一、早盘综述
受“五一”假期外围市场影响，三大指数集体低开高走，指数全部翻红，创业板涨逾1%，表现强势。受消息刺激，REITs板块开盘大涨，多只个股涨停，农业、稀土、汽车、钴、数据中心等板块纷纷走强，半导体盘中持续爆发，带动创业板指上涨，市场炒作情绪浓厚，酒店餐饮、旅游、机场航运等假期受益板块开盘走弱。盘面上看半导体芯片、稀土永磁、农业种植涨幅居前；旅游酒店、民航机场、高速公路跌幅居前。截至午间收盘，沪指涨0.08%，报收2862点；深成指涨0.77%，报收10804点；创业板指涨1.07%，报收2091点。
二、热门板块揭秘
今日早盘有63只个股涨停，请看板块利好揭秘。
1、
涨停揭秘：昨日晚中芯国际发布公告称，公司将向上海证交所申请批准人民币股份于科创板上市及交易，建议将予发行人民币股份数目不超过16.86亿股新股。中芯国际方面表示，此次人民币股份发行募集资金主要用途包括约40%将用于投资12英寸芯片SN1项目，约20%用作为公司先进及成熟工艺研发项目储备资金，约40%用作为补充流动资金。
点评：国信证券表示，中芯国际技术突破伴随国内迎来晶圆厂的建设热潮，配套产业需求将成倍增长。近年来中国晶圆厂建设进度加快，根据芯思想研究院数据显示，中国大陆地区近年来总计34家Fab工厂在筹建、投产或新增产能，其中规模较大的主要22家Fab中，19年有4家在建厂完毕逐步投产，14家在建，4家在规划中或新增规划。根据主要厂家数据测算，总计将投入约3777亿人民币，若按65%~70%为设备投资，则有约需2455亿~2600亿增量设备需求。
天风证券指出，作为国内先进制程的领军企业，中芯国际上游供应链的国产化进程值得重点关注。目前中芯国际的供应链中，设备企业主要包括中微公司、北方华创、盛美半导体、沈阳拓荆等。材料供应商主要包括华特气体、江丰电子、安集科技、雅克科技等。
2、
涨停揭秘：4月30日，中国证监会、国家发展改革委联合发布《关于推进基础设施领域不动产投资信托基金（REITs）试点相关工作的通知》，涉及充分认识推进基础设施REITs试点的重要意义、推进基础设施REITs试点的基本原则、基础设施REITs 试点项目要求、四、基础设施REITs 试点工作安排等四个方面内容。
点评：长江证券表示，本次试点的基础设施REITs，是“公募基金+单一基础设施资产支持证券”结构的权益型产品。当前财政收入回落、杠杆压制融资的背景下，REITs可以筹集基建资金，有利于稳投资、去杠杆。REITs试点优先支持京津冀等东部区域、交通设施等传统基建；回收的资金，或重点支持现金流较好的基建补短板领域。REITs对底层资产要求较高，收费公路、水电气热、污染治理等现金流较好的行业，或更易推行REITs。从政策安排来看，REITs短期内或以个案试点为主，不会贸然“大干快上”；展望长期，潜在REITs资产规模巨大。REITs的审批流程和参与机构、地方政府对REITs的支持积极性、REITs持有人的利益如何保护等，后续还需关注。
巨丰投顾指出，投资可以从基建短板+资金密集型基建两大特定方向来寻找投资标的。如数据中心，数据中心的建设已经是新基建范畴中较为迫切的项目之一，也是5G时代的必要基础设施。其被称之为“信息地产”，属于重资产行业，需要大量资金来进行建设和并购。不动产投资信托基金的试点有利于改善其资金来源，助力其发展；受益股主要有光环新网、数据港、奥飞数据等；而仓储物流：随着我国国力的上升，以及开放力度不断加强，打造世界级供应链已经是当务之急，但打造供应链需要大资金投入，机场的建设以及相关配套设施的组建离不开资金的扶持。不动产投资信托基金的试点同样有利于改善其资金来源，助力其发展。受益股包括顺丰控股、密尔克卫、广汇物流等。
3、
点评：中信证券认为，稀土是不可再生的重要战略资源，是高科技领域多种功能性材料的关键元素，新形势下全球制造业或将逐步分化，稀土资源的战略地位有望大幅提升，稀土价格有望迎来历史性拐点，建议重点关注新形势下稀土板块的战略配置价值。
三、机构观点
巨丰投顾：市场将提供低开上车的机会 五月赚钱行情有望重启
五一前A股完成压力测试，重新进入强势区域。五一节日期间外围股市以及A50期指普跌3%左右，今日A股低开不足1%，并快速震荡走高，强势尽显。新基建、新能源汽车这两条线，避开了业绩窗口，或将重新迎接风口。目前市场短线受情绪影响较大，追涨操作风险高，而低吸机会则时不时出现。展望5月，我们认为此前的“犹豫型反弹”格局有望被打破，在经济逐步回升以及风险偏好修复下，赚钱效应可能会重启。操作上，继续以券商为风向标，对于短线投资者来说，建议逢低积极做多，尤其是个股的博弈；而中长线投资者，目前是比较好的阶段性建仓和加仓的时机，建议重点关注此前提及的消费、新型基础设施建设以及新能源汽车产业链的机会挖掘。
华泰证券首席执行官周易：三大因素支撑 节后A股有望走出相对独立行情
从股票市场来说，不论是A股市场还是外围市场，本质上都是风险资产，在内外市场联动程度越来越高的今天，虽然短期会面临一定的挑战，但同时也要看到我国资本市场存在的优势：
首先，中国经济稳中向好、长期向好的基本面为A股市场发展提供了坚实基础。尤其是在此次疫情下，中国资产的避险价值进一步凸显，外资机构继续加大对中国市场的布局力度；
其次，企业复工复产正在积极有序地开展，这说明疫情对中国经济带来的困难正逐步被克服。整体来看，中国拥有全球规模最大、门类最全、配套最完备的制造业体系，且在诸多全球领先的行业和领域形成产业集群。中国经济具有显著的优势，韧性足、潜力大、回旋余地广阔，为A股市场的长期向好提供了坚实的基础。
再者，从A股自身来说，监管层在进一步塑造良好环境，提高资本市场韧性。具体来看，从正式实施《再融资规则》、公开发行公司债券实施注册制、全面实施新《证券法》、启动新三板股挂牌公司转板上市、推出证券基金投资咨询业务管理新规，再到启动创业板注册制改革，推进基础设施领域不动产投资信托基金(REITs)试点，均体现出监管层对资本市场改革的决心和行动力，这也将使得A股市场进一步重塑市场生态、增强优胜劣汰功能。
中金：紧盯“纯内需” 关注“进口替代”
包括A股在内的全球市场在3月底美欧政策加码之后反弹，但A股小长假期间，受多方因素影响，外围市场波动加大，并冲击人民币汇率、中概股及港股市场(标普500/恒生指数在五一长假期间下跌3%/4%)。我们认为外围不确定升温或影响节后A股开盘表现，市场短期波动或加大，但考虑到中国疫情控制相对领先，政策正在逐步提振内需，市场整体估值不高，对市场前景不宜过度担心，重点把握“纯内需”及“进口替代”等结构性机会。
行业建议：（1）关注政策支持的内需及受疫情影响较深而边际在恢复的领域，如建材、机械、汽车、家电、家居、龙头地产、酒店、汽车、食品饮料等。（2）继续关注产业升级主题，包括新能源汽车产业链、受益于新基建及进口替代制造业龙头。
近期关注：（1）四月份宏观数据；（2）海外疫情演进及中美关系发展；（3）国内政策应对；（4）资金与流动性。
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