款光大阳光金控资产管理有限公司500--

其他应付款句容泫垠置业有限公司440.19--

其他应付款阳光城集团陕西物业管理有限公司418.4589.59-

其他应付款重庆渝能物业服务有限公司168.48--

其他应付款天安智谷（上海）企业发展有限公司44.24--

其他应付款陆金朝阳(常熟)资产管理有限公司14--

其他应付款北京金科德远置业有限公司6.67--

其他应付款闽侯阳光城物业服务有限公司0.16--

其他应付款福建省万荣建设实业有限公司-7,115.37-

其他应付款福州融锦欣泰房地产开发有限公司--2.21

其他应付款广东江湾新城物业管理有限公司-1,736.34-

其他应付款天安登云(福建)房地产开发有限公司-36,500.00-

合计638,898.2097,642.461,957.12

（四）对关联交易决策权力和程序规范的制度安排及履行情况

1、公司章程对关联交易决策权限和程序的规定

为保证公司可能产生的关联交易合法、公允，公司章程就关联交易决策权限与程序作了如下规定：

“股东大会审议有关关联交易事项时，关联股东不应当参与投票表决，其所代表的有表决权的股份数不计入有效表决总数；股东大会决议的公告应当充分披露非关联股东的表决情况。如有特殊情况关联股东无法回避时，公司在征得有权部门的同意后，可以按照正常程序进行表决，并在股东大会决议公告中作出详细说明。

公司与关联人发生的交易（公司获赠现金资产和提供担保除外）金额在3,000万元以上，且占公司最近一期经审计净资产绝对值5%以上的关联交易，董事局应当聘请具有执行证券、期货相关业务资格的中介机构，对交易标的进行评估或审计，由董事局决议通过后将该关联交易提交股东大会审议。”

2、《关联交易决策及实施制度》对关联交易的规范

公司2007年6月通过的《关联交易决策及实施制度》对关联交易中关联方的认定标准、关联交易的决策权限、关联交易的审议程序等事项作出了具体的规定。

该制度规定：

“公司与关联自然人发生的交易金额在30万元以上，且占公司最近一期经审计净资产绝对值0.5%以上的关联交易（公司提供担保除外），应当及时披露。

公司与关联法人发生的交易金额在300万元以上，且占公司最近一期经审计净资产绝对值0.5%以上的关联交易（公司提供担保除外），应当及时披露。

公司与关联人发生的交易（公司提供担保、受赠现金资产除外）金额在3,000万元以上，且占公司最近一期经审计净资产绝对值5%以上的关联交易，除应当及时披露外，还应按照《深圳证券交易所股票上市规则》的规定，聘请具有执行证券、期货相关业务资格的中介机构，对交易标的进行审计或评估，并将该交易提交股东大会审议。

公司为关联人提供担保的，不论数额大小，均应当在董事会审议通过后及时披露，并提交股东大会审议。”

3、报告期内关联交易决策权限与程序的履行情况

报告期内公司与关联方之间的关联交易均出于生产经营的需要，按照一般商业交易条件公允地进行，不存在损害公司及其他股东利益的情况；公司与关联方的关联交易价格公允，不存在损害中小股东利益的情况；公司按照关联交易相关规定已履行了审批程序，关联交易的决策程序合法有效。

4、独立董事对关联交易的意见

公司独立董事对公司与关联方发生的重大关联交易发表了独立意见，认为公司关联交易公平、合理，未损害广大股东尤其是中小股东的利益。

（五）报告期内是否存在资金被控股股东、实际控制人及其关联方违规占用，或者为控股股东、实际控制人及其关联方提供担保的情形

发行人具有严格的《财务管理制度》、《关联交易制度》等内部管理制度，报告期内不存在资金被控股股东、实际控制人及其关联方违规占用，亦不存在为控股股东、实际控制人及其关联方违规提供担保的情形。

十、发行人内部管理制度

经过多年发展，发行人已经建立了一套较为完善的内部控制制度，涉及财务管理、人力资源管理、子公司管理、对外投资管理、产品质量管理、采购管理、销售管理、关联交易管理等多个方面。发行人通过岗位职能的科学设置、强有力的监督机制等手段保证制度的有效执行，确保战略目标的实现。

（一）对财务的管理控制

公司根据《企业会计准则》和相关法律、法规制定了《财务管理制度》等一系列规定，从制度上加强和完善了会计核算和财务管理。公司各级会计人员均具备应有的专业素质并定期不定期接受公司组织的业务培训；会计岗位设置贯彻了“责任分离、相互制约”原则，会计基础工作规范，会计管理控制制度完整、合理、有效。

在会计核算与财务报告方面，发行人严格按照会计制度及相关规定要求，使用统一的核算系统、设置统一的会计科目进行核算，并在此基础上通过规范各项具体业务核算方法。同时，发行人建立了完整的财务报告体系，编制月度财务报表和财务分析报告，并严格按照信息披露要求开展定期报告披露工作，持续强化财务信息保密机制。

在资金管理方面，发行人实行严格的资金审批程序，各类款项支付均需履行相应的审批程序，严格控制银行账户的开立和撤销，严格控制外部融资权限。

在投资管理方面，公司对证券投资、衍生品投资、委托理财、投资设立有限责任公司或股份有限公司等分别设立了严格的标准及决策程序，由证券部负责对投资的可行性、风险、回报等事宜进行专门研究和评估，并监督执行进展及向董事局报告。

在融资管理方面，发行人拥有多元化的融资渠道，综合权衡融资方式，降低融资成本，合理确定公司资本及债务结构。发行人总部财务管理中心负责本部的长、短期负债融资，并对各子公司的所有借款和资金使用进行集中管理，统筹调度，提升资金使用效率。

（二）对子公司的管理控制

公司制定了《控股子公司管理办法》，控股子公司的各项经营管理活动必须遵守国家各项法律、法规、规章和政策，并结合公司发展规划和经营计划，制定和不断修订自身经营管理目标，确保公司及其他股东的投资收益。控股子公司应遵守公司统一的财务管理规定，与公司实行统一的会计制度。子公司从事的各项财务活动不得违背《企业会计制度》、《企业会计准则》等国家政策、法规的要求。公司财务部负责对各控股子公司的会计核算、财务管理进行业务指导和监督。

（三）对关联交易的管理控制

公司制定了《关联交易决策及实施制度》，努力避免关联交易，实在无法避免的关联交易应按市场公允性原则确定其交易条件，为使公司关联交易有章可循。

（四）对对外担保的管理控制

公司制定了《对外担保管理制度》，公司对外担保的最高决策机构为公司股东大会，董事局根据《公司章程》有关董事局对外担保审批权限的规定，行使对外担保的决策权。超过《公司章程》规定权限的，董事局应当提出预案，报请股东大会批准。董事局组织管理和实施经股东大会通过的对外担保事项。

（五）对信息披露管理的控制

公司制定了《信息披露管理制度》和《银行间债券市场债务融资工具信息披露事务管理制度》，加强对公司信息披露工作的管理，保护公司股东、债权人及其他利益相关人的合法权益，提高公司信息披露质量，促使公司信息披露规范化，加强投资者关系管理。

（六）对房地产业务的内部控制

公司在从事房地产业务经营过程中制定了较为严格的控制标准并采用了相应的控制措施，包括授权与审批、复核与查证、业务规程与操作程序、岗位权限与职责分工、相互独立与制衡、应急与预防等。公司内控体系涵盖了公司财务管理、招标采购管理、工程管理、项目销售管理、战略计划预算审核危机管理、行政与人力资源管理等整个项目开发过程，确保各项工作均有章可循，形成了规范的管理体系。

公司在项目开发过程中制定了相应的项目开发业务规范及流程，主要包括：项目工程质量管理流程、项目工程进度管理流程、项目工程安全管理流程、现场工程签证管理流程、工程验收管理流程、项目内部验收管理流程、工程检查监督管理流程。

公司各项业务管理的相关制度、各类业务流程和内部控制制度健全有效。各类业务的授权与审批、复核与查证、业务规程与操作程序、岗位权限与职责分工等措施合理有效。

（七）预算控制

为充分发挥预算管理在公司经营管理中的重要作用，有效提升公司经营效益及核心竞争力，公司建立了《预算管理制度》，明确并规范预算管理的要求、流程和具体内容，对公司生产经营活动的全过程进行管理，包括事前（年度预算编制）、事中（月度预算达成情况分析、年中预算回顾）、事后（根据战略评价体系考核）。

（八）信息系统控制

公司已建立了《投资者关系管理制度》、《信息披露管理制度》、《重大信息内部报告制度》，为向管理层和有关各方及时有效地提供重大信息报告建立了强大的信息系统，信息系统人员恪敬职守、勤勉工作，能够有效地履行赋予的职责。与此同时，公司管理层提供了适当的人力、财力以保障整个信息系统的正常、有效运行。

公司针对可疑的不恰当事项和行为建立了有效地沟通渠道和机制，使管理层就员工职责和控制责任能够进行有效沟通。组织内部沟通的充分性使员工能够有效地履行其职责，与客户、供应商、监管者和其他外部人士的有效沟通，使管理层面对各种变化能够及时采取适当的进一步行动。

（九）对内部控制的监督机制

公司制定了《内部审计工作制度》，对内部审计的审计纪律，工作职责、权限、程序等做出了明确规定，内部审计涵盖了公司各项业务、各分支机构、财务会计、数据系统和内部控制制度的执行情况等方面。内审部作为公司董事会对公司的内部控制进行监督和评价的机构，独立于公司经营管理层行使监督职能，具有较强的独立性、专职性、权威性。公司现有的内部控制能够预防和及时发现、纠正公司运营过程可能出现的重要错误和舞弊，保护公司资产的安全和完整，保证会计记录和会计信息的真实性、准确性和及时性，在完整性、合理性及有效性方面不存在重大缺陷。

（十）突发事件应急管理制度

为了提高处置突发事件和保障经营安全的能力，最大限度地预防和减少突发事件及其造成的影响和损失，维护公司正常的生产经营秩序和稳定，保护广大投资者的合法利益，促进公司全面、协调、可持续发展，公司制定了《突发事件处理制度》，建立了快速反应和应急处置机制，制定了相关的工作流程，有效的降低治理类、经营类、政策及环境类、信息类的突发事件对公司造成的影响。

十一、信息披露事务与投资者关系管理

公司信息披露事务负责人及其他相关人员已经充分了解《证券法》、《公司债券发行与交易管理办法》所确定的信息披露制度，公司作为上市公司已按照中国证监会《上市公司信息披露管理办法》专门制定了《信息披露事务管理制度》、《接待和推广工作制度》和《投资者关系管理制度》，建立起有关信息披露和投资者关系管理的负责部门，并委任了相关负责人，向投资者提供了沟通渠道。

（一）存续期内定期信息披露

公司将在每一会计年度结束之日起4个月内及每一会计年度的上半年结束之日起2个月内，分别披露上一年度经审计的年度报告和当年度中期报告。

（二）存续期内重大事项的信息披露

本公司在期债券存续间，向市场公开披露可能影响投资者实现其权力的重大事项，包括：

1、发行人经营方针、经营范围或者生产经营外部条件等发生重大变化；

2、发行人主要资产被查封、扣押、冻结；

3、发行人出售、转让主要资产或者发生重大资产重组；

4、发行人放弃债权、财产或者其他导致发行人发生超过上年末净资产百分之十的重大损失；

5、发行人当年累计新增借款或者对外提供担保超过上年末净资产的百分之二十；

6、发行人发生未能清偿到期债务的违约情况；

7、发行人涉及重大诉讼、仲裁事项，受到重大行政处罚、行政监管措施或者自律组织纪律处分；

8、发行人减资、合并、分立、解散、申请破产或者依法进入破产程序；

9、发行人或者其董事、监事、高级管理人员或者履行同等职责的人员涉嫌犯罪或者重大违法、失信行为，或者发行人董事、监事、高级管理人员或者履行同等职责的人员无法履行职责或者发生重大变动；

10、发行人控股股东或者实际控制人涉嫌犯罪被立案调查或者发生变更；

11、发行人发生可能导致不符合债券上市条件的重大变化；

12、发行人主体或者债券信用评级发生变化；

13、保证人、担保物或者其他偿债保障措施发生重大变化；

14、发行人拟变更募集说明书的约定；

15、发行人不能按期支付本息；

16、本期债券可能被暂停或者终止提供交易或转让服务的；

17、其他对投资者作出投资决策有重大影响的事项；

18、发生其他按照《公司债券临时报告信息披露格式指引》中要求对外公告的事项；

19、法律、行政法规、部门规章、规范性文件规定或者中国证监会、深圳证券交易所要求的其他事项。

第五节发行人财务会计信息

一、公司最近三年及一期合并及母公司财务报表

发行人2016年度、2017年度、2018年度和2019年1-9月财务报告均按照财政部于2006年2月15日颁布的《企业会计准则―基本准则》和38项具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释及其他有关规定编制。发行人2016年度、2017年度和2018年度合并及母公司财务报告经立信中联会计师事务所（特殊普通合伙）审计，并出具了立信中联审字F（2017）D-0086号、立信中联审字F（2018）D-0115号和立信中联审字<2019>D-0152号标准无保留意见的审计报告，2019年1-9月财务报告未经审计。

非经特别说明，本募集说明书中引用的发行人2016年度、2017年度和2018年度的财务数据分别来自经立信中联会计师事务所（特殊普通合伙）的2017年审计报告期初数、2018年审计报告期初数及期末数。

（一）会计政策变更说明

1、根据《企业会计准则第16号―政府补助（2017年修订）》（财会〔2017〕15号）相关规定和要求，对政府补助的会计政策进行调整。对2017年1月1日存在的政府补助采用未来适用法处理，对2017年1月1日至该准则施行日之间新增的政府补助根据修订后的准则进行调整。根据《关于修订印发一般企业财务报表格式的通知》（财会〔2017〕30号），原在利润表的营业外收入项目列报的政府补助，变更为：与企业日常活动相关的政府补助，按照经济业务实质，计入其他收益；与企业日常活动无关的政府补助，计入营业外收入。在利润表中的“营业利润”项目之上单独列报“其他收益”项目，计入其他收益的政府补助在该项目中反映。无需对可比期间的比较数据进行调整。

2、2017年4月28日，财政部发布了《关于印发

的通知》（财会〔2017〕13号），自2017年5月28日施行，对于施行日存在的持有待售的非流动资产、处置组和终止经营，采用未来适用法处理。根据准则以及《关于修订印发一般企业财务报表格式的通知》（财会〔2017〕30号）的规定和要求，原在利润表的营业外收支列报，满足持有待售类别划分条件的非流动资产或处置组的处置损益，以及未划分为持有待售的非流动资产处置损益，变更为在利润表中新增“资产处置收益”项目列报，并对净利润按经营持续性进行了分类列报。同时，在资产负债表新增了“持有待售资产”和“持有待售负债”项目。

根据上述规定，公司将2017年处置未划分为持有待售的非流动资产处置收益1,460,202.58元计入“资产处置收益”项目。同时，对本公司2016年的比较数据进行列报调整，2016年在营业外收入中列示的非流动资产处置收益208,442.06元和营业外支出中列示的非流动资产处置损失1,905,984.52元，合计-1,697,542.46元转入“资产处置收益”项目列示。

3、发行人在2017年进行了应收款项会计估计变更。该会计估计变更已经阳光城集团股份有限公司第九届董事会第十八次会议审议通过。根据《企业会计准则-会计政策、会计估计变更和会计差错更正》的相关规定，本次变更采用未来适用法进行相应的会计处理，无需追溯调整，对以往各年度财务状况和经营成果不会产生影响。公司本次会计估计变更从2017年10月1日开始执行，此次会计估计变更对2017年度财务报表的影响：减少合并资产减值损失从而增加2017年度净利润8,295.48万元，增加2017年度归属于母公司股东的净利润7,188.37万元。

发行人应收款项会计估计变更的说明：变更前，公司根据以前年度与之相同或相类似的、具有类似信用风险特征的应收款项组合的实际损失情况，结合实际情况确定以资产负债日应收款项账龄作为判断信用风险特征的主要依据并藉此划分资产组合，根据公司经验，确定坏账准备计提比例。变更后，发行人对信用风险资产组合（除合营、联营、合作方企业之外）采用账龄分析法，按原账龄分析法计提坏账准备；对于合营、联营和合作方企业，采用其他方法，不计提坏账。

4、2018年6月15日，财政部《关于修订印发2018年度一般企业财务报表格式的通知》（财会15号），要求尚未执行新金融准则和新收入准则的企业应当按照企业会计准则和通知的要求编制财务报表，此项会计政策变更采用追溯调整法。

5、财政部于2017年修订发布了《企业会计准则第22号――金融工具确认和计量》《企业会计准则第23号――金融资产转移》《企业会计准则第24号――套期会计》《企业会计准则第37号――金融工具列报》，要求在境内外同时上市的企业以及在境外上市并采用国际财务报告准则或企业会计准则编制财务报告的企业，自2018年1月1日起施行；其他境内上市企业自2019年1月1日起施行。

发行人于2019年4月25日召开第九届董事局第六十二次会议和第八届监事会第十八次会议审议通过了《关于会计政策变更的议案》。本次变更后，公司将从2019年1月1日开始执行《企业会计准则第22号―金融工具确认和计量》、《企业会计准则第23号――金融资产转移》、《企业会计准则第24号――套期会计》、《企业会计准则第37号――金融工具列报》。其余未变更部分仍执行财政部前期颁布的各项具体会计准则、企业会计准则应用指南、企业会计准则解释公告及其他相关规定。

本次会计政策变更具体如下：（1）金融资产分类由现行“四分类”改为“三分类”，公司按照管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金流量特征，分为“以摊

余成本计量的金融资产”、“以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资

产”和“以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产”三类；（2）金融资产减

值损失准备计提由“已发生信用损失法”改为“预期信用损失法”，以更加及时、足

额地计提金融资产减值准备，揭示和防控金融资产信用风险；（3）进一步明确金

融资产转移的判断原则及其会计处理；（4）修订套期会计相关规定，使套期会计

更加如实地反映企业的风险管理活动；（5）对金融工具披露要求进行相应的调整。

根据金融工具准则的衔接规定，公司在施行日按照新准则的规定对金融工具进行分类和计量（含减值），涉及前期比较财务报表数据与新准则要求不一致的，无需追溯调整。

（二）合并财务报表

1、公司合并资产负债表

单位：万元

项目2019年9月30日2018年末2017年末2016年末

流动资产：

货币资金4,433,236.363,784,831.793,637,350.921,888,894.78

交易性金融资产7,190.71---

以公允价值计量且其变动计入--280.61-

当期损益的金融资产

应收票据1,254.56537.55--

应收账款65,303.66125,071.0352,357.8680,548.32

预付款项580,337.17595,306.26904,388.731,078,085.93

其他应收款3,685,533.364,174,419.142,121,724.53787,173.23

存货18,053,016.7814,217,168.6212,649,051.057,472,074.88

其他流动资产772,465.21640,240.50476,142.52149,300.88

流动资产合计27,598,337.8223,537,574.9019,841,296.2211,456,078.02

非流动资产：

可供出售金融资产-42,762.4530,020.0026,000.00

长期股权投资1,419,364.47930,046.18187,544.50100,221.10

其他权益工具投资12,470.02---

其他非流动金融资产8,030.00---

投资性房地产1,016,192.44857,495.18552,896.89205,698.69

固定资产157,233.05333,604.38352,809.8368,447.10

在建工程1,848.741,630.361,630.36-

无形资产81,132.3382,198.2579,900.051,488.03

商誉364.23364.23364.236,480.36

长期待摊费用15,720.154,141.891,192.18374.36

递延所得税资产8,550.376,563.421,533.372,155.44

其他非流动资产712,588.73543,281.40275,819.40176,109.07

非流动资产合计3,433,494.542,802,087.741,483,710.80586,974.15

资产总计31,031,832.3626,339,662.6421,325,007.0312,043,052.17

流动负债：

短期借款831,193.001,764,736.391,740,726.631,457,145.00

应付票据245,449.8761,375.4216,973.980

应付账款1,588,183.871,581,397.77878,397.38690,951.91

预收款项8,821,153.986,212,070.184,015,111.931,783,113.43

应付职工薪酬24,298.5968,580.3345,054.2819,762.32

应交税费765,365.02697,146.35451,174.18192,316.47

其他应付款3,181,790.972,242,155.851,439,314.84625,928.00

其中：应付利息115,494.4582,322.7282,321.6262,309.26

应付股利9,903.325,890.321,435.221,374.35

一年内到期的非流动负债2,312,660.793,027,313.533,111,388.16387,631.88

其他流动负债110,000.0029,055.0011,523.2058,289.00

流动负债合计17,880,096.0915,683,830.8211,709,664.595,215,138.01

非流动负债：

长期借款6,441,772.225,141,776.875,627,486.983,379,041.60

应付债券1,732,088.671,298,451.20857,748.031,525,184.41

预计负债71,781.4150,457.8311,383.4412,029.13

递延所得税负债63,412.0762,165.4859,163.1219,223.16

其他非流动负债--2,602.63-

非流动负债合计8,309,054.376,552,851.376,558,384.204,935,478.31

负债合计26,189,150.4622,236,682.2018,268,048.7910,150,616.32

所有者权益：

实收资本（或股本）405,007.33405,007.33405,007.33405,007.33

其他权益工具500,000.00500,000.00400,000.00-

其中：优先股----

永续债500,000.00500,000.00400,000.00-

资本公积370,092.51357,543.73354,875.61362,715.97

减：库存股14,391.391,915.52--

其他综合收益75,104.3379,562.3071,491.7354,878.44

盈余公积42,947.8542,947.8523,977.9115,692.13

未分配利润1,101,970.26914,724.92659,659.27481,998.86

归属于母公司所有者权益合计2,480,730.892,297,870.611,915,011.851,320,292.73

少数股东权益2,361,951.011,805,109.831,141,946.39572,143.12

所有者权益合计4,842,681.904,102,980.443,056,958.241,892,435.85

负债和所有者权益总计31,031,832.3626,339,662.6421,325,007.0312,043,052.17

2、公司合并利润表

单位：万元

项目2019年1-9月2018年度2017年度2016年度

一、营业总收入3,202,618.515,647,009.073,316,313.021,959,802.01

其中：营业收入3,202,618.515,647,009.073,316,313.021,959,802.01

二、营业总成本2,878,195.985,009,989.252,968,421.371,755,597.26

其中：营业成本2,293,835.214,175,474.632,484,671.131,503,056.41

税金及附加246,459.52396,421.50259,120.13124,661.27

销售费用172,700.19175,748.7296,088.4048,375.41

管理费用129,530.46157,739.38117,660.0667,816.10

财务费用35,670.6061,398.0712,797.604,164.95

资产减值损失4,430.9943,206.96-1,915.957,523.12

加：其他收益2,901.075,654.32541.63-

投资收益（损失以“-”号填列）78,996.825,453.867,001.86-3,475.13

公允价值变动收益（损失以“-”号填列）--4,951.7412,505.335,872.16

信用减值损失（损失以“-”号填列）2,161.94---

资产处置收益109.63168.32146.02-169.76

三、营业利润（亏损以“-”号填列）404,161.00643,344.58368,086.50206,432.02

加：营业外收入5,006.125,994.673,231.093,836.71

减：营业外支出10,854.1910,419.7910,940.654,928.39

四、利润总额（亏损总额以“-”号填列）398,312.94638,919.46360,376.93205,340.34

减:所得税费用146,828.48248,283.06137,541.7162,203.64

五、净利润（净亏损以“-”号填列）251,484.46390,636.40222,835.23143,136.70

归属于母公司所有者的净利润225,425.71301,785.96206,196.55123,005.98

少数股东损益26,058.7488,850.4316,638.6820,130.72

六、其他综合收益的税后净额-4,457.978,312.3833,668.9311,023.24

七、综合收益总额247,026.49398,948.78256,504.16154,159.94

归属于母公司所有者的综合收益总额220,967.74309,856.53222,809.85134,029.21

归属于少数股东的综合收益总额26,058.7489,092.2533,694.3120,130.72

3、公司合并现金流量表

单位：万元

项目2019年1-9月2018年度2017年度2016年度

一、经营活动产生的现金流量：

销售商品、提供劳务收到的现金6,022,451.367,936,321.615,736,563.002,625,691.12

收到的税费返还-3,150.80-430.51

收到其他与经营活动有关的现金2,937,324.511,848,297.59762,491.30171,903.77

经营活动现金流入小计8,959,775.879,787,770.006,499,054.312,798,025.41

购买商品、接受劳务支付的现金5,033,751.383,335,047.303,236,145.372,432,671.03

支付给职工以及为职工支付的现金332,629.16281,469.03133,592.9375,749.55

支付的各项税费680,751.09696,481.50505,717.38269,284.71

支付其他与经营活动有关的现金1,781,970.543,291,660.761,741,700.46278,443.05

经营活动现金流出小计7,829,102.167,604,658.605,617,156.133,056,148.34

经营活动产生的现金流量净额1,130,673.712,183,111.41881,898.18-258,122.93

二、投资活动产生的现金流量：

收回投资所收到的现金290,064.21173,824.6948,000.13-

取得投资收益收到的现金7,557.903,621.746,914.59-

处置固定资产、无形资产和其他长期资产收231.89165.95327.9862.92

回的现金净额

收到其他与投资活动有关的现金150,118.2574,748.5061,029.591,031.51

投资活动现金流入小计447,972.24252,360.89116,272.281,094.43

购建固定资产、无形资产和其他长期资产支3,807.718,681.075,742.383,236.24

付的现金

投资支付的现金782,499.30925,128.77383,548.78118,959.86

取得子公司及其他营业单位支付的现金净129,378.90222,532.291,389,090.04870,002.08

额

支付其他与投资活动有关的现金23,751.42683,204.871,539,725.70720,283.25

投资活动现金流出小计939,437.341,839,547.003,318,106.901,712,481.44

投资活动产生的现金流量净额-491,465.10-1,587,186.11-3,201,834.62-1,711,387.00

三、筹资活动产生的现金流量：

吸收投资收到的现金429,785.35959,341.57766,604.8322,838.97

其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金429,785.35859,341.57366,604.8115,000.00

取得借款收到的现金5,358,638.996,468,640.807,675,899.015,705,801.82

发行债券收到的现金930,429.09785,588.01952,436.50913,676.20

收到其他与筹资活动有关的现金343,053.8455,596.0799,507.3412,631.51

筹资活动现金流入小计7,061,907.278,269,166.459,494,447.696,654,948.51

偿还债务支付的现金5,780,276.857,480,077.524,450,284.953,774,105.02

分配股利、利润或偿付利息支付的现金760,211.27889,433.25683,437.94387,705.61

支付其他与筹资活动有关的现金567,015.19528,763.73389,398.78248,651.29

筹资活动现金流出小计7,107,503.308,898,274.505,523,121.674,410,461.91

筹资活动产生的现金流量净额-45,596.03-629,108.063,971,326.022,244,486.60

四、汇率变动对现金及现金等价物的影响17,173.61-1,657.43-2,655.820.15

五、现金及现金等价物净增加额610,786.20-34,840.191,648,733.76274,976.81

加：期初现金及现金等价物余额3,244,663.563,279,503.761,630,770.001,355,793.19

六、期末现金及现金等价物余额3,855,449.763,244,663.563,279,503.761,630,770.00

（三）母公司财务报表

1、公司资产负债表

单位：万元

项目2019年9月30日2018年末2017年末2016年末

流动资产：

货币资金321,970.22503,285.16791,541.71595,387.67

交易性金融资产50,200.00---

应收账款---1,315.02

预付款项7,147.906,566.921,601.671,588.88

其他应收款19,466,714.4116,014,319.338,995,533.774,709,603.26

其中：应收股利109,278.10-193,200.00113,200.00

存货----

其他流动资产0.9610.76395.3374.40

流动资产合计19,846,033.4916,524,182.179,789,072.485,307,969.23

非流动资产：

可供出售金融资产-73,229.6357,000.0017,000.00

持有至到期投资----

长期股权投资1,209,617.471,189,449.271,107,387.171,072,991.75

其他非流动金融资产8,000.00---

固定资产237.44324.23415.19555.29

无形资产2,521.062,911.562,832.601,096.97

长期待摊费用1,830.732,169.55164.0814,815.59

其他非流动资产50,000.0050,000.00-135,905.60

非流动资产合计1,272,206.701,318,084.231,167,799.051,242,365.19

资产总计21,118,240.1817,842,266.4010,956,871.536,550,334.42

流动负债：

短期借款15,000.00147,178.00134,827.40-

应付账款124.9134.0823.60166.54

预收款项801.33--74.44

应付职工薪酬29.06329.0624.0270.10

应交税费326.311,766.4216.535,229.64

其他应付款16,723,273.9613,238,842.196,293,504.595,500,346.75

其中：应付利息105.03105.03--

应付股利4,762.40578.22517.35456.48

一年内到期的非流动负债774,314.53763,950.671,309,439.31-

其他流动负债90,000.00---

流动负债合计17,603,870.1014,152,100.417,737,835.445,505,887.46

非流动负债：

长期借款685,668.80796,184.041,025,950.0010,000.00

应付债券967,058.401,132,586.04696,031.70-

非流动负债合计1,652,727.191,928,770.081,721,981.7010,000.00

负债合计19,256,597.3016,080,870.499,459,817.145,515,887.46

所有者权益：

实收资本405,007.33405,007.33405,007.33405,007.33

其他权益工具500,000.00500,000.00400,000.00-

其中：优先股----

永续债500,000.00500,000.00400,000.00-

资本公积477,116.93466,486.86462,178.85462,178.82

减：库存股14,391.391,915.52--

盈余公积56,906.9456,906.9437,937.0029,651.22

未分配利润437,003.08334,910.30191,931.20137,609.58

所有者权益合计1,861,642.881,761,395.911,497,054.381,034,446.96

负债和所有者权益总计21,118,240.1817,842,266.4010,956,871.536,550,334.42

2、公司利润表

单位：万元

项目2019年1-9月2018年度2017年度2016年度

一、营业收入9,456.6354,240.1615,608.5715,076.93

减：营业成本---5,727.51

税金及附加202.33151.30484.790.17

销售费用1,077.91-59.47151.51

管理费用8,807.2016,731.698,087.925,282.51

财务费用-748.0919,625.4612,813.314,067.22

资产减值损失-3,276.59175.55212.76

加：其他收益226.65390.58--

投资收益（损失以“－”号填列）140,547.04174,823.7289,064.1370,350.00

其中：对联营企业和合营企业的投4,731.2716,435.17-67.07-

资收益

信用减值损失（损失以“－”号填列）173.40---

资产处置收益--7.59-0.65

二、营业利润（亏损以“－”号填列）141,064.35189,669.4383,059.2669,984.61

加：营业外收入-33.145.151,202.38

减：营业外支出200.253.17206.64100.50

三、利润总额（亏损总额以“－”号140,864.11189,699.4082,857.7671,086.49

填列）

减：所得税费用590.95---

四、净利润（净亏损以“－”号填列）140,273.15189,699.4082,857.7671,086.49

五、其他综合收益的税后净额----

六、综合收益总额140,273.15189,699.4082,857.7671,086.49

3、公司现金流量表

单位：万元

项目2019年1-9月2018年度2017年度2016年度

一、经营活动产生的现金流量：

销售商品、提供劳务收到的现金---6,532.05

收到的税费返还--63.39192.11

收到其他与经营活动有关的现金8,861,481.697,982,335.214,524,206.865,415,644.06

经营活动现金流入小计8,861,481.697,982,335.214,524,270.255,422,368.22

购买商品、接受劳务支付的现金-15.31-6,531.93

支付给职工以及为职工支付的现金901.03231.57603.08831.93

支付的各项税费2,608.88378.16708.98786.18

支付其他与经营活动有关的现金8,863,678.898,191,046.815,208,365.334,672,384.53

经营活动现金流出小计8,867,188.808,191,671.855,209,677.394,680,534.57

经营活动产生的现金流量净额-5,707.11-209,336.64-685,407.14741,833.65

二、投资活动产生的现金流量：

收回投资收到的现金15,029.6322,000.001,582.658,000.00

取得投资收益收到的现金4,602.172,057.21-1,280.00

处置固定资产、无形资产和其他长期资-0.386.123.72

产收回的现金净额

收到其他与投资活动有关的现金1,211,900.291,371,346.3217,123.00-

投资活动现金流入小计1,231,532.091,395,403.9118,711.779,283.72

购建固定资产、无形资产和其他长期资141.75653.822,693.431,334.74

产支付的现金

投资支付的现金5,000.0098,444.1630,600.0019,000.00

支付其他与投资活动有关的现金948,913.09946,424.07115,465.80182,318.86

投资活动现金流出小计954,054.841,045,522.05148,759.23202,653.60

投资活动产生的现金流量净额277,477.25349,881.85-130,047.46-193,369.88

三、筹资活动产生的现金流量：

吸收投资收到的现金-100,000.00400,000.007,838.97

取得借款收到的现金104,640.00448,105.261,714,707.0110,000.00

发行债券收到的现金279,550.00628,786.00438,080.00-

收到其他与筹资活动有关的现金2.331,455.320.029,000.48

筹资活动现金流入小计384,192.331,178,346.582,552,787.0326,839.46

偿还债务支付的现金657,906.431,352,250.361,306,520.2242,000.00

分配股利、利润或偿付利息支付的现金158,881.00233,534.28226,658.5021,933.02

支付其他与筹资活动有关的现金20,489.9928,459.507,999.676,962.17

筹资活动现金流出小计837,277.421,614,244.131,541,178.4070,895.19

筹资活动产生的现金流量净额-453,085.08-435,897.551,011,608.63-44,055.73

四、汇率变动对现金及现金等价物的影---0.15

响

五、现金及现金等价物净增加额-181,314.94-295,352.35196,154.03504,408.18

加：期初现金及现金等价物余额496,189.36791,541.71595,387.6790,979.49

六、期末现金及现金等价物余额314,874.42496,189.36791,541.71595,387.67

二、合并报表范围的变化

（一）2016年发行人财务报表合并范围变动情况序号公司名称变动情况变动原因

1师汇优创教育投资（北京）有限公司新纳入非同一控制下合并

2德清凯洋投资合伙企业（有限合伙）新纳入非同一控制下合并

3长沙中泛置业有限公司新纳入非同一控制下合并

4深圳市大爱城房地产有限公司新纳入非同一控制下合并

5杭州拱运房地产有限公司新纳入非同一控制下合并

6厦门市中鸿德投资有限公司新纳入非同一控制下合并

7厦门伊时代资产管理有限公司新纳入非同一控制下合并

8广州南沙经济开发区太古房地产有限公司新纳入非同一控制下合并

9广州南沙经济技术开发区逸涛雅苑房地产有限公司新纳入非同一控制下合并

10广州广晟海韵房地产有限公司新纳入非同一控制下合并

11上海浩达房地产置业有限公司新纳入非同一控制下合并

12陕西瑞朗置业有限公司新纳入非同一控制下合并

13福建建树房地产开发有限公司新纳入非同一控制下合并

14广东逸涛万国房地产有限公司新纳入非同一控制下合并

15漳州市富山房地产开发有限公司新纳入非同一控制下合并

16苏州新万益投资有限公司新纳入非同一控制下合并

17湖南中正投资有限公司新纳入非同一控制下合并

18深圳铭俊博房地产开发有限公司新纳入设立

19浙江金澳置业有限公司新纳入设立

20杭州泓Z达房地产开发有限公司新纳入设立

21福建新阳光幼教投资管理有限公司新纳入设立

22福州新阳光后勤服务有限公司新纳入设立

23福州新阳光教育咨询服务有限公司新纳入设立

24福州百兴阳房地产开发有限公司新纳入设立

25福州盛景阳光城房地产开发有限公司新纳入设立

26杭州金臻阳房地产开发有限公司新纳入设立

27成都福Z泰置业有限公司新纳入设立

28东莞富盛隆房地产开发有限公司新纳入设立

29佛山阳光城房地产开发有限公司新纳入设立

30佛山益得泓成房地产开发有限公司新纳入设立

31广州利碧辉泽房地产开发有限公司新纳入设立

32北京利Z汇达房地产开发有限公司新纳入设立

33北京福兴晟房地产开发有限公司新纳入设立

34北京富利源房地产开发有限公司新纳入设立

35郑州市旭天盛房地产开发有限公司新纳入设立

36上海诚楷企业管理有限公司新纳入设立

37杭州汇荣欣悦房地产开发有限公司新纳入设立

38东莞滕顺房地产开发有限公司新纳入设立

39成都盛德辉置业有限公司新纳入设立

40郑州欣宇原房地产开发有限公司新纳入设立

41郑州鑫岚光房地产开发有限公司新纳入设立

42上海陆笛企业发展合伙企业（有限合伙）新纳入设立

（二）2017年发行人财务报表合并范围变动情况序号公司名称变动情况变动原因

1上海润渝置业有限公司新纳入非同一控制下合并

2上海信业房地产有限公司新纳入非同一控制下合并

3上海兴申房地产经营有限公司新纳入非同一控制下合并

4佛山信财置业开发有限公司新纳入非同一控制下合并

5上海创地建筑工程装饰有限公司新纳入非同一控制下合并

6长兴万益投资有限公司新纳入非同一控制下合并

7浙江清源房地产开发有限公司（二期）新纳入非同一控制下合并

8浙江上林湖房地产开发有限公司（二期）新纳入非同一控制下合并

9广信江湾新城新纳入非同一控制下合并

10北京九合创业房地产开发有限公司(合并)新纳入非同一控制下合并

11济南九鼎置业有限公司新纳入非同一控制下合并

12西安渊垣实业有限公司新纳入非同一控制下合并

13中大房地产集团上虞有限公司新纳入非同一控制下合并

14富阳中大房地产有限公司（现名杭州富阳碧水源新纳入非同一控制下合并

房地产有限公司）

15杭州富阳中大酒店管理有限公司（现名称变更为新纳入非同一控制下合并

杭州富阳碧水源酒店管理有限公司）

16杭州中大圣马置业有限公司新纳入非同一控制下合并

17宁波国际汽车城开发有限公司新纳入非同一控制下合并

18浙江中大正能量房地产有限公司新纳入非同一控制下合并

19成都浙中大地产有限公司新纳入非同一控制下合并

20四川思源科技开发有限公司新纳入非同一控制下合并

21武汉中大十里房地产开发有限公司新纳入非同一控制下合并

22武汉市巡司河物业发展有限公司新纳入非同一控制下合并

23南昌中大房地产有限公司新纳入非同一控制下合并

24中大房地产集团南昌有限公司新纳入非同一控制下合并

25中大房地产集团南昌圣马房地产有限公司新纳入非同一控制下合并

26江西中地投资有限公司新纳入非同一控制下合并

27浙江物产良渚花苑房地产开发有限公司新纳入非同一控制下合并

28厦门市晟集翔房地产开发有限公司新纳入非同一控制下合并

29漳州市新城物流服务有限公司新纳入非同一控制下合并

30盈标置业（上海）有限公司新纳入非同一控制下合并

31馨乐庭（西安）物业有限公司新纳入非同一控制下合并

32北京慧诚房地产开发有限公司新纳入非同一控制下合并

33西安东晟汇锦置业有限公司新纳入非同一控制下合并

34西安迪雅置业有限公司新纳入非同一控制下合并

35广西金川阳光城实业有限公司新纳入非同一控制下合并

36广西东鼎华光文化投资有限公司新纳入非同一控制下合并

37湖南湘江宾腾房地产开发有限公司新纳入非同一控制下合并

38成都其士房地产发展有限公司新纳入非同一控制下合并

39成都圣华房地产开发有限公司新纳入非同一控制下合并

40长晖投资有限公司新纳入非同一控制下合并

41都思有限公司新纳入非同一控制下合并

42天津宝蓟有限公司新纳入非同一控制下合并

43天津天兴投资发展有限公司新纳入非同一控制下合并

44天津南郡蓝山投资有限公司新纳入非同一控制下合并

45阳光城集团康耀城市综合开发（上海）有限公司新纳入非同一控制下合并

46福州南港建筑工程有限公司新纳入非同一控制下合并

47福州弘百祥实业有限公司新纳入非同一控制下合并

48上海森意景观设计有限公司新纳入非同一控制下合并

49福建省森泰然景观工程有限公司新纳入非同一控制下合并

50福建省宜景生态园林有限公司新纳入非同一控制下合并

51森泰然园林有限公司新纳入非同一控制下合并

52深圳市尚誉设计服务有限公司新纳入非同一控制下合并

53东莞东协纸品有限公司新纳入非同一控制下合并

54莆田臻达阳光城房地产开发有限公司新纳入设立

55福州博耀房地产开发有限公司新纳入设立

56福州泓百隆房地产开发有限公司新纳入设立

57福州钧鹏房地产开发有限公司新纳入设立

58福州科腾建设发展有限公司新纳入设立

59福州腾顺房地产开发有限公司新纳入设立

60福州鑫科隆房地产开发有限公司新纳入设立

61福州臻德房地产开发有限公司新纳入设立

62福州创力纬房地产开发有限公司新纳入设立

63福州德盛晖房地产开发有限公司新纳入设立

64福州汇隆川房地产开发有限公司新纳入设立

65福州康博益房地产开发有限公司新纳入设立

66福州康德俊房地产开发有限公司新纳入设立

67福州康泰然房地产开发有限公司新纳入设立

68福州隆俊达房地产开发有限公司新纳入设立

69福州盛兴泰房地产开发有限公司新纳入设立

70福州兴胜博房地产开发有限公司新纳入设立

71上海金致房地产开发有限公司新纳入设立

72上海臻德房地产开发有限公司新纳入设立

73芜湖鹏华肆号投资中心（有限合伙）新纳入设立

74阳光城集团（上海）企业管理有限公司新纳入设立

75启东富利腾房地产开发有限公司新纳入设立

76上海征辛企业管理有限公司新纳入设立

77嘉兴臻阳房地产开发有限公司新纳入设立

78余姚臻阳房地产开发有限公司新纳入设立

79上海锦汇隆实业有限公司新纳入设立

80上海臻巳利房地产开发有限公司新纳入设立

81上海臻子利房地产开发有限公司新纳入设立

82上海臻己利房地产开发有限公司新纳入设立

83上海臻未利房地产开发有限公司新纳入设立

84嘉兴臻子利房地产开发有限公司新纳入设立

85上海臻司利房地产开发有限公司新纳入设立

86上海臻庚利房地产开发有限公司新纳入设立

87上海臻耳利房地产开发有限公司新纳入设立

88上海臻壬利房地产开发有限公司新纳入设立

89上海臻杉利房地产开发有限公司新纳入设立

90上海臻而利房地产开发有限公司新纳入设立

91上海臻亦利房地产开发有限公司新纳入设立

92上海臻亥利房地产开发有限公司新纳入设立

93苏州鸿昌房地产开发有限公司新纳入设立

94苏州恒昌房地产开发有限公司新纳入设立

95苏州汇丰隆房地产开发有限公司新纳入设立

96苏州鸿兴泰房地产开发有限公司新纳入设立

97杭州臻益腾房地产开发有限公司新纳入设立

98杭州金银洲房地产开发有限公司新纳入设立

99杭州博胜辉房地产开发有限公司新纳入设立

100杭州隆俊达房地产开发有限公司新纳入设立

101嘉兴欣利泽房地产开发有限公司新纳入设立

102杭州腾顺房地产开发有限公司新纳入设立

103杭州臻益腾房地产开发有限公司新纳入设立

104杭州隆泰房地产开发有限公司新纳入设立

105杭州鼎科房地产开发有限公司新纳入设立

106杭州钧鹏实业有限公司新纳入设立

107杭州弘泽辉房地产开发有限公司新纳入设立

108苏州胜博晖房地产开发有限公司新纳入设立

109阳光城集团浙江置业有限公司新纳入设立

110杭州臻昱达房地产开发有限公司新纳入设立

111杭州康锦脞房地产开发有限公司新纳入设立

112杭州鑫钧达房地产开发有限公司新纳入设立

113佛山阳光智城置业发展有限公司新纳入设立

114江门益得房地产开发有限公司新纳入设立

115阳光城房地产（广州）有限公司新纳入设立

116广州腾辉房地产开发有限公司新纳入设立

117广州鹏辉房地产开发有限公司新纳入设立

118广州辉宏房地产开发有限公司新纳入设立

119嘉兴丰悦四号企业管理合伙企业（有限合伙）新纳入设立

120深圳市阳光城实业发展有限公司新纳入设立

121北京臻德房地产开发有限公司新纳入设立

122曲水富百腾房地产开发有限公司新纳入设立

123北京雅思悦装修装饰有限公司新纳入设立

124滦平臻达房地产开发有限公司新纳入设立

125延安市新区阳光城投资有限公司新纳入设立

126长治市鑫和城房地产开发有限公司新纳入设立

127晋中耀阳房地产开发有限公司新纳入设立

128山西太平洋亿洋房地产开发有限公司新纳入设立

129山西南尚苑房地产开发有限公司新纳入设立

130晋中太平洋时景置业有限公司新纳入设立

131南宁光翼投资管理有限公司新纳入设立

132南宁臻隆投资管理有限公司新纳入设立

133南宁宇澄投资管理有限公司新纳入设立

134南宁福泽盛投资管理有限公司新纳入设立

135南宁铭泽房地产开发有限公司新纳入设立

136长沙汇隆川房地产开发有限公司新纳入设立

137长沙富百腾房地产开发有限公司新纳入设立

138成都利泓成置业有限公司新纳入设立

139成都汇百鑫置业有限公司新纳入设立

140郑州阳光城清华誉置业有限公司新纳入设立

141武汉利泓阳光城房地产开发有限公司新纳入设立

142武汉盛景阳光城房地产开发有限公司新纳入设立

143武汉欣泰然房地产开发有限公司新纳入设立

144武汉隆盛阳光城房地产开发有限公司新纳入设立

145武汉钧鹏房地产开发有限公司新纳入设立

146武汉臻德房地产开发有限公司新纳入设立

147武汉隆泰房地产开发有限公司新纳入设立

148江西臻苑康夭有限责任公司新纳入设立

149江西腾顺房地产有限责任公司新纳入设立

150江西鼎科房地产有限公司新纳入设立

151九江阳光城房地产有限公司新纳入设立

152江西阳光城房地产有限公司新纳入设立

153天津宏升房地产开发有限公司新纳入设立

154天津泰兴佳业房地产开发有限公司新纳入设立

155天津恒元汇房地产开发有限公司新纳入设立

156天津元合百诚房地产开发有限公司新纳入设立

157山东阳光城置业有限公司新纳入设立

158青岛龙图置业有限公司新纳入设立

159河北腾光房地产开发有限公司新纳入设立

160河北晟光房地产开发有限公司新纳入设立

161苏州阳光城商业管理有限公司新纳入设立

162鹏良有限公司新纳入设立

163润洋有限公司新纳入设立

164阳光城嘉世国际有限公司新纳入设立

165南港建工有限公司新纳入设立

166东莞喜东企业管理合伙企业（有限合伙）新纳入设立

167武汉鼎新创城置业有限公司新纳入设立

168苏州虞行投资中心（有限合伙）新纳入设立

169香港黾兢有限公司新纳入设立

170香港创地有限公司新纳入设立

171香港弘百祥有限公司新纳入设立

172阳光城置业佛山有限公司新纳入设立

173成都浙中大地产有限公司减少合并处置

174福建新阳光幼教投资管理有限公司减少合并处置

175师汇优创教育投资（北京）有限公司减少合并处置

176福州新阳光后勤服务有限公司减少合并处置

177福州新阳光教育咨询服务有限公司减少合并处置

（三）2018年发行人财务报表合并范围变动情况序号公司名称变动情况变动原因

1清远天安产业园投资有限公司新增合并非同一控制下合并

2香港金江控股有限公司新增合并非同一控制下合并

3东福置业（山东）有限公司新增合并非同一控制下合并

4金满门有限公司新增合并非同一控制下合并

5全满发展有限公司新增合并非同一控制下合并

6镇江中轩置业有限公司新增合并非同一控制下合并

7河南博泰恒信置业有限公司新增合并非同一控制下合并

8湛江市赤坎区阳光城房地产开发有限公司新增合并非同一控制下合并

9湛江市赤坎区腾辉房地产开发有限公司新增合并非同一控制下合并

10新郑市荣盛置业有限公司新增合并非同一控制下合并

11陕西安康安悦置业有限公司新增合并非同一控制下合并

12福建富百腾投资有限公司新增合并非同一控制下合并

13名筑装饰工程有限公司新增合并非同一控制下合并

14上海桑祥企业管理有限公司新增合并非同一控制下合并

15赤峰渝能置业有限责任公司新增合并非同一控制下合并

16重庆渝能晨阳置业有限公司新增合并非同一控制下合并

17重庆渝能置业发展有限公司新增合并非同一控制下合并

18重庆上善置地有限公司新增合并非同一控制下合并

19重庆渝能产业（集团）有限公司新增合并非同一控制下合并

20新疆润唐置业有限公司新增合并非同一控制下合并

21重庆渝能建筑安装工程有限公司新增合并非同一控制下合并

22张家口冠科房地产开发有限公司新增合并非同一控制下合并

23上海隽瑾工程造价咨询有限公司新增合并设立

24上海杲贵建筑工程有限公司新增合并设立

25上海臻蓁建筑设计有限公司新增合并设立

26萍乡攀珑营销策划有限公司新增合并设立

27萍乡骞腾营销策划有限公司新增合并设立

28萍乡聚Z营销策划有限公司新增合并设立

29萍乡贮亿营销策划有限公司新增合并设立

30上海腾光晟房地产开发有限公司新增合并设立

31上海臻光隆置业有限公司新增合并设立

32上海亓通建设工程咨询有限公司新增合并设立

33上海臻墨利房地产开发有限公司新增合并设立

34上海臻阑利房地产开发有限公司新增合并设立

35上海臻申利房地产开发有限公司新增合并设立

36上海臻和利房地产开发有限公司新增合并设立

37上海臻陌利房地产开发有限公司新增合并设立

38上海臻汀利房地产开发有限公司新增合并设立

39上海云璧企业管理有限公司新增合并设立

40绍兴光越房地产开发有限公司新增合并设立

41上海业照丰企业管理有限公司新增合并设立

42上海归嵩企业管理有限公司新增合并设立

43上海名御扬企业管理有限公司新增合并设立

44上海明索企业管理有限公司新增合并设立

45太仓彤光房地产开发有限公司新增合并设立

46福州博胜辉房地产开发有限公司新增合并设立

47福州金鹏盛天房地产开发有限公司新增合并设立

48福州利康腾房地产开发有限公司新增合并设立

49温州市欣科隆房地产开发有限公司新增合并设立

50福州欣益泽房地产开发有限公司新增合并设立

51福州盛融辉房地产开发有限公司新增合并设立

52福州融兴泰房地产开发有限公司新增合并设立

53福州鸿越德房地产开发有限公司新增合并设立

54福州胜宏泽房地产开发有限公司新增合并设立

55福州鼎成房地产开发有限公司新增合并设立

56福州旭泰腾房地产开发有限公司新增合并设立

57福州欣德辉房地产开发有限公司新增合并设立

58福州宇泰房地产开发有限公司新增合并设立

59福州鑫地源房地产开发有限公司新增合并设立

60福州Z地房地产开发有限公司新增合并设立

61福州锦弘基房地产开发有限公司新增合并设立

62福州德泰隆房地产开发有限公司新增合并设立

63福州隆昊房地产开发有限公司新增合并设立

64福州臻拓房地产开发有限公司新增合并设立

65福州欣泰然房地产开发有限公司新增合并设立

66龙岩嘉信房地产开发有限公司新增合并设立

67泉州阳光城晋瑞房地产开发有限公司新增合并设立

68厦门阳光泉顺房地产开发有限公司新增合并设立

69厦门阳光锦华房地产开发有限公司新增合并设立

70厦门利碧辉泽房地产开发有限公司新增合并设立

71泉州阳光城晋泰房地产开发有限公司新增合并设立

72苏州隽丰隆房地产开发有限公司新增合并设立

73苏州隽丰昌房地产开发有限公司新增合并设立

74苏州汇丰祥房地产开发有限公司新增合并设立

75苏州恒兴隆房地产开发有限公司新增合并设立

76苏州晟荣房地产开发有限公司新增合并设立

77苏州和晟房地产开发有限公司新增合并设立

78苏州恒阳房地产开发有限公司新增合并设立

79苏州康阳房地产开发有限公司新增合并设立

80苏州月阳房地产开发有限公司新增合并设立

81苏州黎阳房地产开发有限公司新增合并设立

82苏州煜阳房地产开发有限公司新增合并设立

83宁波利泓房地产开发有限公司新增合并设立

84杭州利腾博房地产开发有限公司新增合并设立

85杭州盛资隆房地产开发有限公司新增合并设立

86杭州胜博泷房地产开发有限公司新增合并设立

87宁波兴胜博投资管理有限公司新增合并设立

88宁波锐鸿投资管理有限公司新增合并设立

89宁波淮隆投资管理有限公司新增合并设立

90杭州融鼎汇房地产开发有限公司新增合并设立

91杭州国益光房地产开发有限公司新增合并设立

92杭州悦光房地产开发有限公司新增合并设立

93杭州益鑫成房地产开发有限公司新增合并设立

94杭州隆远光房地产开发有限公司新增合并设立

95杭州光然达房地产开发有限公司新增合并设立

96杭州鑫雅汇房地产开发有限公司新增合并设立

97杭州光百圣房地产开发有限公司新增合并设立

98台州钧光房地产开发有限公司新增合并设立

99杭州兴百源房地产开发有限公司新增合并设立

100杭州达锦辉房地产开发有限公司新增合并设立

101浙江博丰光房地产开发有限公司新增合并设立

102杭州富阳利光和房地产开发有限公司新增合并设立

103杭州聚光房地产开发有限公司新增合并设立

104杭州隆光房地产开发有限公司新增合并设立

105杭州仁光房地产开发有限公司新增合并设立

106杭州欣光房地产开发有限公司新增合并设立

107杭州光立汇房地产开发有限公司新增合并设立

108台州融欣光房地产开发有限公司新增合并设立

109东莞市盛景阳光城房地产开发有限公司新增合并设立

110深圳市光寓实业有限公司新增合并设立

111广州利碧时安房地产有限公司新增合并设立

112广州阳光城万鼎八房地产有限公司新增合并设立

113广州利碧吾康房地产有限公司新增合并设立

114广州阳光城万康肆房地产有限公司新增合并设立

115广州利碧旗胜房地产有限公司新增合并设立

116广州利碧鎏欣房地产有限公司新增合并设立

117广州阳光城吉如玖房地产有限公司新增合并设立

118广州阳光城贵丰贰房地产有限公司新增合并设立

119广州阳光城辉圣壹房地产有限公司新增合并设立

120广州阳光城同富叁房地产有限公司新增合并设立

121清远市泽辉利远房地产有限公司新增合并设立

122阳光城置业佛山有限公司新增合并设立

123佛山阳光尚城房地产开发有限公司新增合并设立

124佛山市臻德阳光城置业有限公司新增合并设立

125佛山市全汇阳光城置业有限公司新增合并设立

126佛山市昊景阳光城房地产开发有限公司新增合并设立

127佛山市恒祺阳光城置业有限公司新增合并设立

128曲水鹏盛天创业投资管理有限公司新增合并设立

129曲水汇隆川创业投资管理有限公司新增合并设立

130曲水泓百隆创业投资管理有限公司新增合并设立

131北京博胜辉广告有限公司新增合并设立

132北京博g广告有限公司新增合并设立

133北京鼎科广告有限公司新增合并设立

134北京弘泽辉广告有限公司新增合并设立

135北京泓百隆广告有限公司新增合并设立

136北京利博盛广告有限公司新增合并设立

137北京利德源广告有限公司新增合并设立

138北京隆俊达广告有限公司新增合并设立

139北京鹏盛天广告有限公司新增合并设立

140北京思汇隆广告有限公司新增合并设立

141北京欣科隆广告有限公司新增合并设立

142北京欣利泽广告有限公司新增合并设立

143北京欣泰然广告有限公司新增合并设立

144北京鑫科隆广告有限公司新增合并设立

145北京臻达广告有限公司新增合并设立

146北京臻德广告有限公司新增合并设立

147张家口蓝之盾盛景房地产开发有限公司新增合并设立

148西藏隆俊达文化传媒有限公司新增合并设立

149西安成坤置业有限公司新增合并设立

150阳光城集团西安实业有限公司新增合并设立

151阳光城集团陕西有限公司新增合并设立

152太原星光城房地产开发有限公司新增合并设立

153太原翡丽湾房地产开发有限公司新增合并设立

154南宁利腾晖房地产开发有限公司新增合并设立

155南宁利腾源房地产开发有限公司新增合并设立

156南宁泓兴晟房地产开发有限公司新增合并设立

157北海正泓阳投资管理有限公司新增合并设立

158北海阳正宏光房地产开发有限公司新增合并设立

159桂林正I泓阳投资管理有限公司新增合并设立

160南宁正灿光投资管理有限公司新增合并设立

161南宁正隆光投资管理有限公司新增合并设立

162南宁正杰光投资管理有限公司新增合并设立

163南宁正懿光投资管理有限公司新增合并设立

164南宁正晖光投资管理有限公司新增合并设立

165长沙阳光鼎科实业有限公司新增合并设立

166阳光城集团湖南有限公司新增合并设立

167长沙阳光弘泽辉实业有限责任公司新增合并设立

168长沙阳光欣利泽实业有限责任公司新增合并设立

169长沙阳光泓百隆实业有限责任公司新增合并设立

170长沙阳光思汇隆实业有限责任公司新增合并设立

171长沙阳光鑫科隆实业有限责任公司新增合并设立

172长沙雅思悦阳光实业有限责任公司新增合并设立

173长沙弘百祥阳光实业有限责任公司新增合并设立

174长沙康力源阳光实业有限责任公司新增合并设立

175长沙臻达阳光实业有限责任公司新增合并设立

176湖南阳光宝信实业有限公司新增合并设立

177长沙臻达阳光城实业有限公司新增合并设立

178长沙盛景阳光城实业有限公司新增合并设立

179长沙利泓阳光城实业有限公司新增合并设立

180西昌锦瑞光置业有限公司新增合并设立

181阳光城集团四川有限公司新增合并设立

182成都阳光城新森置业有限公司新增合并设立

183成都阳光城杰胜置业有限公司新增合并设立

184成都阳光城贵缘置业有限公司新增合并设立

185成都阳光城盟荣置业有限公司新增合并设立

186成都阳光城丞泽置业有限公司新增合并设立

187成都阳光城斯泰置业有限公司新增合并设立

188成都阳光城慧旗置业有限公司新增合并设立

189宜宾钰鸣光置业有限公司新增合并设立

190成都阳光城迤达置业有限公司新增合并设立

191成都阳光城杰轲置业有限公司新增合并设立

192成都阳光城晟枫置业有限公司新增合并设立

193阳光城集团（河南）房地产开发有限公司新增合并设立

194郑州宇特顺房地产开发有限公司新增合并设立

195郑州昭泰房地产开发有限公司新增合并设立

196许昌晟博房地产开发有限公司新增合并设立

197禹州光汇房地产开发有限公司新增合并设立

198阳光城（湖北）置业有限公司新增合并设立

199景德镇隆泰房地产有限公司新增合并设立

200上饶市钧鹏房地产有限公司新增合并设立

201江西豫阳房地产有限公司新增合并设立

202江西祺阳房地产有限公司新增合并设立

203江西昂阳房地产有限公司新增合并设立

204江西豫郡阳光房地产有限公司新增合并设立

205江西盛阳房地产有限公司新增合并设立

206江西顺阳房地产有限公司新增合并设立

207江西鼎阳房地产有限公司新增合并设立

208江西凌阳房地产有限公司新增合并设立

209江西煌阳房地产有限公司新增合并设立

210江西昌阳房地产有限公司新增合并设立

211江西赣阳房地产有限公司新增合并设立

212江西志阳房地产有限公司新增合并设立

213江西浩阳房地产开发有限公司新增合并设立

214江西茂阳房地产有限公司新增合并设立

215江西润阳房地产有限公司新增合并设立

216江西聚阳房地产有限公司新增合并设立

217江西科阳房地产有限公司新增合并设立

218江西达阳房地产有限公司新增合并设立

219天津盛元兴房地产开发有限公司新增合并设立

220天津金泰丰房地产开发有限公司新增合并设立

221阳光城（天津）企业管理有限公司新增合并设立

222河北鸿展房地产开发有限公司新增合并设立

223天津阳光金嘉禾房地产开发有限公司新增合并设立

224广州晟辉房地产开发有限公司新增合并设立

225广州辉华房地产开发有限公司新增合并设立

226广州力天世纪房地产开发有限公司新增合并设立

227广州佳伟天成房地产开发有限公司新增合并设立

228广州利辉房地产开发有限公司新增合并设立

229广州祥辉房地产开发有限公司新增合并设立

230中山市东升光旭实业有限公司新增合并设立

231中山市东升扬光实业有限公司新增合并设立

232茂名市鸿光房地产开发有限公司新增合并设立

233信宜市誉光房地产开发有限公司新增合并设立

234沧州光瑞房地产开发有限公司新增合并设立

235河北鼎阳房地产开发有限公司新增合并设立

236河北隽英房地产开发有限公司新增合并设立

237河北瑞世房地产开发有限公司新增合并设立

238河北瑞光房地产开发有限公司新增合并设立

239河北冀腾阳光城房地产开发有限公司新增合并设立

240河北昌瑞阳光城房地产开发有限公司新增合并设立

241南靖淳栋股权投资合伙企业（有限合伙）新增合并设立

242青岛弘和富置业有限公司新增合并设立

243青岛龙乾房地产开发有限公司新增合并设立

244青岛通建房地产开发有限公司新增合并设立

245济南龙兆房地产开发有限公司新增合并设立

246济南龙宏房地产开发有限公司新增合并设立

247济南隆康房地产开发有限公司新增合并设立

248重庆惠登房地产开发有限公司新增合并设立

249重庆启阳盛实业有限公司新增合并设立

250重庆市綦江区煦江房地产开发有限公司新增合并设立

251重庆巢光实业有限公司新增合并设立

252重庆溪光萌实业有限公司新增合并设立

253新疆阳光城房地产开发有限公司新增合并设立

254新疆晟泰佳房地产开发有限公司新增合并设立

255新疆光华阳房地产开发有限公司新增合并设立

256乌鲁木齐阳光锦华房地产开发有限公司新增合并设立

257乌鲁木齐光程达房地产开发有限公司新增合并设立

258新疆中安光泰房地产开发有限公司新增合并设立

259新疆中安光耀房地产开发有限公司新增合并设立

260兰州阳光城房地产开发有限公司新增合并设立

261宁夏鸿福房地产开发有限公司新增合并设立

262贵州筑梦阳光置业有限公司新增合并设立

263贵州君悦阳光置业有限公司新增合并设立

264贵州众森阳光置业有限公司新增合并设立

265贵州星辉阳光置业有限公司新增合并设立

266贵州启辰阳光置业有限公司新增合并设立

267贵州君厚阳光置业有限公司新增合并设立

268贵州致知阳光置业有限公司新增合并设立

269阳光城（辽宁）房地产开发有限公司新增合并设立

270沈阳阳光城耀龙房地产开发有限公司新增合并设立

271大连阳光城新煦置业有限公司新增合并设立

272沈阳光耀恒荣房地产开发有限公司新增合并设立

273沈阳龙光贸易有限公司新增合并设立

274沈阳光瑞房地产开发有限公司新增合并设立

275大连阳光城宏达发展有限公司新增合并设立

276沈阳熙光贸易有限公司新增合并设立

277云南骁阔房地产开发有限公司新增合并设立

278云南阳光城房地产开发有限公司新增合并设立

279云南阳耀房地产开发有限公司新增合并设立

280昆明阳光城达通房地产开发有限公司新增合并设立

281安徽博雅同光房地产开发有限公司新增合并设立

282安徽阳耀光城房地产开发有限公司新增合并设立

283安徽阳N光城房地产有限公司新增合并设立

284安徽阳崇光城房地产有限公司新增合并设立

285汕头市阳光鼎盛置业有限公司新增合并设立

286梅州市光启房地产开发有限公司新增合并设立

287汕头市阳光鑫盛房地产开发有限公司新增合并设立

288梅州市阳光城房地产开发有限公司新增合并设立

289揭阳市光启房地产开发有限公司新增合并设立

290南京锦阳房地产开发有限公司新增合并设立

291南京煜阳房地产开发有限公司新增合并设立

292南京阳光恒茂置业有限公司新增合并设立

293武汉阳光天地商业管理有限公司新增合并设立

294广州阳光天地商业管理有限公司新增合并设立

295上海黾兢贸易有限公司新增合并设立

296上海慈斐企业管理有限公司新增合并设立

297杭州欣锦然房地产开发有限公司新增合并设立

298樟树市德宸世纪企业管理中心（有限合伙）新增合并其他

299上海盈辛物业管理有限公司新增合并其他

300晋中耀阳房地产开发有限公司减少合并股权转让

301杭州臻昱达房地产开发有限公司减少合并股权转让

302杭州鑫钧达房地产开发有限公司减少合并股权转让

303福州科腾建设发展有限公司减少合并股权转让

304上海汤米投资管理有限公司减少合并股权转让

305上海征辛企业管理有限公司减少合并股权转让

306上海臻耳利房地产开发有限公司减少合并股权转让

307上海臻亦利房地产开发有限公司减少合并股权转让

308福州泓百隆房地产开发有限公司减少合并股权转让

309福州兴胜博房地产开发有限公司减少合并股权转让

310福州康德俊房地产开发有限公司减少合并股权转让

（四）2019年1-9月发行人财务报表合并范围变动情况序号公司名称变动情况变动原因

1安徽阳光城置业有限公司新增合并设立

2安徽阳聚光城房地产开发有限公司新增合并设立

3安徽阳旭光城企业管理有限公司新增合并设立

4安徽阳煜光城房地产有限公司新增合并设立

5蚌埠光睿房地产开发有限公司新增合并设立

6蚌埠光旭房地产开发有限公司新增合并设立

7北海阳正韶光房地产开发有限公司新增合并设立

8北海钰城房地产开发有限公司新增合并设立

9北海正裕阳投资有限公司新增合并设立

10北京盛兴泰酒店管理服务有限责任公司新增合并设立

11北京臻德兴云置业有限公司新增合并设立

12成都熙祥光置业有限公司新增合并设立

13大连光宏鑫辰建材贸易有限公司新增合并设立

14大连光宏鑫益建材贸易有限公司新增合并设立

15大连阳光城宏隆发展有限公司新增合并设立

16大连阳光城宏瑞发展有限公司新增合并设立

17东莞市光智投资发展有限公司新增合并设立

18佛山市梦享家企业管理有限公司新增合并设立

19佛山万光房地产开发有限公司新增合并设立

20福州光旭阳房地产开发有限公司新增合并设立

21福州钧利光企业管理有限公司新增合并设立

22福州龙博光房地产开发有限公司新增合并设立

23福州龙泰光房地产开发有限公司新增合并设立

24赣州市旭光房地产开发有限公司新增合并设立

25广东江湾新城物业管理有限公司新增合并非同一控制下合并

26广州明辉房地产开发有限公司新增合并设立

27广州生辉房地产开发有限公司新增合并设立

28广州阳光城八辉房地产有限公司新增合并设立

29广州阳光城贰富房地产有限公司新增合并设立

30广州阳光城玖兴房地产有限公司新增合并设立

31广州阳光城鎏欣房地产有限公司新增合并设立

32广州阳光城旗胜房地产有限公司新增合并设立

33广州阳光城叁腾房地产有限公司新增合并设立

34广州阳光城时安房地产有限公司新增合并设立

35广州阳光城斯豪房地产有限公司新增合并设立

36广州阳光城吾康房地产有限公司新增合并设立

37广州阳光城壹远房地产有限公司新增合并设立

38广州怡辉房地产开发有限公司新增合并设立

39广州映辉房地产开发有限公司新增合并设立

40贵港市润佳置业有限公司新增合并非同一控制下合并

41贵州逐梦阳光置业有限公司新增合并设立

42海南旭之光房地产开发有限公司新增合并设立

43杭州碧光房地产开发有限公司新增合并设立

44杭州弘科辉房地产开发有限公司新增合并设立

45杭州洪光房地产开发有限公司新增合并设立

46杭州汇光房地产开发有限公司新增合并设立

47杭州瑞光房地产开发有限公司新增合并设立

48杭州水盛泽房地产开发有限公司新增合并设立

49河北邦特房地产开发有限公司新增合并设立

50河北弘辉阳光城房地产开发有限公司新增合并设立

51河北冀祥阳光城房地产开发有限公司新增合并设立

52河北骏腾阳光城房地产开发有限公司新增合并设立

53河北瑞辰阳光城房地产开发有限公司新增合并设立

54惠州市光晟实业有限公司新增合并设立

55惠州市聚恒源实业有限公司新增合并非同一控制下合并

56嘉兴蔚泰投资管理有限公司新增合并设立

57金华荣德投资管理有限公司新增合并设立

58金华瑞翔房地产开发有限公司新增合并设立

59荆州鼎科阳光城房地产开发有限公司新增合并设立

60景德镇裕光房地产有限公司新增合并设立

61昆明通盈房地产开发有限公司新增合并非同一控制下合并

62昆明阳光城华信房地产开发有限公司新增合并设立

63兰州光耀房地产开发有限公司新增合并设立

64茂名市鹏辉房地产开发有限公司新增合并设立

65梅州市光耀房地产开发有限公司新增合并设立

66南京浩阳房地产开发有限公司新增合并设立

67南京盛阳房地产开发有限公司新增合并设立

68南京顺阳实业有限公司新增合并设立

69南京文澜崇光房地产开发有限公司新增合并设立

70南京毅阳房地产开发有限公司新增合并设立

71南京泽阳实业有限公司新增合并设立

72南宁阳正N光房地产开发有限公司新增合并设立

73南宁正瑾阳投资有限公司新增合并设立

74南宁正珏阳投资有限公司新增合并设立

75南宁正澜阳投资有限公司新增合并设立

76南通汇涅光房地产开发有限公司新增合并设立

77萍乡骏腾营销策划有限公司新增合并设立

78萍乡阳耀贸易有限公司新增合并设立

79萍乡阳源贸易有限公司新增合并设立

80萍乡臻百瑞营销策划有限公司新增合并设立

81七星关鸿基房地产开发有限公司新增合并非同一控制下合并

82泉州阳光城嘉丰实业有限公司新增合并设立

83厦门泓博泰成房地产开发有限公司新增合并设立

84厦门利博顺泰房地产开发有限公司新增合并设立

85厦门融锦欣泰房地产开发有限公司新增合并设立

86厦门鑫博泰来房地产开发有限公司新增合并设立

87厦门阳光顺德房地产开发有限公司新增合并设立

88厦门阳光天成房地产开发有限公司新增合并设立

89厦门阳光泽惠房地产开发有限公司新增合并设立

90陕西安康阳光城置业有限公司新增合并设立

91陕西旭之光置业有限公司新增合并设立

92汕头市阳光昌盛投资发展有限公司新增合并设立

93汕头市阳光丰盛房地产开发有限公司新增合并设立

94汕尾市万德隆投资有限公司新增合并非同一控制下合并

95汕尾市阳光达盛实业有限公司新增合并设立

96上海澳祥物业管理有限公司新增合并非同一控制下合并

97上海晨栝企业管理有限公司新增合并设立

98上海初北企业管理有限公司新增合并设立

99上海光Z房地产开发有限公司新增合并设立

100上海兢正企业管理合伙企业（有限合伙）新增合并设立

101上海梦享家企业发展有限公司新增合并设立

102上海南旭企业管理有限公司新增合并设立

103上海沛怀企业管理有限公司新增合并设立

104上海天安企业管理有限公司新增合并非同一控制下合并

105沈阳承光车创科技有限公司新增合并设立

106沈阳光盛恒荣房地产开发有限公司新增合并设立

107沈阳光煜恒荣房地产开发有限公司新增合并设立

108沈阳旭光建材贸易有限公司新增合并设立

109沈阳韵光建材贸易有限公司新增合并设立

110苏州鸿光房地产开发有限公司新增合并设立

111苏州梦享家生活有限公司新增合并设立

112太原晋潞府房地产开发有限公司新增合并设立

113天津茂兴房地产开发有限公司新增合并设立

114天水光耀房地产开发有限公司新增合并设立

115铜仁嘉豪房地产开发有限公司新增合并非同一控制下合并

116武汉瑞鸿阳光城房地产开发有限公司新增合并设立

117武汉臻阳阳光城房地产开发有限公司新增合并设立

118西安鸿顺德置业有限公司新增合并设立

119西安汇泰房地产开发有限公司新增合并设立

120西安谱光置业有限公司新增合并设立

121西安追光置业有限公司新增合并设立

122西藏恒盈科技有限责任公司新增合并非同一控制下合并

123西宁阳光城置业有限公司新增合并设立

124西宁阳光唐道置业有限公司新增合并设立

125新疆阳光泰裕房地产开发有限公司新增合并设立

126许昌盛光房地产开发有限公司新增合并设立

127阳光城集团上海慧智优家企业管理有限公司新增合并设立

128阳光城集团上海置业有限公司新增合并设立

129阳光城中光电（重庆）实业有限公司新增合并设立

130阳光云享咨询服务有限公司新增合并设立

131宜昌腾顺阳光城房地产开发有限公司新增合并设立

132榆林市恒昌伟业房地产开发有限公司新增合并非同一控制下合并

133云南继光房地产开发有限公司新增合并设立

134云南阳光城众和房地产开发有限公司新增合并设立

135长春光盛恒荣房地产开发有限公司新增合并设立

136长春光耀恒荣房地产开发有限公司新增合并设立

137肇庆市昊阳房地产开发有限公司新增合并设立

138郑州瑞朗房地产开发有限公司新增合并设立

139郑州阳光城润坤置业有限公司新增合并设立

140郑州阳光城天地置业有限公司新增合并设立

141郑州阳光城万益置业有限公司新增合并设立

142郑州阳光城鑫博置业有限公司新增合并设立

143郑州豫盛阳光城置业有限公司新增合并设立

144重庆光冕商贸有限公司新增合并设立

145重庆合裕光科技有限公司新增合并设立

146重庆锦光锐企业管理咨询有限公司新增合并设立

147重庆穆光房地产开发有限公司新增合并设立

148重庆睿尚云典实业有限公司新增合并设立

149重庆h睿光企业管理咨询有限公司新增合并设立

150重庆中光惠实业有限公司新增合并设立

151北京钧鹏商贸有限公司新增合并设立

152广州市百耀欣光房地产有限公司新增合并设立

153桂林正Z阳投资管理有限公司新增合并设立

154武汉科腾阳光城房地产开发有限公司新增合并设立

155武汉鼎科阳光城房地产开发有限公司新增合并设立

156武汉博辉阳光城房地产开发有限公司新增合并设立

157重庆睿之光房屋经纪有限公司新增合并设立

158沈阳瑞光贸易有限公司新增合并设立

159北京豪斯凯宾物业管理有限公司新增合并非同一控制下合并

160阳光城物业服务（福建）有限公司新增合并非同一控制下合并

161闽侯阳光城物业服务有限公司新增合并非同一控制下合并

162上海富如房地产经纪有限公司新增合并非同一控制下合并

163阳光城集团陕西物业管理有限公司新增合并非同一控制下合并

164乌鲁木齐阳光城物业服务有限公司新增合并非同一控制下合并

165长沙兴胜博物业服务有限公司新增合并非同一控制下合并

166重庆渝能物业服务有限公司新增合并非同一控制下合并

167天安智谷（上海）建设发展有限公司新增合并非同一控制下合并

168南宁正晖光投资管理有限公司减少合并出售

169宁波兴胜博投资管理有限公司减少合并转权益法

170杭州悦光房地产开发有限公司减少合并转权益法

171宁波锐鸿投资管理有限公司减少合并转权益法

172杭州隆远光房地产开发有限公司减少合并转权益法

173北京鑫博泰来房地产开发有限公司减少合并出售

174北京福兴晟房地产开发有限公司减少合并出售

175张家口蓝之盾盛景房地产开发有限公司减少合并出售

176天津宝蓟有限公司减少合并出售

177天津天兴投资发展有限公司减少合并出售

178天津南郡蓝山投资有限公司减少合并出售

179上海润渝置业有限公司减少合并出售

180上饶市钧鹏房地产有限公司减少合并注销

181上海陆笛企业发展合伙企业（有限合伙）减少合并注销

182兰州光耀房地产开发有限公司减少合并注销

183郑州阳光城清华誉置业有限公司减少合并注销

184青岛腾顺投资有限公司减少合并注销

三、最近三年及一期主要财务指标

项目2019年2018年2017年2016年

9月30日12月31日12月31日12月31日

全部债务（亿元）1,167.321,132.271,136.58680.73

流动比率（倍）1.541.501.692.20

速动比率（倍）0.530.590.610.76

资产负债率（合并，%）84.3984.4285.6684.29

扣除预收款项资产负债率（合并，%）55.9760.8466.8469.48

债务资本比率（%）70.6873.4078.8078.25

项目2019年1-9月2018年度2017年度2016年度

营业毛利率（%）28.3826.0625.0823.31

总资产报酬率（%）1.562.962.392.29

净资产收益率（%）5.6210.919.008.76

归属于上市公司股东的扣除非经常性20.6629.6819.0811.42

损益的净利润（亿元）

EBITDA（亿元）45.6873.0640.8522.09

EBITDA利息保障倍数（倍）0.600.830.580.55

应收账款周转率（次）33.6563.6549.928.45

存货周转率（次）0.140.310.250.26

上述指标均依据合并报表口径计算，各指标的具体计算公式如下：

全部债务=短期债务+长期债务；短期债务=短期借款+应付票据+一年内到期的非流动负债+其他流动负债（应付短期债券）+其他应付款（付息项）；长期债务=长期借款+应付债券+长期应付款（付息项）；

流动比率=流动资产/流动负债；

速动比率=（流动资产-存货）/流动负债；

资产负债率=负债合计/资产合计；

扣除预收款项资产负债率=（负债合计-预收款项）/资产合计；

债务资本比率=全部债务/（全部债务+所有者权益）；

营业毛利率=（营业收入-营业成本）/营业收入；

总资产报酬率=（利润总额+计入财务费用的利息支出）/总资产平均余额

净资产收益率=净利润/（本年所有者权益＋上年所有者权益）/2）×100%

EBITDA=利润总额+计入财务费用的利息支出+折旧+摊销；

EBITDA利息保障倍数=EBITDA/（当期资本化利息+计入财务费用的利息支出）；

应收账款周转率=营业收入/应收账款平均余额；

存货周转率=营业成本/存货平均余额。

四、管理层讨论与分析

发行人管理层结合最近三年及一期财务报告及会计政策调整对财务报表科目的影响，对公司的资产负债结构、现金流量、偿债能力、盈利能力、未来业务目标以及盈利能力的可持续性进行了如下分析。

（一）最近三年及一期合并报表口径分析

1、资产结构分析

单位：万元、%

项目2019年9月30日2018年末2017年末2016年末

金额比例金额比例金额比例金额比例

流动资产合计27,598,337.8288.9423,537,574.9089.3619,841,296.2293.0411,456,078.0295.13

非流动资产合计3,433,494.5411.062,802,087.7410.641,483,710.806.96586,974.154.87

资产总计31,031,832.36100.0026,339,662.64100.0021,325,007.03100.0012,043,052.17100.00

随着公司业务的快速发展，公司总资产规模不断提高。最近三年及一期末，公司资产总额分别为12,043,052.17万元、21,325,007.03万元、26,339,662.64万元和31,031,832.36万元。公司主营业务为房地产开发，属于资金密集型行业，资产结构呈现流动资产占比较高的特点。最近三年及一期末，公司流动资产占资产总额的比例分别为95.13%、93.04%、89.36%和88.94%，占比逐年下降。

（1）流动资产分析

最近三年及一期末，公司流动资产结构如下表所示：

单位：万元、%

项目2019年9月30日2018年末2017年末2016年末

金额比例金额比例金额比例金额比例

货币资金4,433,236.3616.063,784,831.7916.083,637,350.9218.331,888,894.7816.49

交易性金融资产7,190.710.03------

以公允价值计量且

其变动计入当期损----280.61---

益的金融资产

应收票据1,254.56-537.55-----

应收账款65,303.660.24125,071.030.5352,357.860.2680,548.320.70

预付款项580,337.172.10595,306.262.53904,388.734.561,078,085.939.41

其他应收款3,685,533.3613.354,174,419.1417.742,121,724.5310.69787,173.236.87

存货18,053,016.7865.4114,217,168.6260.4012,649,051.0563.757,472,074.8865.22

其他流动资产772,465.212.80640,240.502.72476,142.522.40149,300.881.30

流动资产合计27,598,337.82100.0023,537,574.90100.0019,841,296.22100.0011,456,078.02100.00

公司流动资产以货币资金、预付款项、其他应收款和存货为主。最近三年及一期末，公司货币资金、预付款项、其他应收款和存货合计占公司流动资产的比例为97.99%、97.33%、96.75%和96.92%。公司主要流动资产具体情况如下：

1）货币资金

公司货币资金包括库存现金、银行存款和其他货币资金。其中其他货币资金主要为贷款保证金、用于担保的定期存款或通知存款和客户购房按揭贷款保证金等。最近三年及一期末，公司货币资金分别为1,888,894.78万元、3,637,350.92万元、3,784,831.79万元和4,433,236.36万元，占流动资产的比例分别为16.49%、18.33%、16.08%和16.06%。

2016年以来，公司货币资金大幅增加，一是因为发行人近年来房地产业务高速发展，销售金额及预收购房款大幅增加；二是因为发行人开展了较多融资活动，通过发行公司债券、中期票据、资产证券化、资产支持票据、PPN等产品进行融资。最近三年及一期末，公司货币资金结构如下表所示：

单位：万元、%

项目2019年9月30日2018年末2017年末2016年末

金额比例金额比例金额比例金额比例

库存现金63.41-50.67-47.84-75.10-

银行存款3,851,798.9686.883,242,546.0585.673,279,455.9190.161,630,694.9086.33

其他货币资金581,373.9913.12542,235.0714.33357,847.169.84258,124.7813.67

合计4,433,236.36100.003,784,831.79100.003,637,350.92100.001,888,894.78100.00

发行人其他货币资金主要系保证金存款，在履约期间使用权受到限制。最近一年及一期末，发行人其他货币资金构成情况如下表所示：

单位：万元、%

项目2019年9月30日2018年末

金额比例金额比例

贷款保证金462,374.5679.53437,670.8080.72

客户购房按揭贷款保证金74,209.4712.7644,932.418.29

房地产开发保证金--27,527.345.08

银行承兑汇票保证金5,671.780.983,116.850.57

存出投资款及其他--2,066.850.38

用于担保的定期存款或通知205.930.04--

存款

其他保证金38,912.266.6926,920.834.96

合计581,373.99100.00542,235.07100.00

2）应收账款

最近三年及一期末，公司应收账款分别为80,548.32万元、52,357.86万元、125,071.03万元和65,303.66万元，占流动资产的比例分别为0.70%、0.26%、0.53%和0.24%。

最近三年及一期，公司应收账款主要为应收购房款，虽然公司房地产业务规模不断扩大，但应收账款净额始终保持在较低水平。2017年末公司应收账款较2016年末下降35.00%，主要系按揭回款加速以及应收款催收力度加大，账龄在1年以内的应收账款大量回收所致。2018年末公司应收账款较2017年末增加138.88%，主要系本期新增结利导致应收账款增加所致。2019年9月末公司应收账款较2018年末下降47.79%，主要系本期应收售房款减少所致。

从应收账款账龄结构来看，报告期内公司的应收账款账龄以1年以内为主，应收账款回收情况良好。发行人账龄超过1年的应收账款主要为部分房地产开发项目因实测面积与预售合同约定面积差异所产生的应收房款以及按揭贷款合同变更相应的应收按揭款。

最近一年一期末，发行人应收账款分类情况如下：

单位：万元

2019年9月末余额

类别账面余额坏账准备账面价值

金额比例金额比例

单项金额重大并单独计提坏账准备的应收款项-----

按信用风险特征组合计提坏账准备的应收款项66,937.67100.00%1,634.012.44%65,303.66

组合1：采用账龄分析法计提坏账准备的应收账款50,485.0875.42%1,634.013.24%48,851.07

组合2：合营、联营、合作方的应收账款16,452.5924.58%--16,452.59

单项金额不重大但单独计提坏账准备的应收款项-----

合计66,937.67100.00%1,634.012.44%65,303.66

2018年末余额

类别账面余额坏账准备账面价值

金额比例金额比例

单项金额重大并单独计提坏账准备的应收款项--

按信用风险特征组合计提坏账准备的应收款项127,113.53100.00%2,042.502.44%0.02

组合1：采用账龄分析法计提坏账准备的应收账款119,483.8294.00%2,042.503.24%1.71%

组合2：合营、联营、合作方的应收账款7,629.716.00%--

单项金额不重大但单独计提坏账准备的应收款项---

合计127,113.53100.00%2,042.502.44%1.61%

最近一年及一期末，公司按账龄分析法计提坏账准备的应收账款如下表所示：

单位：万元、%

账龄2019年9月30日2018年末

账面余额占比坏账准备账面余额占比坏账准备

1年以内（含42,974.5785.12214.87111,721.2793.50558.61

1年）

1-2年3,839.857.61191.993,986.333.34199.32

（含2年）

2-3年2,027.284.02405.462,011.791.68402.36

账龄2019年9月30日2018年末

账面余额占比坏账准备账面余额占比坏账准备

（含3年）

3年以上1,643.373.26821.691,764.431.48882.22

合计50,485.08100.001,634.01119,483.82100.002,042.50

3）预付款项

公司预付款项主要系预付土地款和预付的工程款等。最近三年及一期末，公司预付款项分别为1,078,085.93万元、904,388.73万元、595,306.26万元和580,337.17万元，占公司流动资产的比例分别为9.41%、4.56%、2.53%和2.10%。报告期内，发行人预付土地款和工程款呈逐年下降趋势。

从预付账款账龄结构来看，公司预付款项账龄主要为1年以内及1-2年。最近一年及一期末，公司预付款项账龄结构如下表所示：

单位：万元、%

账龄2019年9月30日2018年末

金额占比金额占比

1年以内（含1年）347,546.2159.89559,567.8194.00

1-2年（含2年）215,392.6437.1215,972.372.68

2-3年（含3年）7,915.411.367,629.651.28

3年以上9,482.901.6312,136.432.04

合计580,337.17100.00595,306.26100.00

截至2019年9月30日，发行人预付款项金额前五名单位情况如下表所示：

单位：万元

项目（对方单位）金额未及时结算原因是否关联

方

森帝木业（深圳）有限公司185,598.71预付拆迁赔偿款否

太原市万柏林区城中村改造工作领导组办132,527.00土地尚未交割，预付否

公室土地款

交银国际信托有限公司18,638.74预付利息否

龙里县国土资源局12,786.00预付土地款否

陕西省西咸新区财政局10,368.26预付工程相关款项否

合计359,918.71

截至2018年末，发行人预付款项金额前五名单位情况如下表所示：

单位：万元

项目金额未及时结算原因是否关

联方

森帝木业（深圳）有限公司179,842.28预付土地款否

太原市万柏林区城中村改造工作领导组办125,000.00预付土地款否

公室

杭州市国土资源局富阳分局95,225.00预付土地款否

太仓市国土资源局20,919.40预付土地款否

沈阳经济技术开发区财政局土地保证金专17,000.00预付工程款否

户

合计437,986.68

4）其他应收款

公司其他应收款主要为股权或债权受让意向金、合作方往来款、应收合营、联营往来款、应收押金及其他保证金和代收代付款等。最近三年及一期末，公司其他应收款分别为787,173.23万元、2,121,724.53万元、4,174,419.14万元和3,685,533.36万元，占流动资产的比重分别为6.87%、10.69%、17.74%和13.35%。截至2019年9月末，发行人其他应收款均产生于经营性活动，不存在非经营性往来占款情况。

截至2017年末，公司的其他应收款相比2016年末大幅增加169.54%，主要系本期土地竞拍保证金、股权受让意向金及合作项目按比例承担资金增加所致。其他应收款科目中包含14.56亿元的股权或债权受让意向金，系收购前期支付给

合作方（原股东）的意向金。收并购是发行人拿地的重要手段，发行人在收购项

目时，根据项目的需要，在前期需要对项目的原股东支付一定金额的收购意向金，

随着收购的项目推进，该意向金将转为收购价款或退回。

截至2018年末，公司的其他应收款较2017年末增加2,052,694.61万元，增幅为96.75%，主要系对联营合营企业款、合作方经营往来款、未转为股权对价的房地产项目合作意向金增加所致。

截至2019年9月末，公司的其他应收款较2018年末减少488,885.78万元，降幅为11.71%，主要系合作方经营往来款、未转为股权对价的房地产项目合作意向金减少所致。

最近一年及一期末，发行人其他应收款分类情况如下表所示：

单位：万元、%

2019年9月30日

类别账面余额坏账准备账面价值

金额比例金额比例

按信用风险特征组合计提坏账准备的其他应收款项3,701,594.69100.0016,061.330.433,685,533.36

组合1：采用账龄分析法计提坏账准备的其他应收款617,263.2916.6816,061.332.60601,201.96

组合2：有确凿证据表明可收回的其他应收款76,709.012.07-76,709.01

组合3：合营、联营、合作方的其他应收款3,007,622.3981.25-3,007,622.39

合计3,701,594.69100.0016,061.330.433,685,533.36

2018年12月31日

类别账面余额坏账准备账面价值

金额比例金额比例

按信用风险特征组合计提坏账准备的其他应收款项4,192,400.09100.0017,980.950.434,174,419.14

组合1：采用账龄分析法计提坏账准备的其他应收款824,228.8719.6617,980.952.18806,247.93

组合2：有确凿证据表明可收回的其他应收款207,778.594.96--207,778.59

组合3：合营、联营、合作方的其他应收款3,160,392.6275.38--3,160,392.62

合计4,192,400.09100.0017,980.95-4,174,419.14

最近一年及一期末，公司采用账龄分析法计提坏账准备的其他应收款情况如下表所示：

单位：万元

账龄2019年9月30日2018年12月31日

账面余额坏账准备账面余额坏账准备

1年以内（含1年）534,035.872,095.16729,331.023,630.90

1-2年（含2年）46,178.702,267.1160,079.523,003.95

2-3年（含3年）21,490.774,293.7220,210.204,042.04

3年以上15,557.957,405.3414,608.137,304.06

合计617,263.2916,061.33824,228.8717,980.95

从其他应收账款账龄结构来看，公司其他应收款中主要部分账龄在1年以内（含1年），总体来看账龄结构较好。

最近一年及一期末，公司其他应收款按款项性质划分情况如下表所示：

单位：万元、%

项目2019年9月30日2018年末

账面余额占比账面余额占比

应收联营/合营企业款（注1）1,869,086.0350.711,726,656.3341.36

合作方经营往来款（注2）1,138,536.3730.891,433,736.2933.35

收购股权项目意向金（注3）226,084.906.13537,119.0812.87

应收押金及其他保证金（注4）142,787.003.87282,612.906.77

保理周转金69,280.881.88127,793.173.06

代收代付款及其他（注5）255,819.516.9484,482.322.02

应收股权转让款----

小计3,701,594.69100.444,192,400.09100.43

其他应收款坏账准备16,061.330.4417,980.950.43

合计3,685,533.36100.004,174,419.14100.00

注1：根据房地产行业发展规律，公司近年来陆续开展合资合作，按照房地产公司经营惯例及合资合作协议的约定，公司或其控股子公司与合作方作为房地产项目公司股东，通常以资本金和股东借款相结合的方式投入资金以满足项目公司日常经营的资金需求。因此，应收联营、合营企业款主要为履行股东义务按相关比例承担投资开发资金。

注2、合作方经营往来款，包括：（1）本公司非全资子公司在运营中形成的盈余资金，公司和合作方参考权益比例统筹安排利用项目公司富余资金形成的往来款；（2）合作项目中，公司支付给合作方先行垫付的土地款、运营资金。

注3、收购股权项目意向金是本公司支付的标的公司股权收购意向金。

注4、应收押金及其他保证金，主要包括土地竞拍保证金、信托保证金以及其他履约保证金。

注5、代收代付款及其他，主要包括支付维修基金等代垫款项以及其他往来款。

截至2019年9月30日，其他应收款科目中包含22.61亿元的股权或债权受让意向金，系收购前期支付给合作方（原股东）的意向金。随着收购的项目推进完成，该意向金将转为收购价款或退回。

截至2019年9月末，发行人其他应收款前五大明细情况如下所示：

单位：万元、%

占其他

单位名称性质或内容年限期末余额应收款

账面余

额比例

上海汀业企业管理有限公司应收联营、合营企业款1年以内193,734.485.23

广西阳唐茂房地产有限公司应收联营、合营企业款1年以内138,883.143.75

广州当代腾欣投资有限公司应收联营、合营企业款1-2年115,606.713.12

天津隽达企业管理有限公司应收联营、合营企业款1年以内、103,562.152.80

1-2年

上海椿岁商务咨询合伙企业收购意向金1年以内80,000.002.16

（普通合伙）

合计631,786.4817.07

截至2018年末，发行人其他应收款前五大明细情况如下所示：

单位：万元、%

占其他

单位名称性质或内容年限期末余额应收款

账面余

额比例

福州融锦欣泰房地产开发有应收联营、合营、合1-2年143,739.603.43

限公司（注1）作方企业款

福建汇博投资有限公司（注2）合作项目意向金1年以内141,814.043.38

福建科欣隆商业保理有限公保理周转金1年以内126,636.873.02

司（注3）

广州当代腾欣投资有限公司应收联营、合营、合1年以内、120,506.712.87

（注1）作方企业款1-2年

天津隽达企业管理有限公司应收联营、合营、合1年以内103,562.152.47

（注1）作方企业款

合计636,259.3715.17

注1：公司与合作方按持股比例向项目公司投入资金，从而形成的往来款。

注2：截至本募集说明书签署日，该笔往来款因合作中止期后已经收回。

注3：公司作为委托人，与福建科欣隆商业保理有限公司合作供应链资产支持专项计划，具

体以资金形成保理资产收益权用于收购本公司供应商的应收账款，形成保理资产后申报发行

供应链资产支持专项计划，待专项计划募集资金后，保理公司将该资金通过资管计划归还给

公司。

5）存货

最近三年及一期末，公司存货期末账面价值分别为7,472,074.88万元、12,649,051.05万元、14,217,168.62万元和18,053,016.78万元，占流动资产的比重分别为65.22%、63.75%、60.40%和65.41%。公司的存货主要是房地产业务中的开发成本和开发产品，另有少量库存商品、出租开发产品和土地整理。报告期内，公司存货规模大幅增加，主要原因系公司处于房地产高速发展阶段，公司坚定实施“高周转、低成本”的运作模式，导致相应土地储备、在建项目及已完工项目规模持续增加。

截至2019年9月30日，公司存货类别如下表：

单位：万元

项目2019年9月30日

账面余额跌价准备账面价值

原材料597.59-597.59

库存商品20,600.02-20,600.02

开发成本15,674,448.1915,336.1215,659,112.06

开发产品2,106,766.0614,600.282,092,165.78

出租开发产品39,658.29-39,658.29

土地整理169,432.23-169,432.23

消耗性生物资产3,133.54-3,133.54

建造合同形成的已68,317.26-68,317.26

完工未结算资产

合计18,082,953.1929,936.4118,053,016.78

截至2018年12月31日，公司存货类别如下表：

单位：万元

项目2018年12月31日

账面余额跌价准备账面价值

原材料251.07-251.07

库存商品6,776.14-6,776.14

开发成本11,983,161.7727,799.5511,955,362.22

开发产品2,035,021.0310,528.022,024,493.01

出租开发产品16,126.65-16,126.65

土地整理142,767.86-142,767.86

消耗性生物资产2,664.95-2,664.95

建造合同形成的已完工68,726.72-68,726.72

未结算资产

合计14,255,496.1938,327.5714,217,168.62

截至2017年12月31日，公司存货类别如下表：

单位：万元

项目2017年12月31日

账面余额跌价准备账面价值

原材料120.51-120.51

库存商品10.41-10.41

开发成本10,669,649.454,095.4810,665,553.97

开发产品1,837,092.266,789.951,830,302.31

出租开发产品16,662.58-16,662.58

土地整理116,175.43-116,175.43

消耗性生物资产2,823.95-2,823.95

建造合同形成的已17,401.90-17,401.90

完工未结算资产

合计12,659,936.4710,885.4212,649,051.05

截至2016年12月31日，公司存货类别如下表：

单位：万元

项目2016年12月31日

账面余额跌价准备账面价值

原材料5.89-5.89

库存商品30.39-30.39

开发成本6,374,900.5613,388.316,361,512.25

开发产品1,009,180.681,264.841,007,915.84

出租开发产品39,136.99-39,136.99

土地整理63,473.52-63,473.52

合计7,486,728.0214,653.147,472,074.88

截至2019年9月30日，公司开发成本分项目情况如下：

单位：万元

序号项目名称金额最近一期开工时间预计下批次

/预计开工时间竣工时间

1福州阳光城翡丽湾58,205.092014年5月2019年12月

2福州山与海133.232015年6月2021年9月

3福州阳光城大都会269,346.302018年12月2020年12月

4福州长乐花满墅98,484.272018年6月2020年9月

5福州五一新城项目170,879.772018年12月2021年7月

6福州润华山庄67,485.572008年5月2020年12月

7福州翡丽公馆53,783.592018年3月2020年4月

8温州三溪项目210,968.082018年6月2021年3月

9长乐丽景湾21,255.062019年7月2020年11月

10福州悠澜郡243,800.262019年6月2021年9月

11福州檀悦商务中心466.452019年11月2021年12月

12龙岩林隐天下一期41,937.862014年12月2019年12月

13厦门海峡时尚创意中心25,031.672016年7月2019年12月

14厦门万丽酒店90,553.002015年12月2019年12月

15龙岩檀悦项目59,402.492018年6月2020年3月

16晋江池店项目26,047.842018年8月2020年5月

17晋江丽景湾北地块49,696.542019年3月2021年5月

18上海金玉佳苑（大团旧改）项目14,938.022019年12月2022年12月

19杭州中大君悦龙山982.612016年3月2019年12月

20宁波余姚项目95,704.472018年1月2019年12月

21绍兴越城绿洲路项目-绍兴越城绿洲138,416.412018年7月2022年6月

路一号地块

22浙江长兴项目46,090.072017年3月2020年12月

23嘉兴项目73,470.762018年2月2021年3月

24太仓科教新城项目79,530.142019年4月2020年12月

25上海长兴岛项目31,401.742018年9月2020年12月

26苏州阳光天地47,834.532015年5月2019年12月

27苏州丽景湾PLUS46,724.022018年1月2019年12月

28苏州平江项目326,539.362017年9月2019年12月

29镇江尚海名苑项目39,409.972018年6月2020年11月

30苏州檀287,227.792019年6月2020年11月

31杭州未来悦496,842.472017年11月2019年10月

32杭州翡丽公园249,458.772017年12月2019年11月

33杭州翡丽海岸309,258.072017年4月2021年9月

34浙江清源项目38,690.042017年5月2020年11月

35浙江上林湖项目68,217.172018年9月2020年1月

36宁波君望府66,023.652018年5月2019年11月

37杭州悦江府220,523.562019年1月2020年11月

38金华婺江印月157,767.432019年5月2021年12月

39杭州三塘项目80,283.302019年9月2022年2月

40深圳联城城市更新项目191,881.032017年8月2020年4月

41东莞万江项目9,751.132017年7月2019年12月

42东莞石碣项目-全地块103,312.502018年3月2020年4月

43惠州龙丰项目-地块一135.082019年6月2021年8月

44梅州阳光城文澜府10,730.862019年8月2020年12月

45广州万国广晟十八期A306,646.432020年12022年12月

46广州阳光城丽景湾-北区11,968.542018年3月2019年12月

47广州阳光城丽景湾-丽景湾二期6,583.852018年5月2020年12月

48广州沙螺湾地块965.622020年1月2022年12月

49广州万国九、十、十一期128,047.992018年12月2022年12月

50广州万国七八期13,813.632017年11月2019年12月

51广州万国十四期B6,714.972017年11月2019年12月

52广州太古地块176,175.082020年12月2025年12月

53广州雅苑十四期45,176.222019年9月2021年12月

54广州雅苑五期135,297.152018年9月2022年12月

55广州万国十九期地块（海韵）199,496.222021年12月2026年12月

56广信江湾新城-西区地块231,306.462020年1月2022年1月

57清远富强路项目24,512.772018年6月2020年10月

58广州花都湖项目-广州花都湖北地块194,285.212019年4月2021年4月

59汕尾市城区和顺上村改造项目119,718.212019年11月2022年6月

60佛山绿岛湖壹号（地块三）168,848.372019年3月2020年9月

61佛山绿岛湖壹号（地块五）229,118.222018年3月2020年6月

62佛山绿岛湖壹号（地块一）79,766.632017年11月2020年6月

63佛山绿岛湖壹号（映月湾花园）199,536.802017年6月2020年1月

64端州阳光城檀府207,831.812020年1月2022年6月

65北京・君山墅475,249.782019年6月2021年3月

66北京密云溪翁庄项目198,640.012019年10月2022年4月

67西安上林府43,305.702017年3月2020年6月

68西西安蔷薇溪谷28,780.762013年12月2021年6月

69西西安巴塞阳光33,933.622017年7月2019年12月

70西安阳光城西西里16,253.552017年6月2019年12月

71西安沣太花园F2-2东地块、西地块28,050.452018年7月2021年8月

72西安上林悦30,203.932018年8月2020年6月

73西安西工大附小项目12,090.142017年5月2020年8月

74阳光城壹号-官邸40,415.302017年10月2019年12月

75西安耀泓家园二期17,552.012020年6月2023年9月

76西安沣太花园F2-1南地块8,373.892018年7月2022年12月

77西安耀泓家园一期10,671.012019年3月2021年9月

78西安沣太花园F2-1北地块59,017.092018年8月2021年12月

79西安阳光城丽兹公馆123,440.962017年5月2019年12月

80西安蔷薇溪谷C411,292.652013年11月2020年12月

81西安檀府项目119,743.582018年8月2020年12月

82西安丽兹PLUS项目184,032.242018年1月2019年12月

83延安北大阳光教育小镇176,497.872018年5月2019年12月

84西安阳光城檀悦70,719.902018年4月2020年3月

85安康翡丽公馆10,989.212018年9月2020年12月

86西安泾河新城项目地块一30,268.092019年6月2022年1月

87陕西上林苑F1独立商业3,836.682019年12月2021年12月

88榆林通源路项目地块一33,762.322019年11月2021年10月

89太原翡丽湾11