原标题:斯迪克:关于对公司的年报问询函的核查意见
关于对江苏斯迪克新材料科技股份有限公司
的年报问询函的核查意见
容诚专字<2020> 230Z1220号
容诚会计师事务所(特殊普通合伙)
中国·北京
关于对江苏斯迪克新材料科技股份有限公司
的年报问询函的核查意见
容诚专字<2020> 230Z1220号
深圳证券交易所创业板公司管理部：
根据贵所《关于对江苏斯迪克新材料科技股份有限公司的年报问询函》（创
业板年报问询函<2020>第67号）的要求，容诚会计师事务所（特殊普通合伙）（以
下简称会计师）作为江苏斯迪克新材料科技股份有限公司（以下简称斯迪克或公
司）2019年度财务报告审计机构，对于问询函中相关事项进行了专项核查。现
将有关事项报告如下：
1．2019年，你公司实现营业收入14.33亿元，同比增长6.47%，实现归属
于上市公司股东的净利润（以下简称“净利润”）1.11亿元，同比增长45.26%，
经营活动产生的现金流量净额0.97亿元，同比减少34.02%。
（1）请你公司结合毛利率及销售量变化、非经常性损益、同行业可比公司
情况等说明净利润增速远高于营业收入增速的原因及合理性；
（2）结合经营模式、收入确认原则、应收账款信用政策等解释报告期经营
活动产生的现金流量净额与净利润同比变动趋势不一致的原因及合理性。
请保荐机构和年审会计师核查并发表意见。
一、核查情况
（一）请你公司结合毛利率及销售量变化、非经常性损益、同行业可比公
司情况等说明净利润增速远高于营业收入增速的原因及合理性
1、净利润增速远高于营业收入增速的原因及合理性
公司营业收入和净利润情况如下：
单位：万元
项 目
2019年度
2018年度
增长额
增长率
营业收入
143,269.58
134,559.18
8,710.40
6.47%
净利润
11,119.48
7,655.01
3,464.47
45.26%
其中：非经常性损益
2,708.60
1,924.58
784.02
40.74%
扣除非经常性损益后
净利润
8,410.88
5,730.43
2,680.45
46.78%
如上表所示，公司2019年度净利润增长3,464.47万元，其中，政府补助等
非经常性损益增长784.02万元，扣除非经常性损益后归属于上市公司股东的净
利润增长2,680.45万元。
（1）净利润增速高于营业收入增速的原因
2019年度，公司主要产品销售情况如下：
单位：万元
项 目
2019年度
2018年度
销售收入
（万元）
销售量（平方
米、万公斤）
销售额
占比
毛利率
销售收入
（万元）
销售量（平方
米、万公斤）
销售额
占比
毛利率
薄膜包装材料
41,581.62
4,269.50
30.51%
3.30%
44,545.75
4,366.21
34.29%
2.73%
电子级胶粘材料
42,063.63
3,625.15
30.86%
52.17%
33,664.17
3,634.72
25.91%
48.24%
功能性薄膜材料
50,355.91
15,182.27
36.95%
24.89%
47,301.83
12,394.63
36.41%
26.25%
热管理复合材料
2,286.18
36.69
1.68%
17.49%
4,398.03
53.74
3.39%
11.06%
合 计
136,287.35
23,113.60
100.00%
26.60%
129,909.78
20,449.30
100.00%
23.37%
①产品结构优化
公司是国内领先的功能性涂层复合材料供应商。得益于公司产品结构设计及
生产工艺技术水平的不断提升，公司产品品质不断提高，部分型号产品品质已达
到国际领先企业的同类水平。通过持续不断的研发投入，多项产品通过知名客户
的认证，销售结构不断优化，公司毛利率最高的电子级胶粘材料的销售占比从
2018年度的25.91%上升至2019年度的30.86%；毛利率次之的功能性薄膜材料
的销售占比也从2018年度的36.41%上升至2019年度的36.95%。公司的产品结
构得到优化，盈利能力得到提升。
②电子级胶粘材料毛利率提升
随着产品品质的不断优化和生产技术的不断改进，公司产品的竞争力持续提
升。2019年度，公司高品质导电胶、光学级压敏胶制品等产品的销售持续增长，
带动了2019年度电子级胶粘材料的销售毛利率由48.24%增长至52.17%，盈利
能力不断增强。
2、同行业情况比较
2019年度营业收入、净利润情况与同行业公司比较如下：
项 目
斯迪克
激智科技
世华新材
营业收入（万元）
143,269.58
109,621.11
24,098.90
营业收入增长率
6.47%
20.67%
-5.93%
净利润（万元）
11,119.48
6,465.85
8,158.42
净利润增长率
45.26%
51.67%
48.94%
数据来源：激智科技2019年年报；世华新材科创板首次公开发行股票招股说明书(申报稿)。世华新材
是一家从事功能性材料研发、生产及销售的高新技术企业，具备功能性材料的核心设计合成能力，专注于
为客户提供定制化功能性材料，于2020年3月提交了首次公开发行申请材料。下同。
通过上表可以看出，可比公司激智科技、世华新材2019年均存在净利润增
速远高于营业收入增速的情况。
综上所述，2019年度，公司净利润增速高于营业收入增速主要是公司销售
产品结构的持续优化所致。公司核心产品电子级胶粘材料的毛利率及销售占比的
提升，增强了公司的盈利能力。公司净利润增速高于营业收入增速具有合理性。
（二）结合经营模式、收入确认原则、应收账款信用政策等解释报告期经
营活动产生的现金流量净额与净利润同比变动趋势不一致的原因及合理性
1、经营模式
2018年度和2019年度，公司经营模式以直销为主、经销为辅，其中直销比
例分别为79.30%和80.98%，经销商和贸易商销售占比20%左右，销售结构总体
较为稳定。具体情况如下：
单位：万元
项 目
2019年度
2018年度
收入
占比
收入
占比
直接销售收入
116,030.57
80.98%
106,704.29
79.30%
经销商和贸易商
经销商
17,114.33
11.95%
18,713.89
13.91%
模式销售收入
贸易商
10,124.69
7.07%
9,141.00
6.79%
合 计
143,269.58
100.00%
134,559.18
100.00%
2、收入确认原则
公司2018年度和2019年度收入确认原则未发生变化，具体如下：
公司的收入主要系销售商品产生的收入，根据内外销收入的不同，公司收入
确认的具体方法为：
外销：公司根据签订的订单发货，公司持出口专用发票、送货单等原始单证
进行报关出口后，通过海关的审核，完成出口报关手续并取得报关单据作为风险
报酬的转移时点，根据出库单、出口专用发票和报关单入账，确认销售收入；
内销：①按一定账期赊销的，客户按账期结算，根据客户订单交货后取得对
方客户确认的收货单，即认为产品所有权的风险和报酬已经转移给客户，公司确
认销售收入；②客户现款提货，于收款交货后取得对方客户确认的收货单，即认
为产品所有权的风险和报酬已经转移给客户，公司确认销售收入；③预收款结算
的，于交货后取得对方客户确认收货单，即认为产品所有权的风险和报酬已经转
移给客户，公司确认销售收入。
3、应收账款信用政策
公司薄膜包装材料采用预收款、款到发货或仅给予较短的账期；除薄膜包装
材料之外，公司主要客户的信用期为开票后次月起90-120天，以银行转账或6
个月银票进行结算，2018年度和2019年度未发生重大变化。
综上所述，公司2018年度和2019年度经营模式、收入确认原则和应收账款
信用政策基本一致未发生重大变化。
2018年度和2019年度，公司将净利润调节为经营活动现金流量情况如下所
示：
单位：万元
项 目
2019年度
2018年度
净利润
11,108.87
7,593.64
加：资产减值准备
503.48
1,609.72
信用减值损失
1,379.90
—
固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物资产折旧
9,031.04
8,728.70
无形资产摊销
170.54
163.35
长期待摊费用摊销
69.34
102.81
处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失（收
益以“－”号填列）
-2.33
15.59
固定资产报废损失（收益以“－”号填列）
—
—
公允价值变动损失（收益以“－”号填列）
—
—
财务费用（收益以“－”号填列）
3,929.69
4,021.03
投资损失（收益以“－”号填列）
-13.46
-199.15
递延所得税资产减少（增加以“－”号填列）
32.81
-837.27
递延所得税负债增加（减少以“－”号填列）
-1.36
-1.36
存货的减少（增加以“－”号填列）
2,850.48
4,065.84
经营性应收项目的减少（增加以“－”号填列）
-14,456.81
-7,852.52
经营性应付项目的增加（减少以“－”号填列）
-3,271.26
1,028.81
其他<注>
-1,596.71
-3,686.92
经营活动产生的现金流量净额
9,734.22
14,752.27
注：其他主要系公司以应收票据支付设备工程金额，其中上期其他中包括股份支付费用154,388.00元。
如上表所示，2018年度和2019年度，公司信用和资产减值准备、固定资产
折旧、无形资产和长期待摊费用摊销等变化不大，报告期经营活动产生的现金流
量净额与净利润同比变动趋势不一致的主要因素：（1）公司2019年末应付材料
款等较2018年末下降较多，导致经营性应付项目的增加金额下降较多；（2）部
分客户应收账款存在逾期情况，回款较慢；（3）受公司所处行业季节性因素影响，
公司2018年开始大客户兰考裕德环保材料科技有限公司、深圳臻金精密科技有
限公司等销售额增长较多，主要经销商昆山合晶永电子有限公司销售额进一步增
长，导致经营性应收项目增长较多。
二、核查过程
1、实施实质性分析程序，分析营业收入与营业成本波动情况，了解重要产
品毛利率波动原因；与同行业毛利率进行比较分析；
2、获取公司销售明细表，分析2019年度相较于上年主要产品的销售变化情
况；
3、访谈公司销售负责人，了解公司主要产品销售结构变化情况及商业合理
性；
4、了解并分析公司经营模式、收入确认政策和信用政策，分析公司整体经
营方式是否发生重大变化；
6、向公司销售负责人了解公司主要客户的变动情况；
7、获取应收账款明细表，分析应收账款变动合理性。
三、核查结论
经核查，会计师认为：
2019年度，公司净利润增速高于营业收入增速的主要原因是公司销售产品
结构的持续优化所致；公司核心产品电子级胶粘材料的毛利率及销售占比的提升，
增强了公司的盈利能力，公司净利润增速高于营业收入增速具有合理性。2019
年度公司经营模式、收入确认原则、应收账款信用政策等未发生重大变化，报告
期经营活动产生的现金流量净额与净利润同比变动趋势不一致主要系经营性往
来变化较大所致。
2．2017年至2019年，你公司应收账款期末余额前五名客户应收账款合计
数占应收账款总额的比例逐年提升，分别为25.04%、37.89%、43.17%。请你公
司补充说明近三年前五名应收账款形成原因、账龄、期后回款情况以及坏账准备
计提情况，解释前五名应收账款合计数逐年提升的原因及合理性，并说明相关坏
账准备计提是否充分。
请保荐机构和年审会计师核查并发表意见。
一、核查情况
（一）近三年前五名应收账款形成原因、账龄、期后回款情况以及坏账准
备计提情况，解释前五名应收账款合计数逐年提升的原因及合理性
1、2019年末前五名应收账款情况
客 户
应收账款
余额
占应收账款期
末余额合计数
的比例（%）
账龄
坏账准
备余额
期后回
款金额
期后回
款比例
（%）
深圳臻金精密科技
有限公司
8,324.44
14.50
1年以内
416.22
2,256.19
27.10
成都市正硕科技有
限公司
5,935.53
10.34
2年以内
318.66
1,248.93
21.04
兰考裕德环保材料
科技有限公司
5,440.70
9.48
1年以内
272.03
2,729.03
50.16
昆山合晶永电子有
限公司
2,868.48
5.00
1年以内
143.42
1,635.97
57.03
太仓泰邦电子科技
有限公司
2,210.27
3.85
1年以内
110.51
1,014.43
45.90
合 计
24,779.42
43.17
1,260.84
8,884.55
35.85
注：1、上表期后回款金额截止日为2020年4月28日；2、成都市正硕科技有限公司应收账款1年以
内金额为5,497.76万元，1-2年金额为437.77万元。
2、2018年末前五名应收账款情况
客 户
应收账款
余额
占应收账款期末
余额合计数的比
例（%）
账龄
坏账准备
余额
期后回款
金额
期后回
款比例
（%）
成都市正硕科技有
限公司
5,120.24
10.63
1年以内
256.01
4,682.47
91.45
兰考裕德环保材料
科技有限公司
4,263.58
8.85
1年以内
213.18
10,692.87
250.80
深圳臻金精密科技
有限公司
4,211.44
8.75
1年以内
210.57
6,145.03
145.91
太仓泰邦电子科技
有限公司
2,647.01
5.5
1年以内
132.35
4,917.11
185.76
昆山合晶永电子有
限公司
2,002.48
4.16
1年以内
100.12
3,526.37
176.10
合 计
18,244.75
37.89
29,963.85
29,963.85
176.10
注：上表期后回款为2019年度回款情况。
3、2017年末前五名应收账款情况
客 户
应收账款
余额
占应收账款期
末余额合计数
的比例（%）
账龄
坏账准备
余额
期后回款
金额
期后回
款比例
（%）
天津正合精密印刷
有限公司
2,413.09
6.17
1年以内
120.65
2,624.40
108.76
重庆凯成科技有限
公司
1,978.40
5.05
1年以内
98.92
892.15
45.09
太仓泰邦电子科技
有限公司
1,910.18
4.88
1年以内
95.51
4,925.51
257.86
深圳市博硕科技有
1,889.32
4.83
1年以内
94.47
2,182.20
115.50
限责任公司
深圳正峰印刷有限
公司
1,607.03
4.11
1年以内
80.35
2,027.04
126.14
合 计
9,798.02
25.04
12,651.30
653.35
注：1、上表期后回款为2018年度回款情况；2、重庆凯成科技有限公司2019年338.25万元，2020年
1-4月回款金额为892.15万元。
如上表所示，公司前五名应收账款余额基本在一年以内，账龄合理；2017
年末和2018年末应收账款期后回款情况良好，2019年末应收账款期后回款情况
较差，主要受新冠疫情影响，下游客户回款较慢，公司已加强应收账款的催收力
度。
公司前五名应收账款合计数逐年提升，一方面公司通过借鉴行业中成功企业，
如美国3M、德国德莎的区域经销商制度，在迅速扩大市场的同时又能够集中力
量维护大客户、研发新产品，从2011年开始，发行人综合了几大品牌商的经销
模式，结合公司的实际情况，在更专注于服务大客户的同时把部分已有的中小客
户和指定区域的中小客户市场集中授权给经销商统一服务；另一方面基于产品品
质的优势，公司已成为苹果、华为、三星、松下、中兴、OPPO、LG等国内外
知名品牌终端的认证供应商，并进入富士康、领益智造等知名模切厂商的材料供
应体系，与对方建立了长期稳定的合作关系。随着各知名终端客户及模切厂商对
公司产品品质认可度的不断提升，公司产品的市场需求不断增加，销售收入持续
增长，应收账款相应增长。综上所述，公司前五名应收账款合计数逐年提升是合
理的。
（二）公司坏账准备计提的充分性
1、应收账款计提比例与同行业公司的对比情况
公司与激智科技、世华新材按照账龄分析法的计提比例如下所示：
账 龄
斯迪克
激智科技
世华新材
6个月以内（含）
5.00%
5.00%
2.00%
7-12个月
5.00%
1-2年
10.00%
20.00%
20.00%
2-3年
30.00%
50.00%
50.00%
3年以上
100.00%
100.00%
100.00%
如上表所示，公司应收账款计提比例与同行业公司相比，不存在重大差异。
2、各期末应收账款计提比例
公司2018年末和2019年末应收账款余额、坏账准备余额和综合计提比例如
下表所示：
单位：万元
账 龄
斯迪克
激智科技
世华新材
2019年末
2018年末
2019年末
2018年末
2019年末
2018年末
应收账款余额
57,410.30
48,148.59
58,683.84
51,275.08
8,576.88
7,682.04
坏账准备余额
4,762.06
3,419.56
6,179.37
4,359.95
173.62
154.20
计提比例
8.29%
7.10%
10.53%
8.50%
2.02%
2.01%
如上表所示，公司应收账款综合计提比例与同行业公司相比，不存在重大差
异。
综上所述，公司坏账准备政策和综合计提比例与同行业公司相比不存在重大
差异，坏账准备计提充分。
二、核查过程
1、获取公司应收账款清单，统计期后回款情况；
2、向销售负责人了解新增大客户建立合作的业务背景；
3、访谈主要新增大客户，了解公司与新增大客户销售业务的真实性；
4、获取同行可比公司信息与公司进行对比分析。
5、向主要客户进行函证。
三、核查结论
经核查，会计师认为：
公司前五名应收账款账龄基本在一年以内，账龄合理；受新冠疫情影响，除
2019年末应收账款期后回款较慢外，2017年和2018年末前五名应收账款期后回
款情况良好。公司应收账款计提政策和应收账款坏账准备综合计提比例与同行业
公司相比不存在差异，相关坏账准备计提充分。公司结合自身实际情况，以发展
经销商渠道作为直销销售的重要补充，服务中小客户，集中精力服务大客户；以
加大研发投入为支撑，公司多项产品通过下游知名厂商认证，重点拓展大客户，
导致应收账款前五名应收账款合计数逐年提升。
3．报告期末，你公司货币资金余额3.16亿元，短期借款余额5.41亿元，
一年内到期的非流动性负债余额8,730.38万元，无长期借款。报告期内，你公
司利息收入159.97万元，利息支出4,146.55万元。
（1）请你公司补充说明截至回函日是否存在到期未偿还的有息负债，结合
资金周转情况说明是否存在偿债风险以及拟采取的应对措施。
（2）请你公司补充披露上述负债构成情况、形成原因和具体用途，说明负
债规模与公司经营规模是否匹配。
（3）请你公司结合日均存贷余额、存贷利率、存贷期限等情况说明报告期
内你公司利息收入、资金支出规模与货币资金、有息负债规模是否匹配。
请保荐机构和年审会计师核查并发表意见。
一、核查情况
（一）请你公司补充说明截至回函日是否存在到期未偿还的有息负债，结
合资金周转情况说明是否存在偿债风险以及拟采取的应对措施
截止至2020年4月28日，公司有息负债包括短期借款、长期借款、长期应
付款，公司按照合同支付本金和利息，不存在到期未付的情形。
公司与激智科技、世华新材的资金周转情况如下：
项 目
斯迪克
激智科技
世华新材
2019年度
2018年度
2019年度
2018年度
2019年度
2018年度
总资产周转率
0.69
0.72
0.56
0.52
0.72
1.04
流动资产周转率
1.31
1.39
0.97
0.95
1.27
1.58
如上表，公司总资产周转率和流动资产周转率与同行业公司相比不存在重大
差异。
在历年的经营过程中，公司与各家银行建立了良好的互利共赢合作关系。截
止至2020年4月28日，公司在招商银行、中国银行、泗洪农商行、中信银行、
江苏银行、华夏银行、宁波银行、浦发银行等共有8.88亿元授信额度，能够满
足公司日常经营活动的营运资金需求。此外，作为上市公司，公司可根据业务发
展的需要灵活运用资本市场各类融资工具筹资营运资金及资本性投资资金，因此
公司不存在重大的偿债风险。
（二）请你公司补充披露上述负债构成情况、形成原因和具体用途，说明
负债规模与公司经营规模是否匹配
1、短期借款的构成情况
借款主体
类别
贷款银行
用途
期末余额
（万元）
借款期限
斯迪克股份
短期借款
中信银行太仓支行
补充流动资金
3,000.00
2019/6/5-2020/6/5
斯迪克股份
短期借款
中信银行太仓支行
补充流动资金
3,000.00
2019/6/5-2020/6/5
斯迪克股份
短期借款
中信银行太仓支行
补充流动资金
3,000.00
2019/6/4-2020/6/4
斯迪克股份
短期借款
招商银行太仓支行
补充流动资金
5,000.00
2019/6/14-2020/4/8
斯迪克股份
短期借款
招商银行太仓支行
补充流动资金
5,000.00
2019/6/17-2020/4/8
斯迪克股份
短期借款
招商银行太仓支行
补充流动资金
5,000.00
2019/6/18-2020/4/8
斯迪克股份
短期借款
中信银行太仓支行
补充流动资金
3,000.00
2019/8/16-2020/8/14
斯迪克股份
短期借款
工商银行太仓支行
补充流动资金
2,000.00
2019/8/12-2020/2/7
斯迪克泗洪
短期借款
中国银行泗洪营业部
补充流动资金
2,000.00
2019/5/30-2020/5/28
斯迪克泗洪
短期借款
江苏银行泗洪支行
补充流动资金
3,000.00
2019/3/29-2020/3/25
斯迪克泗洪
短期借款
江苏银行泗洪支行
补充流动资金
2,000.00
2019/6/11-2020/6/10
斯迪克泗洪
短期借款
中信银行太仓支行
补充流动资金
3,000.00
2019/8/15-2020/6/4
斯迪克泗洪
短期借款
中信银行太仓支行
补充流动资金
3,000.00
2019/8/15-2020/6/4
斯迪克太仓
短期借款
浦发银行太仓支行
补充流动资金
4,000.00
2019/12/12-2020/6/12
斯迪克太仓
短期借款
招商银行太仓支行
补充流动资金
3,000.00
2019/8/28-2020/4/8
斯迪克太仓
短期借款
宁波支行太仓支行
补充流动资金
5,000.00
2019/10/22-2020/10/22
短期借款应付利息
75.45
合 计
54,075.45
2、一年内到期的非流动负债的构成情况
负债主体
借款类别
借款单位
用途
余额
斯迪克泗洪
长期借款
泗洪农商行
补充流动资金
1,750.00
斯迪克泗洪
售后回租
海通恒信国际租赁股份有限公司/平安国际
融资租赁（天津）有限公司/海尔融资租赁
（中国）有限公司
补充流动资金
6,977.40
长期借款应计利息
2.98
合 计
8,730.38
2019年末，公司有息负债为银行借款及以固定资产售后回租形式向融资租
赁公司借入的长期应付款， 公司借入上述资金均为补充日常营运所需的流动资
金。
公司的资产负债匹配情况如下：
单位：万元
项 目
2019年末
2018年末
负债总额
100,955.67
118,002.19
流动负债
83,533.11
90,681.47
非流动负债
17,422.56
27,320.72
资产总额
208,990.13
186,480.97
流动资产
109,308.83
98,118.89
其中：货币资金
31,561.39
32,327.94
速动资产
94,498.16
80,531.78
非流动资产
99,681.29
88,362.07
资产负债率
48.31%
63.28%
流动比率
1.31
1.08
速动比率
1.13
0.89
公司日常资金需求主要为货款支付、税金缴纳、工资支付、费用报销、偿还
贷款本息等。如上表所示，公司资产负债率总体呈现下降趋势，流动比率和速动
比率稳步提升，偿债能力稳步增强，负债规模与公司经营规模整体匹配。
公司相关偿债指标与同行业公司的对比情况如下表所示：
项 目
斯迪克
激智科技
世华新材
2019年度
2018年度
2019年度
2018年度
2019年度
2018年度
资产负债率
48.31%
63.28%
65.06%
66.57%
30.47%
20.35%
流动比率
1.31
1.08
0.99
0.93
2.24
3.18
速动比率
1.13
0.89
0.78
0.72
2.00
2.86
如上表所示，公司相关偿债指标优于激智科技，但低于世华新材。总体来看，
公司偿债能力与同行业公司不存在重大差异。
（三）请你公司结合日均存贷余额、存贷利率、存贷期限等情况说明报告
期内你公司利息收入、资金支出规模与货币资金、有息负债规模是否匹配
1、货币资金与利息收入的匹配情况
2019年公司利息收入由银行存款利息收入和其他货币资金利息收入两部分
构成。
银行利息收入由银行系统按活期利率（中国人民银行活期存款基准利率为
0.35%）自动计算，通常于每月20日转至公司账户中，公司在收到银行利息入账
时，计入利息收入。其他货币资金利息收入主要来源于6个月定期银行承兑汇票
保证金（中国人民银行6个月期定期存款基准利率为1.30%）。
公司银行存款和其他货币资金利息收入配比关系如下表所示：
单位：万元
项 目
金额/收益率
利息收入
159.96
货币资金余额（不含现金）
20,829.79
收益率
0.77%
注：货币资金余额以每月末平均数进行简化处理。
如上表所示，公司货币资金的收益率在0.35%至1.30%之间，货币资金与利
息收入是匹配的。
2、利息支出与有息负债的匹配情况
公司2019年利息支出构成如下：
单位：万元
项 目
金额
银行贷款利息支出
3,211.27
票据贴现利息支出
116.47
现金折扣
28.86
融资租赁利息支出
789.94
合 计
4,146.54
如上表所示，公司票据贴现利息支出按照合同约定的贴现利率确认计入当期
损益；现金折扣按照与客户签订的折让协议确认计入当期损益；公司根据与融资
租赁公司签订的售后回租协议按照实际利率确认融资租赁利息支出。其中，支出
金额最大的银行贷款利息支出测算的利息支出金额为3,242.12万元，计入当期损
益金额为3,211.27万元，差异较小，具体匹配情况如下：
借款主体
类别
贷款银行
期初金额
本期增加
本期减少
期末余额
（万元）
测算的
利息
借款期限
借款日期
本金（万
元）
借款日期
本金（万
元）
偿付日期
本金（万元）
斯迪克股份
短期借款
中信银行太仓支行
2018/6/12
6,000.00
—
—
2019/6/5
6,000.00
—
141.38
2018/6/12-2019/6/8
斯迪克股份
短期借款
中信银行太仓支行
2018/6/13
3,000.00
—
—
2019/6/4
3,000.00
—
70.23
2018/6/13-2019/6/8
斯迪克股份
短期借款
招商银行太仓支行
2018/9/30
3,000.00
—
—
2019/4/3
3,000.00
—
35.40
2018/9/30-2019/4/3
斯迪克股份
短期借款
招商银行太仓支行
2018/9/29
2,000.00
—
—
2019/4/3
2,000.00
—
23.60
2018/9/29-2019/4/3
斯迪克股份
短期借款
招商银行太仓支行
2018/9/30
5,000.00
—
—
2019/4/4
5,000.00
—
59.63
2018/9/30-2019/4/4
斯迪克股份
短期借款
招商银行太仓支行
2018/9/30
5,000.00
—
—
2019/4/4
5,000.00
—
59.63
2018/9/30-2019/4/4
斯迪克股份
短期借款
工商银行太仓新区
支行
2018/11/16
800.00
—
—
2019/5/15
800.00
—
16.31
2018/11/16-2019/5/14
斯迪克股份
短期借款
工商银行太仓新区
支行
2018/11/14
1,200.00
—
—
2019/5/10
1,200.00
—
23.56
2018/11/14-2019/5/10
斯迪克股份
短期借款
中信银行太仓支行
2018/12/28
3,000.00
—
—
2019/8/16
3,000.00
—
103.31
2018/12/28-2019/9/1
斯迪克股份
短期借款
江苏苏宁银行
2018/12/25
2,000.00
—
—
2019/4/25
2,000.00
—
44.72
2018/12/25-2019/4/25
斯迪克股份
短期借款
招商银行太仓支行
—
—
2019/4/3
1,000.00
2019/6/18
1,000.00
—
9.64
2019/4/3-2019/6/18
斯迪克股份
短期借款
招商银行太仓支行
—
—
2019/4/3
4,000.00
2019/6/18
4,000.00
—
38.57
2019/4/3-2019/6/18
斯迪克股份
短期借款
招商银行太仓支行
—
—
2019/4/4
5,000.00
2019/6/14
5,000.00
—
45.04
2019/4/4-2019/6/14
斯迪克股份
短期借款
招商银行太仓支行
—
—
2019/4/4
5,000.00
2019/6/17
5,000.00
—
46.94
2019/4/4-2019/6/14
斯迪克股份
短期借款
浦发银行宿迁分行
2018/9/28
3,750.00
—
—
2019/9/12
3,750.00
—
121.32
2018/9/28-2019/9/23
斯迪克股份
短期借款
中信银行太仓支行
—
—
2019/6/5
3,000.00
—
—
3,000.00
79.55
2019/6/5-2020/6/5
斯迪克股份
短期借款
中信银行太仓支行
—
—
2019/6/5
3,000.00
—
—
3,000.00
79.55
2019/6/5-2020/6/5
斯迪克股份
短期借款
中信银行太仓支行
—
—
2019/6/4
3,000.00
—
—
3,000.00
79.93
2019/6/4-2020/6/4
斯迪克股份
短期借款
招商银行太仓支行
—
—
2019/6/14
5,000.00
—
—
5,000.00
126.88
2019/6/14-2020/4/8
斯迪克股份
短期借款
招商银行太仓支行
—
—
2019/6/17
5,000.00
—
—
5,000.00
124.97
2019/6/17-2020/4/8
斯迪克股份
短期借款
招商银行太仓支行
—
—
2019/6/18
5,000.00
—
—
5,000.00
124.34
2019/6/18-2020/4/8
斯迪克股份
短期借款
中信银行太仓支行
—
—
2019/8/16
3,000.00
—
—
3,000.00
54.63
2019/8/16-2020/8/14
斯迪克股份
短期借款
工商银行太仓支行
—
—
2019/8/12
2,000.00
—
—
2,000.00
35.78
2019/8/12-2020/2/7
斯迪克股份
短期借款
苏宁银行
—
—
2019/9/20
1,800.00
2019/12/9
1,800.00
—
28.00
2019/9/20-2020/9/19
斯迪克泗洪
短期借款
中国银行泗洪营业
部
2018/3/1
2,000.00
—
—
2019/2/25
2,000.00
—
14.21
2018/3/1-2019/2/25
斯迪克泗洪
短期借款
江苏银行泗洪支行
2018/3/9
3,000.00
—
—
2019/3/8
3,000.00
—
31.57
2018/3/9-2019/3/8
斯迪克泗洪
短期借款
中国银行泗洪营业
部
2018/4/2
2,000.00
—
—
2019/3/20
2,000.00
—
20.05
2018/4/2-2019/3/20
斯迪克泗洪
短期借款
江苏银行泗洪支行
2018/6/11
2,000.00
—
—
2019/6/10
2,000.00
—
50.58
2018/6/11-2019/6/10
斯迪克泗洪
短期借款
南京银行宿迁分行
2018/11/8
2,000.00
—
—
2019/11/7
2,000.00
—
138.22
2018/11/8-2019/11/7
斯迪克泗洪
短期借款
中信银行太仓支行
2018/12/21
3,000.00
—
—
2019/8/15
3,000.00
—
102.86
2018/12/21-2019/9/1
斯迪克泗洪
短期借款
中信银行太仓支行
2018/12/21
3,000.00
—
—
2019/8/15
3,000.00
—
102.86
2018/12/21-2019/9/1
斯迪克泗洪
短期借款
中国银行泗洪营业
部
—
—
2019/3/12
2,000.00
2019/12/16
2,000.00
—
70.80
2019/3/12-2020/3/11
斯迪克泗洪
短期借款
中国银行泗洪营业
部
—
—
2019/3/20
2,000.00
2019/5/29
2,000.00
—
17.76
2019/3/20-2019/5/29
斯迪克泗洪
短期借款
中国银行泗洪营业
部
—
—
2019/5/30
2,000.00
—
—
2,000.00
54.56
2019/5/30-2020/5/28
斯迪克泗洪
短期借款
江苏银行泗洪支行
—
—
2019/3/29
3,000.00
—
—
3,000.00
130.54
2019/3/29-2020/3/25
斯迪克泗洪
短期借款
江苏银行泗洪支行
—
—
2019/6/11
2,000.00
—
—
2,000.00
63.78
2019/6/11-2020/6/10
斯迪克泗洪
短期借款
中信银行太仓支行
—
—
2019/8/15
3,000.00
—
—
3,000.00
52.53
2019/8/15-2020/6/4
斯迪克泗洪
短期借款
中信银行太仓支行
—
—
2019/8/15
3,000.00
—
—
3,000.00
52.53
2019/8/15-2020/6/4
斯迪克太仓
短期借款
浦发银行太仓支
行
2018/4/20
4,000.00
—
—
2019/4/19
4,000.00
—
65.85
2018/4/20-2019/4/20
斯迪克太仓
短期借款
浦发银行太仓支
行
—
—
2019/4/30
4,000.00
2019/12/11
4,000.00
—
135.94
2019/4/30-2019/12/11
斯迪克太仓
短期借款
浦发银行太仓支
行
—
—
2019/12/12
4,000.00
—
4,000.00
9.64
2019/12/12-2020/6/12
斯迪克太仓
短期借款
招商银行太仓支
行
2018/9/14
3,000.00
—
—
2019/8/28
3,000.00
—
100.05
2018/9/14-2019/8/28
斯迪克太仓
短期借款
招商银行太仓支
行
—
—
2019/8/28
3,000.00
—
—
3,000.00
52.11
2019/8/28-2020/4/8
斯迪克太仓
短期借款
宁波支行太仓支
行
—
—
2019/10/22
5,000.00
—
—
5,000.00
44.41
2019/10/22-2020/10/22
斯迪克股份
长期借款
泗洪农商行
2018/12/29
2,000.00
—
—
2019/6/25
30.00
—
0.89
2018/12/29-2020/1/18
—
—
2019/6-28
1,970.00
—
59.65
斯迪克股份
长期借款
泗洪农商行
—
—
2019/6/28
2,000.00
2019/10/18
30.00
—
0.57
2019/6/28-2020/7/20
—
—
2019/12/12
1,970.00
—
55.65
斯迪克泗洪
长期借款
泗洪农商行
2018/12/26
2,000.00
—
—
2019/4/3
50.00
—
0.80
2018/12/26-2020/1/18
斯迪克泗洪
长期借款
—
—
2019/6/27
1,950.00
—
59.54
斯迪克泗洪
长期借款
泗洪农商行
2018/12/27
3,000.00
—
—
2019/6/27
3,000.00
—
91.60
2018/12/27-2020/1/18
斯迪克泗洪
长期借款
泗洪农商行
—
—
2019/6/27
2,000.00
2019/10/18
50.00
1,750.00
0.88
2019/6/27-2020/7/20
斯迪克泗洪
长期借款
—
—
2019/12/24
200.00
5.58
斯迪克泗洪
长期借款
泗洪农商行
—
—
2019/6/28
3,000.00
2019/12/24
3,000.00
—
83.20
2019/6/27-2020/7/20
合 计
—
67,750.00
—
85,800.00
—
95,800.00
55,750.00
3,242.12
综上，公司利息支出与有息负债是匹配的。
二、核查过程
1、获取公司截止至2020年4月借款明细表，检查有息负债的借款期限，分
析逾期情况；根据公司资产负债表分析公司的偿债风险和负债规模与经营规模的
匹配性；
2、获取同行业公司的信息，对比分析资金周转情况及相关偿债比率；
3、向公司财务负责人了解公司资金管理策略，分析公司利息收入构成情况，
测算利息收益率并分析合理性；
4、分析公司利息支出的构成情况，对比分析、测算利息支出与相关有息负
债的匹配情况。
三、核查结论
经核查，会计师认为：
截止至2020年4月28日，公司不存在到期未偿还的有息负债。公司资金周
转情况良好且与同行业公司不存在重大差异；公司有息负债均为银行借款和售后
回租形成的长期应付款，资金主要用于日常资金流转；公司偿债指标正常且与同
行业公司不存在重大差异，负债规模与公司经营规模相匹配。公司利息收入来源
于银行存款活期存款收入和应付票据保证金的利息收入，收益率不存在异常情况；
利息支出主要为银行贷款利息支出，且与公司银行借款相匹配。
（本页无正文，为容诚会计师事务所（特殊普通合伙）《关于对江苏斯迪克
新材料科技股份有限公司的年报问询函的核查意见》（容诚专字<2019> 230Z1220
号）的盖章页）
容诚会计师事务所（特殊普通合伙）
2020年4月28日